数字货币起源于20世纪80年代，大卫乔姆(David Chaum)于1989年创立了一家名为Digi Cash的电子货币公司，并推出了早期的私人数字货币e Cash。
电子现金支付可以使用加密协议在线或离线转移，以防止重复支付，加密协议使用盲签名来保护其用户的隐私。
电子现金采用集中管理系统，可以被美国、芬兰等国家的多张银行卡使用。作为早期的民间数字货币，正是由于e Cash采用的集中式技术架构，使得其使用和推广范围受到限制。
1999年Digi Cash被Info Space收购后，e Cash退出了历史舞台。但在过去的20年里，通过软件开发者的研发和改进，逐渐演变成了现在的加密货币形式。
01数字黄金与互联网支付
诞生于1996年的E-gold是第一种在互联网上广泛使用的电子货币，被美国官方和学术界称为“数字货币”。
作为第一个成功的在线小额支付系统，它开创了许多新的电子支付技术和方法，包括通过安全的加密链接进行支付，并提供应用程序编程接口，使其他网站能够使用e-gold的交易系统。
然而，它的致命弱点是它不能满足“了解你的客户”(KYC)的原则和报告可疑交易的要求。随着《美国爱国者法案》的推出，合规问题成为e金系统的主要问题。
此外，它还存在网络黑客和网络欺诈的问题。2008年，在根据资产没收法没收并完全清算电子黄金储备之前，电子黄金的年交易额超过20亿美元。
02加密数字货币的兴起
随着计算机科学的进步，大数据、云计算、密码学等数字技术取得了新的进展。数字技术与货币的结合，催生了数字货币的新形式——加密货币。
2008年全球金融危机爆发时，中本聪在博文中指出加密货币可能会解决法币的一些问题，并提出了比特币的概念。
2009年初比特币的诞生标志着基于去中心化区块链的数字货币的开始。比特币被称为跨越政府和国界的世界货币。
基于区块链的数字货币也被称为加密货币，它没有中央服务器，也没有有形资产储备。
加密数字货币是基于数学模型和特定算法形成的，本质上是一系列包含货币发行数量、运行机制、流通和交易规则、智能合约等关键信息的加密字符串。
比特币系统完全运行在对等网络上。每个网络节点或计算机终端相互连接，每个节点可以随意离开和重新加入网络。
比特币系统的运行不需要第三方机构承担信用担保，完全依靠计算机算法来保证交易的真实性。
03从比特币到天秤座稳定货币
Libra是脸书在2019年6月宣布的基于区块链技术的数字货币。在项目书中，脸书描述了Libra不同于比特币等加密货币：
Libra是一种价值稳定的数字货币，其价值会与很多国家的法定货币挂钩，如美元、欧元、英镑等，从而实现价值稳定。
Libra试图利用区块链技术建立全球数字货币系统，为全球超过20亿用户提供跨境支付和结算金融服务。
跨境交易需要Libra，需要各国监管机构的配合和共同监管。然而，区块链技术分散的特点使得监管机构很难真正介入监管。
目前天秤座是否能真正做到价值稳定有一些疑问：
脸书声称，Libra将与许多国家的法定货币锚定在一起，Libra数字货币的底层基础是基于区块链技术。
其他国家法币和区块链技术的不稳定，可能会让数字货币的价值出现大幅波动，这和天秤座想要达到的价值和稳定有些矛盾。
4私人数字货币的发展现状
据统计，到2021年初，私人数字货币的种类已经超过8000种，10大活跃数字货币市场的价值已经超过13300亿美元。
比特币仍然是最大的加密货币，约占10大活跃数字货币总市值的70%。
与2019年相比，数字货币的种类超过2000种，总市值约为2800亿美元。近两年数字货币的发展呈现大幅增长的趋势，无论是种类还是总市值。
由于现行法律和监管政策不完善，加密货币的发行和使用存在诸多不确定性和风险，不仅会给参与者带来经济损失，还会威胁社会安全和稳定。
05央行数字货币发展现状
2019年，脸书向媒体宣布将向全球发布数字货币libra，引起了世界各国政府的强烈关注。因此，日本、法国等一些国家在2020年开始加快央行数字货币的研发进程。
目前，世界上大多数国家的央行都加入了法定数字货币的研发。
推动数字货币的发展也是国际货币基金组织的任务之一，并成立了数字货币应用R&D小组，其成员包括英、瑞、日、加的央行。
数字货币的发展趋势
数字货币交易过程中的支付系统不依赖于传统的银行账户，而是实现点对点传输和价值转移，大大降低了交易成本，提高了交易效率。
