制作|翻页新闻
今年年初，流通中的稳定硬币总供应量约为50亿美元。今天，这一数字已经超过250亿美元。本文重点对、戴目前在加密货币市场的交易情况与2020年初的交易情况进行深入对比分析。
CoinMarketCap的数据显示，12月23日收于23241.34美元，12月整体涨幅23.60%。货币价格在一周内保持在20，000美元以上的历史最高水平。良好的投资表现也让市场交易情绪保持高度活跃。
根据MESSARI对稳定货币数据的监测，截至12月22日，稳定货币日交易量约为714.87亿美元，较1月1日增长约183.63%。其中，最大的稳定货币USDT的日交易量今年以来增长了187.65%。11月中旬以后，稳定货币的日交易量有了明显的增长，11月17日达到峰值1893.07亿美元。但就增长趋势而言，货币价格的上升趋势比稳定的货币交易量的上升趋势更为显著。
从交易所的余额来看，牛市环境下，市场资金总体处于涌入状态。据CryptoQuant统计，截至12月23日，各交易所稳币总余额约为25.58亿枚，较1月1日增长126.67%。近期总余额基本稳定在20亿件以上。
根据南森的统计，目前，币安、火币和Uniswap是三大稳定的货币交易市场。值得注意的是，在货币交易量稳定的前15大市场中，除了Uniswap之外，还有Curve、Sushiswap、Balancer等4家DeFi平台。
如果我们看交易量数据，你会发现稳币链上的结算总额已经超过1万亿美元，是2019年的4倍！指数增长主要是由于几个因素，例如：
-DeFi热潮
-收入农业“食物”代币的兴起
-稳定货币抵押衍生产品的普及
通过标记、和戴的每笔交易，我们可以分析人们最喜欢使用哪种稳定的货币来处理DeFi市场中的交易。
在进入正题之前，我们先解释一下如何理解下面涉及的一系列图表。图表中的每个点代表一个以太坊地址，每条彩色线代表令牌传输。图表中也会有一些知名交易所和DeFi平台的标签注释。图中的每条线代表两个相连的用户地址。你可以想象在用户线之间有一个弹簧。这些弹簧会将地址拉向不同的方向，直到它们稳定下来。一组地址之间的交易越多，它们在图上就越接近。
稳币加DeFi的应用今年年初，加密货币市场开始逐渐向DeFi“倾斜”，其中主要用于集中交易所，DAI主要用于DeFi，而则广泛用于集中交易所和DeFi。值得一提的是，虽然是一个集中的加密货币交易所，但很多人仍然会在这个交易所交易戴。坦率地说，比特币基地应该在集中交易所和DeFi之间。
此外，和戴集群也有很大的不同。戴基本上在DeFi行业占主导地位，而是集中交易所套利的重要稳定货币，在亚洲市场广泛使用。
(绿色：USDT，蓝色：USDC，黄色：戴节点之间的距离大致取决于它们之间的相关性)
USDT过去(左下)和现在(右下：2020年11月)
Tether是目前市值最大的稳定货币，在撰写本文时其市值已经超过200亿美元。尽管Tether的大部分交易活动仍集中在集中交易所，但它也在DeFi中获得了重要地位。下图清楚地表明，自2020年初以来，在分散交易平台上进行USDT交易的地址数量(如下右图所示)急剧增加。当然，Tether自身也有很多问题，与美国联邦政府仍有法律纠纷。
另外需要注意的是，在集中交换和分散应用中使用USDT的地址并不多，从图表中也可以看出连接两个集群的线路并不多。我们在每一种主要的稳定货币中都看到了这种趋势：DeFi行业正在独立发展，并逐渐开始与集中式加密货币交换的用例脱钩。
(绿色：USDT节点之间的距离大致取决于它们之间的相关性)
USDC过去(左下)和现在(右下：2020年11月)
今年以来，USDC在DeFi领域取得了长足的进步，但另一方面，USDC似乎已经失去了对集中交易用户的吸引力。当然，考虑到系绳在集中交易领域的影响力，这种现象并不奇怪。
作为USDC的支持者，Circle采取了一系列决定性的措施来促进这一稳定货币在DeFi领域的快速增长。Usdboot fund已向许多DeFi协议提供了310万美元，如Compound、dYdX、Uniswap和PoolTogether。
另一方面，Circle正在通过与委内瑞拉以及其他政府和Visa等公司建立战略合作伙伴关系，逐步推动USDC的主流采用。
促使USDC进入DeFi领域的另一个因素是它非常容易抵押，几乎每个新启动的流动性开采项目都使用它。这种方法确实可以快速“入侵”去中心化金融的新领域。
(蓝色：USDT节点之间的距离大致取决于它们之间的相关性)
戴过去(左下)和现在(右下：2020年11月)
2020年初以来，创客去中心化稳定货币戴是唯一在DeFi领域遭遇“滑铁卢”的加密资产。戴主要依靠以非美元加密资产过度抵押来维持其锚定于3354美元的汇率的想法，实际上是一种真正的分散化，而不是像和那样由美元资产直接支撑。
然而，戴的主要问题在于其流动性不足，这将导致戴无法满足市场需求，进而导致戴的锚定汇率过高。3月12日“黑色星期四”，ETH价格暴跌，大量贷款跌破抵押门槛，触发清算程序。本次清算程序以抵押拍卖的形式进行，用户可以通过竞拍戴获得抵押的以太坊。但这次由于市场大跌，部分清算人以戴0的出价拿下了以太坊抵押物清算程序的拍卖，也导致了马克尔道未偿还贷款的——美元债务。2020年11月再次发生类似事件。
在此之后，Maker增加了更多的抵押贷款选项，但通过使更集中的稳定货币USDC成为抵押贷款选项似乎更容易吸引用户。
(黄色：DAI节点之间的距离大致取决于它们之间的相关性)
