在脸书发布的Libra加密货币项目热度居高不下的同时，正规军的中央银行——数字货币的发展也引起了广泛关注。继央行支付结算司副司长穆长春发文指出Libra离不开央行的支持和监管后，7月8日，央行研究局局长王信在数字金融开放研究计划启动仪式暨首届学术研讨会上表示，Libra可能对各国货币政策、金融稳定乃至国际货币体系产生重大影响。在这方面，央行直接发行数字货币有助于提高货币政策的有效性，未来有必要推动央行对数字货币的研发。在分析人士看来，虽然我国对数字货币的研发较早，但由于目前监管体系尚不完善、利率传导机制合理化有待考量、民众认知理解仍有障碍等诸多挑战，央行的数字货币发行仍需小范围尝试。
天秤座离不开监督。
Libra加密货币项目已经被广泛讨论，并引起了中国银行的注意。近日，穆长春发文称，Libra创造了跨境自由流动的可兑换数字货币。这种稳定货币的产生和发展，无论是从货币政策执行的角度，还是从宏观审慎管理的角度，都离不开中央银行的支持和监管，以及各国央行和国际组织的监管合作。
6月18日，社交媒体脸书正式发布了加密货币项目Libra的白皮书。该项目一经推出，便引起全球热议。有人将天秤视为超主权货币，也有人认为天秤的出现将重塑国际货币金融体系。
根据Libra的白皮书，Libra是“钱”及其对应的金融基础设施的组合。与现有的只与单一法定货币挂钩的稳定货币不同，Libra被设计为与多个法定货币(一篮子货币)挂钩的稳定货币。
“天秤在一定程度上解决了信任和广泛使用的问题，但随着它的进一步使用，它是否会更多地发挥货币的功能是一个很大的问题，这可能会对各国的货币政策、金融稳定甚至国际货币体系产生重大影响。”7月8日，王信在数字金融开放研究项目启动仪式暨首届学术研讨会上这样说。
同时，他指出，金钱的背后是利益、权力、国际政治和外交。如果一个支付工具连货币的职能都执行了，必然会冲击法币，从而直接影响一个国家的货币控制和金融控制。在涉及国家主权的货币领域，能否对所谓的国际货币和超主权货币敞开心扉，是一个很大的问号。
从下一步如何应对Libra的挑战来看，王信认为，是否加快推出数字货币，央行，或者其他国家是否也支持自己发行类似Libra的数字货币，以应对国际支付领域的挑战，也是值得考虑的。
用数字货币宣传R&D
会上，王信提出，央行直接发行数字货币有助于提高货币政策的有效性，未来有必要推动央行对数字货币的研发。
他说，央行货币的数字化将有助于优化央行的货币支付功能，提高央行的货币地位和货币政策的有效性。央行(CBDC)可以是有息资产，可以满足持有人对安全资产的储备需求，也可以是银行存款利率的下限。数字货币可以成为一种新的货币政策工具。第一，央行可以通过调整央行的数字货币利率来影响银行的存贷款利率；第二，有助于突破零利息r的下限
从央行数字货币对货币政策的影响来看，中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英今日对北京商报记者表示，央行发行的数字货币研究采用区块链技术，其溯源性、可追溯性、可预测性成为其重要功能。这使得中央银行在制定货币政策、控制通货膨胀、进行宏观经济决策等方面有了科学的参考依据。国家货币总量会更适合实体经济。
资深金融分析师肖磊今日对京商报记者表示，从货币政策来看，目前传统的货币政策只能是量和价的调整，很难实现流动性的精准调整，比如定向下调存款准备金率；数字货币可以跟踪整个货币的具体流向，使得货币政策更有针对性。
上海一位分析人士也指出，由于央行的数字货币与纸币具有相同的经济调控作用，如何设计合理的利率传导机制，对货币政策的传导效果和国家的经济发展影响很大。
先小范围试一试。
事实上，虽然我国央行非常重视数字货币的研究，并且较早地进行了数字货币的研究，但创新意味着打破传统，由此产生一系列问题和挑战。
王信表示，中国人民银行高度重视金融科技应用的研发。自2014年以来，它组织了数字货币研究项目。2015年，金融研究所成立了互联网金融研究中心。2017年5月，央行数字货币研究所正式挂牌。为加强金融科技的研究规划和统筹协调，央行于2017年5月成立了金融科技委员会。经国务院批准，央行正在组织市场机构共同开发DC/EP(具有数字货币特征的支付工具)。
就目前央行发行数字货币面临的问题，肖磊指出，要借助区块链新技术实现竞争力，就必须重新设计法定货币的运营和管理系统。一旦采用去中心化设计，数字货币的跨境流动可能成为必然，这可能与我国目前逐步开放外汇和资本市场的政策相冲突。“央行现在需要考虑的仍然是要不要创造数字货币，是用国内的场景还是做全球的数字货币。”
王红英进一步告诉记者，目前，数字货币方面的法律法规体系建设还没有到位，普通民众认识和理解数字货币还存在障碍。此外，全球化是建立在传统的贸易结算和货币流通方式基础上的，货币发行机制没有发生根本变化。未来数字货币的发展仍需小范围试验，比如2019年的第五套人民币，可能会以5元纸币为基础进行数字货币实验。只有积累了一定的经验，并且符合传统经贸结算和汇兑等价的要求，才能大规模进行数字货币的发行。
此前，4月29日，官方网站央行发布公告称，央行定于2019年8月30日起发行2019年第五套人民币，其中5元纸币缺席新版人民币发行。央行解释，为提高人民币的防伪能力和流通寿命，目前选择低面额、小发行量的5元纸币进行相关新技术的应用研究，发行工作另行安排。当时有分析认为，央行可能将区块链等技术应用于5元纸币的研究，作为纸币的防伪和方向跟踪，类似于数字货币的一种尝试。
本文源于今日北京商报。
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