从金融的角度来看，区块链和数字货币实际上是新一代的数字金融系统。数字金融系统基于区块链数字货币的金融基础设施。
从企业的角度，如何理解数字经济？
我们知道，工业经济是由化石燃料驱动的，数字经济是由数据驱动的。那么，数据是如何驱动业务的呢？综上所述，我用计算机对数据建模，用算法组织数据，同时用计算机对企业的业务流程进行编程，使数据成为算法模型，再把算法模型串起来，把业务流程变成计算机程序或者智能合同。这是数字技术。这个数字经济不是经济学家的数字经济。
如何把这些东西整合在一起，要靠一系列的数字技术。互联网、物联网、云计算、人工智能、区块链等一系列数字技术形成了数字经济，或称数字商务。
数字技术有三个特点。第一，它跨越了时间和空间，因为数据天然具有渗透的本能。比如跨境、跨组织，数据流通可以无国界停止，所以是时空的，数据具有穿透性。它可以垂直渗透市场，把中间所有的中介和阶层都融进去，然后点对点进行交易。买卖双方不再需要中介。可以纵向渗透市场，横向缩短产业链。点对点，没有中间商保证交易结算。
数字金融的核心是点对点支付结算和无担保交易结算。现在用银行卡在商场买东西已经不是点对点交易了。商家收到钱需要时间，银行在保证交易可以完全结算。但是，如果这些中介消失了，交易需要如何实时结算？目前，区块链和数字货币是解决这些问题的最佳技术方案。目前还没有找到其他更好的解决方案。
从商业角度来看，区块链技术有自己的特点，那就是足够数字化。它是跨国界、跨时空、跨组织的。数据流没有边界，所以区块链是同时分布的，它是自组织的和去中心化的。
所以区块链的起源，任何新的颠覆性技术的应用，总是有两条路线，或者说两种方法。一种方式是把它当成一种工具，用它来改进传统的商业模式，从而获得一种边际收益。另一种是把它作为一个系统来重构业务的底层逻辑。
这两种申请方式在过去几年里都是很好的案例。当互联网公司在推广“互联网”的时候，我们也看到很多传统商业机构说的不是“互联网”，而是“互联网”。那么那些高喊“互联网”的人现在在哪里呢？有些人认为互联网只是一种用来改进的技术。一些互联网技术可以添加到传统的东西中，例如使用互联网作为电子邮件。当你得到一个电子邮件系统时，你认为它是互联网。但也有人把互联网当成一个系统，从底层重构业务。最后你会发现你失业了。
二是去中心化。为什么去中心？商业的区域中心技术带来了商业的分散化，这是历史的必然趋势。这种趋势在哪里？我觉得是两点。一个是经济全球化，进入2.0版本。现在通过互联网，不再是公司的全球化，也不是公司把自己变成跨国公司，而是任何个人的互联网赋能，让它可以在中国的一个小县城，通过互联网把产品卖到全世界。当经济全球化发展到个人全球化，解决点对点交易和点对点服务成为一个突出的问题。那么区块链科技带来的实时清算结算、点对点交易结算的特点，正好可以帮助个人商业活动的全球化。
第三是经济的数字化。当数据收集到一定程度，其流通基本跨越时空，随时随地承载着商业活动对金融支付的需求。如果不能随时随地提供场景化、虚拟化的支付结算服务，最终会被技术和市场淘汰。
为什么数字货币如此重要？
首先，数字货币的发行拓宽了原有货币政策的选择范围。如果真金白银能全部转换成数字货币，将使央行突破零利率下限，将名义利率降至负值成为可能。
此外，数字货币还提供了一种新的量化宽松工具，央行以免费支付的形式向每个公民发放等量的数字货币，可以直接绕过危机期间低效的金融市场，提高公民的消费和偿还债务能力，从而更容易实现央行平抑波动的货币政策目标。
第二，数字货币可以让货币政策更加透明。经济学一般认为，货币政策的实施应该是系统的、透明的，可以增强货币传导机制的有效性，减少内部噪音，加强系统的稳定性。
虽然，各国央行通过控制通胀目标值，在这方面取得了显著进展。中央银行实施数字货币为提高中央银行货币政策框架的透明度提供了机会。通过采用央行的数字货币，与通胀目标制一样，央行可以用特定的价格指数设定固定的价格水平目标，从而为经济体系提供持久、可信和透明的名义锚。
第三，发行数字货币可以解决实物现金减少的问题，给央行带来一部分铸币税。随着移动支付手段和移动支付应用的兴起，现金在社会中的重要性逐渐降低。
随着纸币的消亡，经济中流通的唯一货币形式将是居民银行存款，央行可能失去向公众发行纸币的权力。另外，在现行制度下，铸币税只能通过发行实物现金来获得。因此，当普通民众持有现金的意愿降低时，提供一种便捷的可以接入电子支付系统的央行数字货币，可以使央行重新获得一部分铸币税。
第四，数字货币可以增加金融体系的稳定性。从技术角度来说，数字货币允许居民、企业和非银行金融机构直接与数字货币——央行——进行结算。这样可以分担商业银行的部分结算功能，降低支付体系流动性和信用风险的集中度。
当然，在具体的政策实践中，央行数字货币出于政策稳定性的考虑，也可以依托商业银行体系进行发行和操作。
此外，央行发行的数字货币可以为银行存款提供真正无风险的替代选择。居民从持有银行存款到持有数字现金的转变，降低了政府对存款担保的需求，削弱了金融体系中的一个道德风险源。
