区块链网站|NFTS 元宇宙 “超宇宙第一股”市值跌76%Roblox的热风 冷吗?

“超宇宙第一股”市值跌76%Roblox的热风 冷吗?

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「元宇宙第一股」市值跌去76%,Roblox的热风,凉了?

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他看到了高楼,看到了宴会的宾客,看到了他的楼的倒塌。

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作者|埃里克

编辑|子

图片来源:PNGDir

在变幻莫测的资本世界和前沿科技中,我们经常可以看到一些企业走出沉浮。

去年3月,美国基于Metauniverse的沙盒游戏平台Roblox在纽交所上市,首日股价上涨54.4%,市值超过400亿美元。当时被称为“超宇宙第一股”的Roblox在整个资本圈引起了轰动,因为其上市前一年的估值只有40亿美元,翻了十倍。后来Roblox一路走高,在去年11月达到800亿美元的市值顶峰。

然而,在过去的一年里,Roblox百感交集,但忧远大于喜。截至11月25日,其市值仅为190亿美元,一年内下跌了76%,惨不忍睹。更让资本担忧的是,根据Roblox最新的第三季度财报,其财务表现也更低。

曾经被资本追捧的威武独角兽,如今被资本抛弃。这股元宇宙的热风还能吹多久?

01

引发焦虑的“吸金能力”

通过Roblox第三季度财报可以发现,其最大的问题是盈利能力的下降。

首先,在营收方面,第三季度营收同比增长2%,至5.177亿美元。虽然也在增长,但去年同期营收增长102%,今年增速明显回落。

来源:Roblox第三季度财报

此外,Roblox第三季度亏损2.978亿美元,比去年同期的亏损7400万美元多3倍。与此同时,运营成本增加,其中开发者交易费同比增长16%,人员成本增长56%,基础设施和安全支出增长53%。

总体来看,从“开源节流”的角度来看,Roblox的增收能力和控制成本的能力都在下降,这必然会引起资本的警觉。

要找到Roblox吸金能力下降的根源,需要分析其底层的商业模式。

总部位于加州圣马特奥的Roblox本身就是一个UGC(用户生成内容)沙盒游戏平台。但与一般的沙盒游戏不同,Roblox本身并不创作游戏,主要是提供开发游戏的平台和工具,让玩家自己制作游戏来吸引用户。玩家可以从中分一杯羹,反过来鼓励他们不断制作新游戏。

借助这种模式,Roblox吸引了众多用户,形成了庞大的经济体系。关键是它的开发工具Roblox Studio非常好用,甚至12岁以下的孩子都可以用它开发出4399风格的小游戏。所以Roblox的主要用户群是年轻人——Roblox。从2021年公布的数据来看,用户占比最大的是z世代。

更重要的是,这些玩家创作的游戏可以放在Roblox中赚取大量收入,一些小学开发者已经达到月入过万美元的水平。在更早的时候,Roblox上一些最成功游戏的创作者每月可以赚到高达25万美元,甚至有些创作者在2017年的收入超过了300万美元。

玩家靠创造赚钱,那么Roblox自己呢?实际上,财报中有一个“Bookings”,反映了Roblox的真实赚钱能力。是指玩家购买游戏代币Robux换取服装、宠物等游戏产品时,Roblox平台获得的确认销售额和递延收益的总和。

财报显示,第三季度Roblox的预订量为7.017亿美元,同比增长10%,去年同期为同比增长28%,增速明显下滑。

这背后的原因是,近年来,随着全球疫情的蔓延,消费者开始攒钱,花在必不可少的日常用品上,从而减少了在游戏上的支出。

比如财报显示,第三季度Roblox的DAU为5880万,同比增长24%,增速较去年同期的31%有所回落。同时,每个DAU的平均预订收入为11.94美元,同比下降11%。这一指标从今年开始每个季度都远远低于去年同期的水平。

来源:Roblox第三季度财报

Roblox的财务数据堪忧。说白了,在整体消费力不足的形势下,活跃玩家数量的增速并没有去年高,同时玩家更不愿意剁手。

02

焦虑的突破

当然,在担忧的同时,Roblox也有可取之处。

在创收方面,也试图在各个维度突破。

在用户维度,Roblox饱受诟病。主要用户群体在13岁以下,未能在更广泛的年龄段实现破圈。这份财务报告显示,17至24岁用户的DAU增长最快。这是一个积极的信号,意味着Roblox将开辟新的用户群,或者创造更多的收入来源。

创作者维度上,开发者数量增加,头部内容贡献比例下降。

第三季度,开发者社区中拥有10万小时以上经验的开发者数量达到1520人,同比增长54%;100万小时以上经验的开发者达到532人,同比增长47%。与此同时,1000强的内容收入贡献从一年前的90%下降到85%。

