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边肖：记得要集中注意力。
来源：区块链前线
原标题：从壳牌到DECP，比特币、Libra和DCEP分析
作者：王志成
近日，网上上传了大量DCEP技术研发过程中的测试内容，这让DCEP这一去年公布、由央行主导的数字货币在被疫情打断后，再次成为媒体关注的热点。上周a股相关板块也跟随强势拉升，成为经济形势逐渐回暖的一大亮点。可见，数字货币的概念在政治经济、科技创新、人& # 039；民生和其他领域。今天就从货币说起，总结数字货币的概念并普及，分析其影响。
一.货币
古代原始社会没有货币，原始社会是以部落的形式组织起来的，生产经济完全自给自足。其他部落需要物物交换& # 039；独特或丰富的产品。比如皮毛换陶器，一只羊换两只鸡。从夏商周开始，中国最早使用贝壳作为货币，并得到发展和广泛使用，直到秦横扫六国统一货币制度。之后是贝壳——布币——铜币——大明纸币——银锭直到现代货币。那么钱的本质定义是什么呢？也许它与数字货币无关，但了解货币将有助于我们更好地了解数字货币和DECP。
货币的定义
货币是购买商品和保存财富的媒介，财产所有者和市场之间关于交换的契约是所有者之间的协议。它反映了个人与社会之间的经济合作。如通用等价物、贝壳、贵金属货币、纸币、电子货币等。货币的特性主要是交易媒介(交易)、价值贮藏(财富)和核算单位(一元钱可以买几个馒头)。货币分为实物货币和形式货币。
实物货币：贝壳、金银等贵金属货币含有公认的价值。其价值包括其自身的商品价值和作为货币的契约价值，具有抵押物和货币契约的双重身份。也就是说，它本来就值一些钱，在东西不再交换的情况下，可以作为担保部分抵消交易风险。
形式：纸币和电子货币(包括数字货币)的商品价值接近于0。每个国家& # 039；美国的货币是由中央银行发行的& # 039；美国通过不同形式的担保进行信用背书(美元由美国国债支持)，其价值取决于国家政府& # 039；美国的信用和强制力，以确保货币价值。也就是说，虽然不值钱，但是有主权国家担保。所以，自古以来，货币的政治意义就是服务于政权，受制于权利，是主权信用，是由它的发行者和信用价值支撑的。
二。数字货币
在数字货币央行公布DCEP之前，数字货币有以下两种定义，衍生出三种形态。
两个定义：
数字货币是一种不受监管的数字货币，通常由开发者发行和管理，并由特定虚拟社区的成员接受和使用。欧洲银行管理局定义：价值的数字表示，不是由中央银行或当局发行，也不与法定货币挂钩。但是，因为它被公众接受，所以它可以被用作支付手段或以电子方式转移、存储或交易。三种形式：
完全封闭，与实体经济无关，只能在特定虚拟社区使用，如：魔兽世界黄金；可以用真金白银购买，但不能兑换真金白银。可以用来购买虚拟商品和服务，比如：q币；它可以按照一定的比例与真实的货币进行兑换和赎回，既可以购买虚拟的商品和服务，也可以购买真实的商品和服务，比如比特币。当然，央行的DCEP会开启数字货币的新定义，这是我们后面在开发的。让& # 039；我们不谈游戏币和q币。比特币，天秤座，DECP就是
它是一种P2P形式的虚拟加密数字货币。任何人都可以通过网络计算参与比特币的制造。中本聪提出于2008年11月11日，出生于2009年1月4日。比特币其实是一系列复杂算法产生的特殊解。特解是求解方程的一组有限解，每个特解可以解一个唯一的方程。方程组有2100万个特解，也就是2100万个比特币。硬币发行原则-& quot；采矿& quot
该网站通过& quot采矿& quot通过电脑疲惫。谁先找到谁就挖成功，获得一定的比特币奖励(奖励递减到1丛，1个比特币=1亿丛)。2140年左右，所有比特币都会被开采。比特币会自动调整数学题的难度，让全网大约每10分钟就能得到一个合格的答案。比特币交易
交易载体：比特币客户端，一个私钥，一个公钥，一个比特币地址。比特币地址=银行卡号；私钥=密码。交易方式：向他人发送支付交易& # 039；的比特币地址。场外交易：比特币通过比特币交易所与场外资产进行交易。举个栗子：
甲把钱转给乙，后续工作完成后，交易确认。