随着区块链技术的发展和完善，数字货币将是未来货币形式的发展方向。目前，从数字货币的发行主体、实现技术、应用范围和交易监管来看，有以下发展趋势：
(1)发行主体多元化，民间数字货币与法币处于竞争生态。
数字货币的发行主体主要包括私人企业和以国家为代表的中央银行，因此分为私人数字货币和法定数字货币。
就私有数字货币而言，一般以去中心化的方式运行，其货币价值信任机制是基于计算机技术和加密算法的。
法定数字货币的价值本质上是以中央银行这个集中发行者背后的国家信用作为担保而发行的债务。
除了比特币及其替代品，由脸书主导的稳定货币Libra一旦发行将成为全球最大的私人数字货币，因为它在全球拥有约24亿用户。
Libra可以为其用户提供全球交易支付网络平台，实现社交与交易的结合。有学者说，未来可能会成为数字货币的雏形。
在私人部门发展壮大并大规模使用和接受后，数字货币几乎不会受到国家主权的控制，从而与主权国家发行的法定货币形成竞争。
这将产生不利影响：一方面，破坏世界各国货币金融体系的稳定，削弱主权国家运用货币政策调控宏观经济的效果；
另一方面，民间数字货币突破了国家地理界限，交易不受限制，难以追溯，增加了监管难度，危及社会和平稳定。
(2)分权和集权可能兼而有之。
关于数字货币是集中还是分散的讨论，集中在是否使用区块链技术。
区块链技术具有去中心化的特点。交易过程中无需第三方验证即可实现点对点转账，大大提高了效率，节约了转账成本。
但去中心化也意味着没有第三方介入，保证交易的合法性，协助监管。匿名性增加了追踪犯罪的难度，这使得数字货币经常被不法分子用来参与非法活动。这也是民间数字货币发展最受各界诟病的地方。
在数字货币未来发展的规划中，一个权威的非营利国际组织
这种结合可能导致超主权良性数字货币的实现。引入权威中央监管机构的适度参与是数字货币未来发展的必然趋势。
(3)使用范围逐渐扩大，零售和跨境支付将成为主要方向。
随着数字货币技术的发展，各国对数字货币的识别范围逐渐扩大。
日本政府2016年5月通过《数字货币监管法案》，将比特币定义为财产；加拿大芝加哥期权交易所于2017年12月推出比特币期货合约；2020年7月，美国联邦
法院认定比特币等加密货币为法定货币。Coin ATMRadar统计了全球比特币ATM的数量，目前有15440台比特币ATM。
数字货币的应用场景将从电商、旅游等零售消费行业开始。越来越多的商家接受数字货币作为支付选项。
比如微软微软在线商店早在2014年就推出了比特币支付选项；日本大型电子零售集团Bic Camera在2017年表示，其门店支持顾客选择比特币进行支付。
目前，日本有超过4000家零售店接受比特币支付。跨境支付业务也将是未来数字货币的应用方向。作为支持数字货币的底层区块链技术，将充分发挥其低成本、高效率的优势，推动跨境支付业务的发展。
与零售场景相比，跨境交易支付笔数少得多，传统跨境支付业务涉及境内外跨行转账时间长，转账手续成本更高。而数字货币区块链技术和点对点交易支付模式具有很大的优势，可以实现低成本、高效率的数据传输。
例如，在2018年的加密货币平台Ripple中，使用x Rapid distributed ledger从美国向墨西哥转账只需几秒钟，而使用传统外汇服务跨境转账至少需要2-3天，大大提高了跨境支付的效率。
在区块链技术的支持下，新加两国于2019年5月进行了数字货币合法跨境支付的测试。两个不同的网络平台利用区块链合同技术实现直接支付结算，无需中介机构的介入。
因此，跨境支付业务将成为数字货币的重要发展方向。
(4)交易平台合规将成为监管重点。
虽然在中国禁止私人数字货币的交易和代币发行的融资，但在全球范围内，数字货币的交易和流通越来越热，交易平台超过10000个。
加强数字货币证券交易的合规性成为监管的重要目标。世界上很多国家，如美国、加拿大、澳大利亚、日本、韩国、瑞士、泰国等，都对数字货币平台的合规性提出了监管要求，并实行许可制度。没有许可证的交易平台不得为数字货币交易提供服务。
美国也将数字货币的交易纳入证券法的监管范围，要求标准的数字货币交易平台必须在美国证券交易所注册。
在亚洲，日本和韩国也对数字货币平台管理提出了进一步的要求。除了注册要求，日本的金融管理部门还会定期审查重点交易平台的风险管理机制是否有效。
韩国进一步推出数字货币平台企业税，数字货币平台运营被纳入税务机关监管范围。
