最近几天，一种名为LUNA的虚拟货币突然爆红。
因为就在3月份，LUNA的市值达到了400亿美元，而在这两天，它直接跌到了零。
每枚月神硬币的价格从5月5日的87美元跌至5月6日的60美元。
然后在5月11日跌到只有0.70美元。
这个时候很多人以为已经暴跌99%，跌的差不多了，就大量进去了。
结果也是一路反弹到6.50美元，反弹近10倍。
然而很快，这个东西在5月12日跌到了0.05美元，又跌了99%，但这还不是全部。
5月13日，跌至0.01美元后，一度反弹至0.04美元，涨了4倍。结果突然跌到0.00005美元。
这个基本为零。
在连续几次下跌99%之后，这也让LUNA币突然爆涨。
关于这件事，大部分人作为吃瓜群众，只知道一个大概的想法，具体来说，卢纳币暴跌背后的机制和原理是什么，涉及到哪些风险，我们能从中得到哪些警示。
本文将做详细分析。
(1)什么是月神币？
首先，要知道月神币是什么，我们得看看月神币的姐妹币UST。
卢纳货币和UST货币，它们构成了世界上第三大稳定货币。
那么，什么是稳定的货币呢？
虚拟货币出现后，因为比特币等虚拟货币的波动太大，所以有人粗制滥造虚拟货币中的“稳定货币”。
所谓稳定货币，就是通过各种方式将指定的虚拟货币与美元“硬挂钩”，有点像信用货币中的联系汇率制度。
目前稳定货币盯住美元主要有两种方式：抵押和算法。
第一种是抵押，就是发行人找大机构背书，要发行多少稳定的货币，用多少美元抵押背书。
这个风险主要在于机构的信用。
说机构有多少储备，但谁能知道它真的有这么多储备？
这些稳定货币的抵押贷款规模通常很模糊。
稳定货币的发行者基本不可能把货币发行筹集的钱放在固定的抵押池中，会完全不动，基本是挪用。由于缺乏监管，这种稳定的货币虽然有质押，但实际上是被掏空的，完全是一种盲箱打开的状态。
于是，有人想到用算法设计一个复杂的机制，实现与美元的硬链接。
这次崩溃的UST和卢娜硬币是世界上最大的算法模式稳定硬币。
在UST之前有市场价值的另外两种稳定货币是抵押贷款模型。
和ustluna硬币算法。稳定硬币模式很复杂。我简单说一下。
首先，这种稳定货币的主体是UST货币，卢纳货币是维持UST货币稳定的“电压稳定器”，用来保持UST的币值稳定。
具体方法如下。
这家UST发行商承诺，将保持一个UST货币兑一美元的固定汇率。
当UST币的价格大于1美元时，用户可以用价值1美元的露娜币发行1个UST币，然后销毁相应数量的价值1美元的露娜币。
因此，购买UST硬币的钱越多，UST硬币就越多，从而保持了UST币值的稳定。同时，月神币越少，月神币的价格越高。
恰恰相反。
当UST货币低于1美元时，用户可以销毁一个UST货币，并发行价值1美元的卢纳硬币。
UST只是使用这种算法模型来保持UST的价值稳定在1美元。
也就是说，你卖的UST币越多，UST币就越少，但是卢纳币就越多，卢纳的价格就会下降。
其实理解这个机制就很容易理解了。所谓稳定货币的算法只是将UST货币的波动转移到卢纳货币上。
(2)坠机原因
虽然上面提到了机制，但是整个过程是由一个所谓的“自动做市商”算法来维持，实现所谓的“去中心化”。
但在信用货币的联系汇率制度下，一旦信用货币价值贬值，发行方需要不断消耗外汇储备，买入信用货币来护盘。
一旦外汇储备耗尽，信用货币的价值就会脱钩，汇率就会崩盘。
算法稳定了货币。虽然UST币有卢纳币作为电压稳定器，但如果UST币抛售过多，会造成卢纳币价格暴跌，也会使UST币有脱钩的风险。
另一方面，如果UST币买入的资金不断增加，卢纳币的价格就会不断上涨，从而吸引更多的资金买入，有利于UST币的发行，也更容易维持UST币的币值稳定。
所以，任何一种稳定的货币，为了吸引人们购买稳定的货币，都会抛出“利息”的诱饵。
一般稳币会给出10%的高利率来吸引用户购买。
UST硬币是由一个韩国团队发行的。为了吸引用户购买UST币，韩国团队开出了相当惊人的19.8%的利率。
大家一定知道为什么这次LUNA币崩盘。
这让我想起2018年的一句名言，只要理财产品年收益率超过10%，就要做好损失全部本金的准备。
但是，人性的贪婪还是会让人忘记风险。
这个UST币19.8%的利息项目，一年来被抢购一空，其中最狂热的投机者自然是南韩。毕竟，也是韩国团队炮制了这个稳定货币的项目。
依靠高利率的吸引，越来越多的人购买UST币，这导致了卢纳币的疯狂涨价，在此之前暴跌。
LUNA币的价格已经从一年前的6美元上涨了20倍，达到顶峰时的120美元。
然而，就像所有的庞氏骗局和通包裹游戏一样，所有这些高利率的诱人项目，虽然都打着投资的幌子，但基本都是被前面的人的高利率和后面进来的买家的资金颠覆的。不管套路表面怎么变，永远不会变。
UST的韩国团队通过发行大量卢娜硬币筹集资金。