1.记账：矿工C、D、E收集广播中未记录的原始交易信息(交易池)进行记账。
2.挖掘：矿工通过计算竞赛完成工作量证明算法的校验计算，寻找哈希解，监控扩散到比特币网络的新块。
3.打包新块：C先完成校验计算得到特解，将交易簿打包成新块，通过邻居节点广播到全网。
4.验证新块，确认交易完成，发放比特币奖励：全网矿工D和E正在验证C的新块，通过将新块添加到区块链的副本中并转发来验证。全网共识后，交易确认，C奖励，矿工新一轮竞争。
比特币技术进步
比特币具有先进的技术应用和金融理念，它具有以下特点：
分散的网络流通匿名交易难以篡改。交易成本低，交易确认时间长，总量有限。比特币没有价值支撑，没有主权信用的背书，所以不具备货币属性。但由于总量有限，属于稀缺资源，所以一经推出就在币圈掀起了投资热潮。比特币在2017年12月价值高达2万美元，2019年10月约为8000美元，2020年2月为1万美元。(投资有风险，入市需谨慎)
然而，比特币没有& # 039；t不具备货币的基本特征(可以交易，但流通范围有限，存储价值不稳定，可以& # 039；不能用作计量的记账单位)。严格来说不是钱，是数据资产。
匿名交易缺乏监管。
比特币作为在互联网上自由运行的自主程序，缺乏治理体系和监管措施。目前，美国、德国、日本等国家允许比特币交易，因此真实交易不在少数，但更多的是投资和投机热潮，成为毒品、洗钱、恐怖主义等非法活动的温床。
"一个名为& quot丝绸之路& quot为犯罪分子搭建比特币交易平台，本月初被美国当局关闭。2013年10月25日，美国警方表示，在网站所有者罗斯威廉乌布里切特(Ross William ulbricht)的电脑中发现了价值280万美元的比特币。据路透社报道，这个网站从2011年开始运营，为犯罪分子搭建交易平台。有网站出售海洛因和其他毒品，甚至提供杀手。该网站超过90万注册用户使用比特币进行毒品交易。根据法庭文件，这家网站在两年的运营中达成了价值12亿美元的比特币交易，每笔交易收取8%至15%的手续费。"
天秤座：
Libra是脸书(一家覆盖全球27亿用户的互联网公司)新推出的去中心化区块链，是一种低波动性的数字加密货币。与比特币相比，脸书定义的天秤座似乎更加完美和亲民。根据2019年6月18日脸书发布的Libra白皮书1.0的描述，Libra不仅将发行新的数字货币，还将建立一套治理体系，与普惠与民的使命愿景相匹配& # 039；的生计。真的是这样吗？让& # 039；让我们先从天秤座白皮书中提取一些关键概念，以便一窥一二。
Libra操作系统
天秤座& # 039；美国的使命是：建立一种简单的、无国界的货币和服务于数十亿人的金融基础设施。Libra Vision:作为全球数字原生货币，集稳定性、低通胀性、普遍接受性和互换性于一体，促进金融普惠，专注于支付和跨境汇款(可通过汇率转换为本币)。系统：基于安全和可扩展的区块链技术的加密货币。价值体系：作为资产储备的一篮子货币存款或政府债券。治理体系：建立独立的Libra协会治理，创始成员28人。天秤座运营模式——储备体系双层运营体系
天秤的发行者：天秤协会是负责管理天秤储备的实体，只有天秤协会可以制造和摧毁天秤。Libra协会(Libra Association):该协会是Libra reserves的监管实体和中立机构，旨在促进Libra的运营，协调各利益相关方在推广、发展和扩大网络过程中达成的共识，管理储备资产。保护区的收入用于支付系统成本，降低交易成本，向生态投资者分红。Libra采用双层运营体系：授权交易商将合法资产兑换成Libra币，再由交易商向公众发行。Libra的内在价值使得直接购买交易或以一定汇率与各国现有货币兑换为当地货币成为可能，从而轻松自由地跨境转移资金。所以跨境支付是最大的卖点。可见，脸书确实勾勒出一幅公平正义、普惠于民的美好画卷& # 039；从技术和操作方面改善民生。它提供了一篮子货币中挂钩存款或国债的政治属性使其在去单一政府背书的同时拥有信用背书，并借用庞大的用户群体使Libra具备货币定义的三大属性特征：
