在脸书发布的Libra加密货币项目热度居高不下的同时，数字货币“正规军”央行的发展也引起了广泛关注。
继央行支付结算司副司长穆长春发文指出Libra离不开央行的支持和监管后，央行研究局局长王信7月8日在“数字金融开放研究计划启动仪式暨首届学术研讨会”上表示，Libra可能对各国货币政策、金融稳定乃至国际货币体系产生重大影响。
在这方面，央行直接发行数字货币，有助于提高货币政策的有效性，对未来央行研发数字货币有促进作用。
在分析人士看来，虽然我国对数字货币的研发较早，但由于目前监管体系尚不完善，利率传导机制的合理化需要考虑，以及人们的认知理解还存在障碍，央行的数字货币发行仍需小范围先行先试。
天秤座离不开央行的支持和监管。
最近Libra加密货币项目引起了广泛的讨论，也引起了中国银行的关注。最近穆长春撰文称，Libra创造了一种可自由跨境流动的可兑换数字货币。这种稳定货币的产生和发展，无论是从货币政策执行的角度，还是从宏观审慎管理的角度，都离不开中央银行的支持和监管，以及各国央行和国际组织的监管和配合。
6月18日，社交媒体脸书正式发布了加密货币项目Libra的白皮书，一经推出就引起了全球的热议。有人将天秤视为超主权货币，也有人认为天秤将重塑国际货币金融体系。
根据Libra的白皮书，Libra是“钱”及其对应的金融基础设施的组合。与现有的只与单一法定货币挂钩的稳定货币不同，Libra的设计是与多种法定货币(一篮子货币)挂钩。
“天秤在一定程度上解决了信任和广泛使用的问题，但随着它的进一步使用，它是否会发挥更多的货币功能是一个大问题，这可能会对货币政策、金融稳定乃至国际货币体系产生重大影响。”7月8日，王信在“数字金融开放研究项目启动仪式暨首届学术研讨会”上说。
他还指出，金钱的背后是利益、权力、国际政治和外交。如果一个支付工具甚至起到了货币的作用，必然会冲击法币，对一个国家的货币监管、金融监管以及方方面面都会产生直接的影响。在涉及国家主权的货币领域，我们能否敞开胸怀迎接所谓的国际货币和超主权货币，需要打一个大大的问号。
从下一步如何应对Libra的挑战来看，王信认为是否加快推出数字货币，央行，或者各国是否也支持本国发行类似Libra的数字货币来应对国际支付领域的挑战，也是值得考虑的。
推广数字货币R&D，提高货币政策的有效性
会上，王信提出，央行直接发行数字货币，有助于提高货币政策的有效性，促进央行未来对数字货币的研发。
他表示，央行货币的数字化将有助于优化央行的货币支付功能，提高央行的货币地位和货币政策的有效性。央行的数字货币(CBDC)可以是有息资产，满足持有人对安全资产的储备需求，也可以是银行存款利率的下限。数字货币，中央银行，可以成为新的货币政策工具。首先，中央银行可以通过调整数字货币利率来影响银行存贷款利率
从数字货币央行对货币政策的影响来看，中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英今日对北京商报记者表示，央行发行的数字货币研究采用区块链技术，其溯源性、可追溯性、可预测性成为其重要功能。这使得中央银行在制定货币政策、控制通货膨胀、进行宏观经济决策等方面有了科学的参考依据。国家货币总量会更适合实体经济。
资深金融分析师肖磊对今日北京商报记者表示，从货币政策的角度来看，目前传统的货币政策只能是数量和价格的调整，很难实现精准的流动性调整，比如定向下调存款准备金率，而数字货币可以跟踪整个货币使用的具体流向，这将使货币政策更具针对性。
上海一位分析人士也指出，由于数字货币即央行具有与纸币相同的经济调控作用，因此如何设计合理的利率传导机制，对货币政策的传导效果和国家的经济发展影响很大。
多个测试需要解决。数字货币会先小范围尝试。
事实上，尽管中国央行非常重视数字货币的研究，并且较早地进行了数字货币的研究，但创新意味着打破传统，并产生了一系列问题和挑战。
王信表示，中国人民银行高度重视金融科技应用的相关研发工作，从2014年开始组织开展数字货币研究。2015年，金融研究所成立互联网金融研究中心，2017年5月，央行数字货币研究所正式挂牌。为加强金融科技工作的研究规划和统筹协调，央行于2017年5月成立了金融科技委员会。经国务院批准，央行正在组织市场机构共同开发DC/EP(具有数字货币特征的支付工具)。
就央行发行数字货币面临的问题，肖磊指出，要借助新区块链技术实现竞争力，就必须重新设计法定货币的运营和管理系统。一旦采用更加去中心化的设计，数字货币的跨境流动可能成为必然，这可能与我国目前逐步开放外汇和资本市场的政策有些矛盾。“央行现在需要考虑的是，在创造数字货币方面，是以国内场景的使用为目标，还是以做全球数字货币为目标。”
王红英进一步告诉记者，目前，中国的数字货币法律法规体系还没有到位，普通民众了解和理解数字货币还存在障碍。此外，全球化是建立在传统的贸易结算和货币流通方式基础上的，货币发行机制并没有发生根本改变。未来数字货币需要小范围先行先试，比如2019年第五套人民币，数字货币的实验可能会在5元纸币的基础上进行。只有积累了一定的经验，满足了传统经贸结算和兑换等值的需求，才能大规模实施数字货币的发行。
此前，4月29日，官方网站央行发布公告称，央行定于2019年8月30日起发行2019年第五套人民币，其中5元纸币缺席新版人民币发行。央行解释称，为提高人民币的防伪能力和流通寿命，目前选择低面额、小发行量的5元纸币进行相关新技术的应用研究，其发行工作另行安排。当时有分析认为，央行可能在5元纸币的研究中使用区块链等技术进行纸币防伪和流向定位追踪，类似于数字货币的一种尝试。
北京商报记者孟马娣
