区块链网站|NFTS Libra 天秤座 能超越乌托邦吗?

天秤座 能超越乌托邦吗?

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Libra,能否超越乌托邦?

来源:证券时报

以比特币为代表的各种“虚拟货币”已经被证明是一场有害的乌托邦运动,其宣称要取代传统政府货币的豪言壮语已经成为一个笑话。比特币及其子孙能兴风作浪,是因为它抓住了社会的痛点。——政府过度发行传统货币导致币值不稳定。但“造币”如火如荼的根本原因是很多人想无中生有,这就决定了那些“币”的价值比传统货币更不稳定,根本无法有效进入流通领域。

比特币及其后代天生就是庞氏骗局。采矿活动也浪费能源和污染环境,但这并不意味着这种新奇的事物没有产生任何附带的积极影响。脸书将要进行的新货币Libra的实验或多或少应该受到比特币的启发。

天秤座抓住了金融领域的两大痛点。第一,传统货币不稳定(和比特币一样);二是传统金融服务成本高,特别是国际汇兑成本高,普惠金融供给严重不足。

针对第一个痛点,天秤并没有像比特币那样通过控制流通来达到稳定币值的目的,因为那种说法在逻辑上根本不成立。Libra通过一种传统的货币组合定价方法来解决货币稳定的问题,这是完全可行的,也非常容易理解,因为汇率波动是各种货币之间相对价格的变化。按照一定比例构建各种传统货币的组合,波动相互抵消,使组合保持基本稳定,这与国际货币基金组织创设SDR的思路是一致的。如果在组合中加入黄金和可信的国债等资产,那么,不仅可以消除不同国家货币波动的风险,还可以使与商品的汇率更加稳定,即天秤定价的商品和服务价格会更加稳定,不容易出现通货膨胀或通货紧缩。

对于第二个痛点,解决方案是技术。网络和区块链可以大大降低交易成本,砍掉传统金融机构收取的高额服务费。这个很好理解,没有太大争议。

更重要的是,Libra不仅仅是基于一个资产组合,而是将这个资产组合作为自己的储备,这是Libra与比特币的本质区别。比特币是凭空捏造的,没有任何储备支持,它只对应虚构的代码,和月球、火星上的代码一模一样。天秤座有100%的真实资产储备做后盾。这是什么意思?我们可以通过两个例子来理解。首先,早期商业银行发行的银行券是现代货币的前身。你把一两银子存入银行,它就会给你一张面值一两银子的凭证。在这个完整的储备体系下,商业银行可以发行自己的货币(银行券),拥有100%的信用。第二,香港的联系汇率制度。在这一制度下,发钞银行必须就每发行一元港币向金融管理局提交等值的美元。香港市面上的纸币不是央行发行的,而是三家商业银行发行的。当然,联系汇率制度下没有中央银行。

不难看出以下四点:第一,天秤座有储备支持;第二,它的储备是组合,而不是白银、美元等单一的东西;第三,如果准备充分,可以不依赖央行,闭环操作;第四,天秤座最终以获取服务收入和利息收入为目的,不像比特币以通过包裹骗钱为目的。

因为天秤和比特币有着本质的不同,它离现实更近了一步。比特币这种由极客和乌托邦人发明的行为艺术等人工货币最终被贪婪的镰刀们恶名昭彰,但天秤座更像是主流社会中一群野心勃勃的人,他们想要一场真正的货币和金融服务革命。从社会各方的反应可以看出他们的不同。比特币和其他货币已经创造了很多年,但它从未在其发源地造成打击。天秤的白皮书一发表,就引起了全球的强烈反应,主要是关注。特别是美国总统很少对天秤座发表不信任的言论,美国国会也很快对此事进行了讨论。很多人不希望天秤座出生。原因是天秤确实有一定的现实可行性,其社会影响巨大且未知。在各种压力下,脸书也宣布在得不到监管部门理解和支持的情况下,暂时取消Libra计划。

从人类货币发展规律来看,如果天秤座的计划付诸实施,会遇到什么问题,会造成什么问题?

首先,在国际支付领域,其降低成本的能力毋庸置疑,与现有监管体系的冲突是根本。目前,通过传统银行进行国际汇款既复杂又昂贵,部分原因是技术原因,部分原因是组织问题(例如,中国缺乏像个人转账这样的结算系统)。网络和区块链技术可以瞬间摧毁这个障碍。同时,无论是有资本管制的国家还是没有资本管制的国家,资金的跨境流动始终是各国监控的重点。在天秤计划下,与世界上任何人的转移都可以匿名即时完成,但政府绝不会放弃相应的监控。这个矛盾是根本性的。

其次,如果天秤座只在一个国家使用,相当于一个国家两种货币。央行的货币和天秤之间存在汇率问题,波动频繁。两种货币之间会存在竞争关系,对货币政策的传导会造成很大的干扰。尤其是当天秤座在一个国家突破支付功能,进入信贷、投资等领域时,情况会变得更加复杂。根据交易成本理论,一个国家内部流通的货币一般只有一种。天秤座会取代央行货币吗?

再次,如果有一天,天秤座在全球支付中占有很高的份额,并得到人们的高度认可,那么天秤座是否会放弃完全准备的承诺,然后实施部分准备,从而成为一个中央银行机构,进而可以影响全球的货币供应?

天秤最初的构想是把自己局限在支付领域,但它与主权国家现实的冲突从一开始就无法避免。但谁能保证万一成功了就不会扩大领域呢?如果这样的非政府组织继续扩大领域会怎么样?没人知道。只能说,虽然天秤比比特币更接近现实,但要实现它还有很多事情要克服,它还是带有乌托邦的色彩。(黄晓鹏)

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作者: 币圈小哥

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