交易媒介：27亿用户让天秤座在互联网上很容易达成信任共识。价值存储：价值体系的支撑是天秤和比特币等数字货币的区别，也是其货币属性的关键。记账单位：天秤的内在价值，使其可以通过一定的汇率与各国现有货币进行兑换。天秤座在跨境领域直击当前金融货币的痛点，如流通低效、汇率波动、通胀风险等。白皮书一经发布，网友沸腾，准备发言，但实际上天秤并不漂亮，也不圆滑。
天秤座可以足够匿名的保护隐私吗？我们能保持货币稳定和低通胀吗？(经济发展需要适度的通货膨胀，否则，你怎么获得继续工作和工作的动力)？天秤座如何解决资产保值和币值稳定的权衡？如何平衡便利性和监管性？天秤座治理协会够中立吗？如何保证不会被政治集团控制，成为金融战争的工具？
天秤座& # 039；的动态和监管态度
按照原计划，Libra将于2020年上市发行。然而，Libra白皮书发表后，各国并没有像支持比特币那样支持Libra。
2019年7月，美国众议院金融服务委员会突然致信扎克伯格等脸书高管，要求他们立即停止数字货币/钱包项目Libra的所有工作。2019年7月17日，美国众议院金融服务委员会就脸书虚拟货币举行听证会。美联储和财政部国会都对Libra提出了反对意见，特别是在解决洗钱和恐怖融资等监管问题方面。2019年9月14日上午消息，据路透社报道，法国财政部周五表示，法德两国已同意抵制脸书拥有的Libra加密货币。2019年10月，外媒报道称，以法国为首的欧盟五国正联手抵制Libra & # 039美国进入欧洲市场，也准备要求脸书放弃该项目。10月24日，扎克伯格出席美国国会听证会，称Libra旨在帮助弱势群体设立金融账户。随着监管的质疑和政府的消极态度，PayPal，Mastercard，Visa和易贝相继发起协会。为什么政府停止了Libra项目？因为天秤解决的痛点恰恰是监管需要承担和忍受的成本，在新技术应用和推广之前，充满了未知，需要权威机构评估其可能给权威机构带来的影响和挑战& # 039；制度和管理制度。简单来说，是否可控，会损害当前的世界经济体系。当然，天秤座无疑是被质疑的，因为在目前的政治经济结构规则下，你不& # 039；不依赖任何人，所以谁敢随便用！
什么风险？四级慢慢来。
1.监管影响：当前各国反洗钱和反恐怖融资面临的监管挑战。美国如何确保匿名快速付款的天秤座不被用于购买军火和支持恐怖主义？
2.运营风险：如何确保治理体系的公平运行？这包括成员的技术安全、安全合规、道德风险和运营风险。
3.经济影响：对货币疲软国家的经济稳定有影响。脸书拥有覆盖全球的27亿用户，可以跨境自由兑换，这对于中小国家来说无疑是一场灾难。如何掌握货币供应量，国内货币可能会完全失控。当然也挑战了美元在世界流通中的霸权地位，这是美国政府不愿意看到的。
4.主权风险：如前所述，秦横扫六国统一货币体系。虽然天秤座为了中立发展了一篮子货币概念。但是，这是所有国家，尤其是头政府美国最担心的？你来自哪个国家？被哪个国家科目操纵了怎么办？你有一个脱离所有主权国家的适当的互联网帝国，它完全有能力降低任何地方任何国家的维度。
它& # 039；这不是新事物，问题是你是否充分理解了新事物，并为预期的变化和影响做好了准备。
扎克伯格& # 039；天秤座的回应和最新发展
2020年4月16日，天秤协会发布了新的白皮书(白皮书2.0)。Libra协会表示，他们的目标不是模仿其他系统，而是利用协会成员、分布式技术和分布式治理的创新方法，创建一个开放可靠的系统。
针对监管引起的关注和质疑，对《天秤》白皮书进行了四大改动：
1.除了多币种代币，Libra还会提供单币种稳定币；
2.通过强有力的合规框架提高Libra支付系统的安全性；
3.在保持主要经济特征的同时，放弃向无牌公链系统过渡的计划；
4.为天秤座建立强有力的保护措施& # 039；的资产储备。
抛开这里的一切，让& # 039；让我们看看第一个。这是什么意思？天秤座要开始找主播了。没& # 039；我们以前不是说过要和篮子挂钩吗？这始于一篮子锚定货币中的一些法定货币，如单一美元锚定的Libra: Libra USD(美元)和单一欧元锚定的Libra: Libra EUR(欧元)。它意味着我们将发行一种不改变当前经济和政治结构的货币，仍然遵循现有的国际金融秩序。当前的国际金融秩序是怎样的？美元！天秤座意味着我& # 039；我仍然保持中立，但我& # 039；我会和你在一起的。因此，Libra可能会以美元为锚向美国政府妥协，意图通过监管审查。嗯，这个号称不模仿的系统，看起来有点像我们的DCEP。那么天秤座以后会顺利释放吗？让& # 039；让我们留在这里进行后续分析。让& # 039；接下来让我们看看DCEP。