这意味着开发者社区充斥着更多的新生力量,可以通过更新鲜的游戏吸引更多的用户,扩大平台内的交易量,从而提振Roblox的营收。

当然,这将是一个长期的过程,而不是短期的。正如BTIG副总裁兼数字游戏分析师克拉克兰彭(Clark Lampen)所说:“他们愿意在短期内承受一点痛苦,以获得长期利益。”

就短期收入而言,Roblox分别锚定了NFT和广告业务。

今天的Roblox与元宇宙紧密相连,例如,逐渐涉及去中心化的生态系统,并将在平台中推出类似于NFT的“有限物品”。这些“物品”将在Roblox市场出售,从而带来可观的收入。

Lampen在分析Roblox在NFT的行动时说,“他们正在采取谨慎的措施,将Web3功能引入他们的产品中”。

来源:网络

此外,Roblox还计划增加广告收入。

在Roblox生态系统内,如果开发者希望他们的游戏获得更大的曝光率,实现更大的利润,他们就必须为宣传充值,这为Roblox创造了重要的收入来源。

现在Roblox已经推出了成熟的广告系统供开发者推广游戏,主要有三种形式:——banners(横幅)、摩天大楼(竖排)、长方形(长方形)。盈利模式是竞价,曝光率(展示次数)是由那个时期的竞价系统决定的。竞价单位为Robux,每轮广告持续24小时。每种广告形式都有独立的竞价系统。

除了面对开发者,Roblox还专注于许多品牌,试图让古驰、拉尔夫劳伦、Chipotle和其他品牌合作伙伴在自己的元宇宙中做广告,以获得更多收入。

此前,Roblox曾为玩具品牌“L.O.L .”植入体验式游戏。数据显示,L.O.L .的官方惊喜派对体验成功吸引了潜在用户,平均游戏时长往往为15分钟,带来了相当不错的品牌曝光。

03

宇宙的热风能吹多久?

前几年,超宇宙的热风滚滚而来,诞生了Roblox这样的独角兽,也带来了资本热潮。

只是今年,这股热风透露出阵阵凉意。

今天,与超宇宙相关的最著名的公司是脸书。去年,其首席执行官马克扎克伯格(Mark Zuckerberg)表示,脸书将从一家社交媒体公司转型为一家元宇宙公司,而在去年10月,脸书的母公司更名为Meta,似乎决心将元宇宙的道路进行到底。

然而一年过去了,元宇宙并没有给Meta带来多少增量,反而让它陷入了泥潭。

来源:网络

不久前,Meta发布了2022财年第三季度财报,随后股价暴跌近20%,达到114美元,为2016年以来最低。

在这份令人担忧的第三季度成绩单中,Meta的营收为277.1亿美元,同比下降4%;净利润为43.95亿美元,同比下滑52%,连续第四个季度下滑,为2012年第四季度以来首次。

专注于超宇宙业务,超宇宙的核心项目Reality Labs今年第三季度收入2.85亿美元,同比下降49%,低于4亿美元的市场预期。运营亏损36.7亿美元,去年同期亏损26.3亿美元。今年前三个季度,Reality Labs已经累计亏损94亿美元,而去年的总亏损超过100亿美元,这意味着今年的亏损会更大。

一方面是营收和利润下滑,另一方面是超空间业务亏损增加。Meta不得不在近期宣布裁员,涉及1.1万名员工,约占公司规模的13%。

Meta的不理想表现也引起了资本的不满。Meta股东Altimeter Capital Fund的布拉德郭士纳(Brad Gerstner)发表公开信批评扎克伯格,并提出三点计划,包括“对Metauniverse的投资应限制在每年不超过50亿美元”。

作为MetaWeb2世界中的头部公司,布局MetaUniverse时尚且难度极大,其他相对Web2实力的MetaUniverse公司情况也不乐观。

不久前,Unity发布2022年Q3财报显示,第三季度营收3.229亿美元,同比增长13%,低于预期;运营亏损达到2.396亿美元,去年同期为1.268亿美元。

像Meta、Unity、Roblox这样陷入财务泥潭的超宇宙公司不在少数。事实上,目前超宇宙更多的是处于概念实现的早期阶段,需要大量的基础设施、基础设施、核心技术的投入,成本压力相当大。这也是大部分超空间公司不看好财务的重要原因。

科纳仕公司首席分析师马修鲍尔(Matthew Ball)表示,商业领域的大多数“元宇宙”项目将在2025年前关闭,因为“人们正在努力应对当今现实世界的财政支出问题”。

留给那些缺吃少草的玩家的时间不多了。

参考来源:

深度|超宇宙第一个Roblox的历程、模式和未来

袁宇热门股票Roblox出现超预期亏损,游戏收入增长大幅放缓,股价跌幅超过20%。

业绩遇冷,盈利困难,海外元宇宙巨头集体刹车?

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作者: 永不出售

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