很多朋友还没反应过来，市场已经进入DeFi2.0时代。
截至发稿时，三大DeFi2.0算法稳定货币的代表奥林巴斯、Alchemix、Abracadabra分别提交了220%、66%、575%的月涨幅数据。
DeFi2.0到底是什么？它和DeFi1.0有什么区别？这个迭代是什么意思？
本文简要介绍了DeFi2.0的概念，并分析了此次迭代可能带来的变化。最后，详细介绍了DeFi2.0的代表协议Abracadabra。
DeFi2.0 vs DeFi1.0有人认为DeFi2.0通过协议DAO改变了资金提供者与协议之间的关系，使资金提供者的资金可以持续留在协议中，成为“协议控制的流动性”，而不是简单地用流动性挖掘激励来吸引那些留存率极低的“热流动性”。
在DeFi1.0的夏天，我们经常可以看到人们奔向矿上的场景。协议的TVL在短时间内达到了顶峰。随着参与人数越来越多，收益率的降低让人失去兴趣，“热流动性”开始退潮，而早期挖出大量代币的巨鲸则随意砸盘。最后，我们看到的是“矿塌了”。
还记得轰动一时的《大数据协议》( Big Data Protocol)推出一周后，在TVL吸引了超过60亿美元的投资。但事后TVL迅速回落至310万美元，其token BDP从14美元跌至0.15美元，几乎为零。像这样的“矿难”在当时比比皆是。
那么这一次从1.0到2.0的迭代，到底改变了什么呢？简单来说，就是通过协议中的机制，让资本提供者“心甘情愿”地把资金留在协议中，而不仅仅是“挖、卖、撤”一次，让协议健康地维持一个稳定的TVL，可持续地发展。
要想对DeFi2.0有更多的了解，就需要对典型的协议进行深入的理解和分析。
Abracadabra:在算法稳定币2.0时代，如果用一句话概括Abracadabra，你可以把Abracadabra理解为用生息凭证质押，印刷协议的原始稳定币，然后把协议的原始稳定币换成流动性强的普通稳定币(或或戴)进行交易。
流动性质押的重要性自不必说，从PoS公链的流动性质押到DeFi world的流动性质押，赋予功能性资产金融流动性一定是重中之重。
在Abracadabra协议中，向往的yvWETH、yvUSDC、yvYFI、yvUSDT用户，以及SushiSwap (xSUSHI货币持有人)等资产(协议白名单资产不断更新)的质押，可以通过质押这些附息凭证获得Abracadabra的原稳定货币MIM。因为MIM背后的资产就是这些附息凭证，其背后的抵押物价值会逐渐增加。
在Abracadabra中，xSHUSHI被用作质押资产，协议的原始稳定货币MIM被打印和铸造。
当用户获得原有的稳定货币MIM时，用户可以通过曲线将MIM转换成其他更具流动性的稳定货币，然后进行交易。
MIM兑换戴/USDC/USDT稳定货币界面曲线
当用户想要赎回之前打印的MIM质押的资产时，用户只需要偿还MIM的本金和一定的利息。
根据不同资产的稳定性，不同抵押物的贷款价值比(LTV)是不同的。从下图可以看出，yvUSDC和yvUSDT的LTV可以高达90%，也就是说，如果用户质押价值10000美元的yvUSDC或yvUSDT，就可以获得价值9000美元的MIM。
Abracadabra的原始令牌$ spelllspell共有2100亿个令牌，分配给7%的用户ID0，18%用于在SushiSwap中提供ETH-SPELL交易的流动性，45%用于奖励在Curve中提供MIM-3LP3CRV(MIM代表强流动性和稳定货币)流动性的用户。
法术持有者可以通过在协议中认捐法术来获得法术，法术持有者可以参与协议治理。同时，sSPELL用户将获得协议产生的费率分成。
约定费率主要来源于返还MIM时的利息，其中75%将用于回购法术令牌并向法术令牌持有人发放回购令牌，20%进入治理金库并作为流动性挖掘激励，5%进入多签金库并用于极端市场条件下的干预管理。
结论在撰写本文时，Abracadabra多链总锁量达到35.3亿美元，其中以太坊28.6亿美元，雪崩协议1.61亿美元，Arbitrum 3.31亿美元，Fantom 1.77亿美元。
从Abracadabra的机制设计中，我们可以明显感受到，Abracadabra善用其原有令牌并获得协议权益的方式抑制了DeFi1.0中“挖、卖、撤”的现象，给了法术令牌持有者足够的理由不出售其令牌。
但所谓的DeFi2.0能持续多久，算法稳定货币的热潮这次能持续多久，它的地位能撼动去中心化的稳定货币戴和中央化的稳定货币和吗？只有时间能证明一切。