DCEP:
正如我们在上面看到的，比特币更像是一种数据资产，而不是一种货币。天秤座建立了美好的使命愿景，具有货币的特性。但又脱离了国家主权和法币的独立运行机制，有一种模模糊糊的新帝国形态(听起来夸张，不夸张。原力，可以是天行者，也可以是西斯，受到了监管的挑战，受到了主流主权国家的抵制。所以它的2.0形态已经向法币靠拢了，那么为什么说他有点像我们的DECP呢？因为DECP是法定货币，和人民币纸币一样，只是电子形式的法定货币。
DCEP简史与货币特征
DCEP最早是由时任央行行长的周小川在2014年提出的(早于Libra)。2017年底，经国务院批准，人民& # 039；中国银行组织了一些有实力的商业银行和相关机构共同开发数字人民币系统(DC/EP)。DCEP是一种数字货币和电子支付工具，不依赖于现有的银行账户系统，替代了一部分M0现金。采用央行和商业银行(以及部分参与机构)的双层运行保障体系(与现行人民币一致)。去年，导演穆长春& # 039；s公类表示DCEP是法币，比现在的电子账户有更好的信用背书，可以进行双重线下交易。
让& # 039；让我们梳理一下数字货币的关键词：
数字货币和电子支付工具。不要依赖现有的银行账户系统。而不是M0现金的一部分(纸币共存，M0的定义见下面的提示)。没兴趣。政府背书。双重线下交易。(It & # 039it’带手机可以，但是以后可能就不带手机了。)DCEP是和人民币纸币一样的法定货币。它& # 039；这是一种中国认可的数字货币& # 039；的主权。简单来说，中国有五千多年的历史。货币从贝壳变成金属，金属变成纸币，纸币变成数字货币。它仍然具有货币的基本特征：
交易媒介：作为法定纸币的数字形式，公民已经达成共识。价值储存：由国家信用支持。记账单位：与法定货币一对一的价值衡量。DECP运营模式——储备制双层运营体系
DCEP发行人：由央行发行，是法定货币，具有无限的法律补偿。DCEP采用双层经营体制：中央银行和商业银行的双层经营体制。DCEP价值支持：与人民币等值挂钩，是纸币的替代品，替代一部分M0。不会对现有资产产生重大影响。DCEP技术体系：坚持集中管理，技术中立，不预设技术路线，充分调动市场积极性和创造性。DCEP监管体系：通过大数据分析，跟踪落实反洗钱、反恐怖融资等一系列监管要求。央行为什么要推动数字货币的研究和应用？
1.成本维度：纸币、硬币的发行、保管、维护成本高，携带不便。同时，数字货币发行纸币和硬币的技术基础已经具备。
2.保护中国& # 039；美国的货币主权和法定货币地位。这个前面已经提过了，就不用说了。DCEP也有利于进一步推进一带一路政策，为人民币跨境流通提供便利基础，同时提高反洗钱和反恐怖能力
3.保护公民& # 039；投资和消费权。就算没有天秤这样的超级货币，除了比特币，这几年也频频出现一票钱圈欺骗投资者的案例。然而，在中国& # 039；美国国情，人口众多且逐步小康，投资者数量增加，意识上升，识别风险能力有限，抗风险能力不足。及时补充法定数字货币可以缓解风险，加强对消费者的保护& # 039；利益。(智能合同的可编程执行)
4.与公众见面& # 039；在使用电子账户时需要匿名支付。
5.新冠肺炎疫情加速了数字货币的布局。自去年底以来，新冠肺炎疫情在全球肆虐，截至4月19日，全球已有200多万人感染。同时，各行各业都在向全线转移，提供非接触式服务。DCEP是人民币的非接触式服务，所以是势在必行的战略布局。
DCEP的实施路径
这里，笔者根据去年9月的理解，推测可能的交易场景的实现路径，重点是用户与双层技术体系之间信息流、资金流、双离线的实现，不涉及具体技术。欢迎各位专家一起讨论指正。
基于DCEP与账号无关、双离线等特点，可能通过三种模式实现触达用户。独立钱包模式、参与者应用钱包模式、生物识别模式：
1)统一标准的独立数字钱包APP。