额外的月神币通过其算法机制转换成UST币，以满足狂热的新买家，并支付老买家的高额利息。
这个时候，大致有两个人在炒UST币和月神币。
一种是以19.8%的利息购买UST硬币。
一种是买月神币为了吃差价。
而且买UST币的钱越多，对月神币的炒作越有利，在疯狂炒作时期似乎形成了一个正循环。
但要维持这样的正循环，为了满足19.8%的利率，整个资金规模需要滚雪球。
一旦后续接盘资金规模跟不上，就会导致卢纳币价格大幅下跌，进而引发一波UST币抛售，进而形成死亡螺旋的负循环。
崩盘前，UST货币最高曾达到200亿美元，而卢纳货币达到400亿美元。
这已经是相当夸张的规模了。
如果要进一步滚雪球，那就很难了。所以LUNA币在这个时间点崩盘也就不足为奇了。
那么任何崩溃，一定有一些导火索。
最初发行LUNA币的韩国团队也是韩国电商巨头，代言了一些产业项目。
所以他给了这个19.8%的利息，也是各种投资项目承诺的。
但实际上，在目前全球经济不景气的情况下，韩国团队所做的投资，别说赚钱，大概率都是赔钱的，这就使得这些利息不得不由韩国团队来支付，以维持19.8%的高利率，这是他无法承受的。
于是在5月初，韩国团队宣布将年收益率下调至18%。
结果这个口子的打开直接导致了月神币价格的大幅下跌，人们对月神币的信心明显不足。
最初的传递包裹的庞氏骗局是基于后进生的盲目自信。
一旦失去这样的信心，就很容易导致整个资金链的断裂和抛售的死亡螺旋。
此外，今年，美联储开始大举加息，当美联储加息时，大量资金将回流美国。
其实这也是在从这些虚拟的资金池里偷钱。
这也导致了今年以来，所有虚拟货币的价格持续下跌，包括比特币，也从6万美元跌到了现在的3万美元。
这类高风险资产当时都处于敏感时刻，所以卢纳币在这些因素的叠加下引发了大量抛售潮，最终导致了踩踏危机，价格暴跌，几乎为零。
卢纳货币崩盘后，UST货币也与美元严重脱钩，5月14日跌至仅0.15。
对于一个与美元硬挂钩的虚拟货币来说，由于如此严重的脱钩，其信用已经基本丧失。
(3)低潮
在去年的几篇分析虚拟货币的文章中，我其实已经多次提醒大家，虽然虚拟货币一直自称“数字黄金”，但它始终打着“抗通胀”、“替代信用货币”的旗号。
但实际上，虚拟货币一直受美联储加息和放水周期的影响很大。
比如2018年，美联储加息缩表，虚拟货币跌得很惨，被称为矿难年。
2020年3月，全球股市崩盘，虚拟货币也崩盘，没有对冲效果。
只要美联储放水，虚拟货币就会像打了鸡血一样继续冒泡。
所有被美联储疯狂印钞和放钱不断炒作的高风险资产，必然会随着美联储激进加息和收缩的收水周期产生“退潮效应”。这是我去年在视频中多次提到的观点。
虽然有些虚拟货币，比如比特币，有一些共识价值，但也有一些基于灰色地带的交易价值来支撑其基本价值。
但显而易见的是，近两年虚拟货币的疯狂炒作，导致其价格远远超过其基本价值，存在严重的泡沫化投机风险。
另外，更严重的问题是，其他大量的空气币，比如去年火的dogecoin，这次崩溃的LUNA，本质上都是pass the package的庞氏骗局。
只是一些人，炮制一些高大上的机构，可以发行各种上千亿的空气币，包装各种故事，引诱人们购买炒作。
虽然比特币号称“有限”，但人性的贪婪是无限的。
这些乱七八糟的空气币，没有任何基本价值的支撑。一旦市场预期逆转，形成踩踏风险，就有归零的风险。
这一次卢纳币的崩盘，我认为是相当惊人的。
因为相比之前的一些归零的空气币，这次的露娜币体积非常大。
UST货币是世界上第三稳定的货币，卢纳货币曾在所有虚拟货币中排名第五。
这样一个总市值400亿美元的虚拟货币，在短短一周内几乎归零。
虽然还是会有很多投机者，像赌徒一样，像飞蛾扑火一样抄底。
即使中间让你赚了个反弹。
但是有意义吗？
你不必羡慕那些抄底赚钱的人，因为抄底挂掉的人更多。
比如我见过有人说自己赚了多少钱在0.00005美元的底部。
但为什么不说0.50美元的抄底者还在上面挂几层呢？
不能只看到别人吃肉，要知道被打的人更多。
包括卢纳币的暴跌，也是几家欢喜几家愁。
有的人血本无归，有的人靠做空一夜暴富。
在过去的三年里，一些人通过虚拟货币发了大财。
但是，这些靠虚拟货币发了财的人，除非能及时控制自己的贪欲，在太好的时候接受，彻底远离赌场，才能真正赚钱。
否则，只要你继续在这个大赌场里来回折腾，不管你之前赚了多少钱，都有可能最终亏损。
又有几个人能控制自己的贪欲及时抽身？
大多数人只能迷失在这个被贪婪驱使的大赌场里。
人性的贪婪是很难克服的。
防止你被这种赌场收割的唯一方法就是远离他们。
随着美联储激进的加息和收缩，这股前所未有的洪流将开始退潮，负面影响将是巨大的。
潮来了，大家都是股神。
当潮水退去，我发现我一丝不挂。
远离投机和杠杆。
我们都要对自己的钱包负责。
不要幻想通过这些方式一夜暴富。
我是明星，欢迎大家喜欢！