1.用户通过商业银行等参与机构下载DC/EP数字钱包，数字钱包包含数字货币授权和验证功能。
2.数字钱包允许用户通过最小验证集(手机号)使用数字钱包(小钱包)。
3.用户A通过数字钱包客户端将DCEP转账给用户B，客户端B验证数字货币的有效性完成交易(验钞)，数字货币转账给客户端B(网络在线通信、NFC或蓝牙离线通信)
4.客户端将交易信息、账务信息、货币权属信息发送给对应的商业银行(账户离线时可保存在本地，在线时发送到后台，在线时可在后台验钞模式下同步发送信息，下同)，商业银行将同步信息发送给央行数字货币系统。不同的银行通过PBOC系统分配每日资本头寸。
2)手机APP中集成的钱包插件(也可以是非移动终端)。
1.用户通过商业银行下载包含DCEP插件的手机APP，插件包含数字钱包授权和验证功能。
2.手机银行APP基于开放用户体系，通过最小验证集(手机号)允许使用数字钱包(小钱包)。
3.不同机构的手机银行app可以通过通信(在线通信、NFC或蓝牙离线通信)交互进行DCEP交易。数字货币将被转移到接收方应用程序的所有权，本地钱包插件将检查货币。
4.银行APP将交易信息、记账信息、货币权属信息发送给对应的商业银行。商业银行与央行同步信息& # 039；美国的数字货币系统。不同的银行通过PBOC系统分配每日资本头寸。
Iii)基于生物识别的线下消费应用。
1.DCEP绑定用户& # 039；通过生物特征识别的s身份(人是DCEP [APP，NFC手机载体]的载体，DCEP与人绑定& # 039；后台的s身份ID)。
2.接收设备将在银行或机构的后台在线检查钞票。离线时，终端会通过预装SE来验钞，先记账再扣款。
3.上线后，将交易信息和账务信息上传至商业银行或参与机构的后台数据，以变更货币权属信息。商业银行与央行同步信息& # 039；美国的数字货币系统。每日基金头寸通过PBOC系统分配给不同的机构。
4.通过大数据分析和信用体系加成，控制伪造、双花或ba不足等错误的处理
朋友们一直在问DECP会有什么影响，会对商业银行有什么影响，会不会对X宝，X鑫等支付机构有影响，运钞联盟会不会失业等等。近日，央妈表示，本次内测并不代表数字人民币正式发行。人民币目前的封闭测试不会影响上市机构的商业运作，也不会影响测试环境之外的人民币发行流通体系、金融市场和社会经济。
即使真的普及了，笔者认为，通过上面对DCEP的介绍，可以看出它只是另一种形式的法币，从其运行体系到其发行模式都类似于纸币，并没有突破现有的经济运行体系。而且央行目前正在小范围测试试点，后续工作应该会稳步有序推进，所以不要& # 039；don’不要指望短期内会有任何颠覆。是央行的发行监管部门，不会参与实际操作。它只是提供了一个更方便、快捷、便捷的监管工具。这个工具和纸币一样，每个企业、机构、个人都可以使用。作为从业者，我们这一代人的核心竞争力是用好央行提供的工具，将其融入业务创新、科技创新和能力创新，不断提升我们的客户& # 039；管理能力，为客户提供更好、更安全的服务体验。
什么& # 039；有什么影响？天秤座的介绍留下一个背景，就是天秤座白皮书2.0的方案会让天秤座通过美国的审核吗？嗯，我觉得这几天的炎热可能对天秤座有利& # 039；的进步。近30亿用户！世界的一半& # 039；这种力量是不可想象的。让& # 039；希望美国能监督和珍惜它。
标签
DCEP没有& # 039；不要对公众过于激动或担心。毕竟，技术是技术，工具胜& # 039；不要改变任何事。主要看谁用，起什么作用。尤其是对你我来说，世间众生更应该为天秤担忧(如果过了，世界可能会进入新的形态)。
附录：DECP、数字货币和虚拟货币的特点和比较
温馨提示：M0、M1、M2
M0:流通中的现金是指银行体系外的单位和个人的现金总和；
M1: M0非金融公司活期存款；
M2: M1非金融公司定期存款、个人存款和其他存款。
M1反映了经济中的实际购买力；
M2不仅反映了实际购买力，也反映了潜在购买力。
如果M1增长更快，消费和终端市场将会活跃；如果M2发展更快，投资和中介市场将会活跃。
M2太高，M1太低，说明投资过热，需求不旺，有危机风险；
如果M1太高，M2太低，说明需求旺盛，投资不足，有涨价风险。
