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来源：今日星球日报
作者黄雪娇
保定鸿安包装是Luckin coffee“小蓝杯”包装的供应商。但是和Luckin coffee这样的大企业合作，回款周期长，供应商要半年以上才能拿到钱。这给中小企业的经营带来了很多麻烦。
今年年初，鸿安包装入驻了以区块链为基地的“罗飞供应链平台”。一个小时内，保理商完成了风控审核和授信，100多万先打入公司账户。
这家企业只是区块链转型供应链金融的案例之一。
中国信息通信研究院去年10月发布的《区块链与供应链金融白皮书》中，供应链金融有16个案例，占金融区块链42个案例的1/3以上。
区块链主要解决了传统供应链金融的“三难”:——中小企业贷款难、金融机构风险控制难、相关部门监管难，从而提升了供应链金融在B2B市场的渗透率(目前渗透率不到20%)。具体来说，区块链使不同数据的供应链企业能够相互验证信息，从而降低融资成本，提高供应链金融的效率和市场规模。
正因如此，区块链供应链金融得到了监管部门的认可。
今年7月，银保监会向各大银行保险机构下发文件，鼓励利用区块链等技术提升风险控制，推动供应链金融服务实体经济。
在供应链金融万亿级市场，区块链有望快速商业化，真正助力产业创新。
什么是供应链金融？
通常情况下，我们的采购大多是货到付款，但企业之间不是这样。
比如福田汽车这样的大企业，有1500多家零部件供应商，2000多家经销商。这使得福田汽车(核心企业)有很多选择，供应商/经销商处于依赖(弱势)地位，导致核心企业赊销盛行。
比如，供应商A跟福田汽车说，你跟我签1000万的采购合同，我给你几个月的账期，给你零件生产汽车并销售出去，货款退回后再付全款。
这样就获得了秩序，但也有弊端。比如，供应商会因为大量应收账款导致现金流短缺，一旦资金链断裂，就不得不借钱维持生计，甚至面临破产。同时，核心企业也将面临提前支付的压力。
为了解决这个问题，促进资金融通的供应链金融应运而生。
一般来说，这项业务会根据应收/预付账款和库存向这些供应链企业提供贷款，贷款金额(或融资金额)通常为应收账款本身的70%-80%，库存商品价值的30%-50%。
到2018年，国内供应链金融市场规模已达2万亿元。
但这个数据背后还是有很多隐忧。比如供应链金融市场在B2B市场的渗透率不到20%；2018年国内应收账款融资需求超过13万亿，但实际贷款资金只有1万亿，超大型核心企业的一级供应商主要由大型银行服务。供应链长尾的小微企业融资缺口近12万亿元。
究其原因，供应链金融存在三个问题：中小企业贷款难、金融机构风险控制难、相关部门监管难。集中表现之一就是持续不断的供应链财务造假。
供应链中频繁的财务欺诈
今年7月5日，有消息称，罗静管委会
但事发后，JD.COM公告称，承兴涉嫌伪造与JD.COM的业务合同对外欺诈；苏宁也否认应收账款的真实性。
哪个环节造假还有待调查，但这一事件给行业敲响了警钟。如何提高供应链资金流、物流和商流(商品价值的流动)的真实性，成为金融机构的迫切需求。
多方对抗似乎是一个“正解”。然而，企业之间仍然缺乏统一的业务信息系统。各个学科使用的供应链管理系统SCM、企业资源管理系统ERP、财务系统都不一样，很难衔接。
此外，在供应链金融中，核心企业的信用只能传递给一级供应商，而一级供应商背后的二级供应商由于没有核心企业出具的应收账款票据，很难获得优质贷款，最终导致企业贷款困难。这个问题的根源在于，目前的票据是不可流通的，只能在核心企业和一级供应商之间流通。
可见，除非进行业务创新和技术创新，否则供应链金融的“三难”一时半会难以解决。
如何解决区块链？
可能有人会问，以上问题不是单靠互联网技术就能解决的吗？
很难。这里至少有一个障碍。
传统技术构建的企业间系统无法保证数据不被篡改，同时满足企业保护核心数据隐私的刚需。这就要求数据存储具有很强的防截获和防破解能力。
结合密码学的区块链技术正好可以解决这些问题。最基本的“配置”是供应链系统建立区块链供应链金融联盟。联盟参与者包括核心企业、供应商、金融机构，必要时可以加入供应链平台创始人和相关监管机构。
有了这个基础设施，就像上面的例子，金融机构收到诚兴的借款申请后，立即向链条上的相关方申请，核实合同的真实性，以及合同是否经过多次核实(多次借款)，然后JD.COM、苏宁等企业如实反馈，金融机构就不会掉入陷阱。
同时，借助区块链，核心企业的应付账款可以有相应的凭证，由一级供应商拆分，交给同一链条的二、三级供应商，帮助其融资。核心企业还可以了解整个链条是否正常运转，避免应急支付的压力，提高供应链金融全流程的安全性。
此外，基于区块链的供应链金融解决方案还可以提高结算效率。传统供应链各环节之间的结算无法实时对账，自动完成。区块链的智能合约可以在触发特定条件后自动结算，从而减少人工操作。银行和其他金融机构可以降低成本，提高获取和核实贸易数据的效率。
艾瑞咨询预测，到2023年，区块链将为供应链金融市场带来约3.6万亿元的市场规模增量，使得供应链金融整体市场规模超过6万亿元(渗透率提升至48%)；供应链金融市场整体运营成本将降低0.48%，对应的利润增量约为297亿元。
摘自《区块链与供应链金融白皮书》(去年10月31日，中国信息通信研究院、腾讯金融科技、深圳联易通牵头，组织多家单位联合发布《区块链与供应链金融白皮书》)。
谁是垂直领域的大玩家？
正是因为这个广阔的空间，近两年来，越来越多的工业供应链选择了区块链供应链金融平台。
根据艾瑞咨询，参与者主要包括四类：
区块链技术(或解决方案)服务商，如趣链科技(有上文提到的罗飞供应链平台)、万向区块链；(金融)科技公司，如蚂蚁金服、腾讯；金融机构，如四大国有银行；核心企业/软件
截至2018年底，运行不到一年的腾讯微企通已联动12家合作银行，服务71家核心企业和近3000家供应商，覆盖地产、能源、汽车、医药等领域，覆盖一二线供应商，融资金额近300亿元，较传统银行贷款可降低利率2至8个点。
2018年12月，IEEE和蚂蚁金服开始编《供应链金融中的区块链标准》。这是IEEE首个金融行业区块链标准，定义了基于区块链的供应链金融的一般框架、角色模型、典型业务流程、技术要求和安全要求。
当然，区块链不是万能的。
在可预见的3 ~ 5年内，利用区块链帮助实物(存货)融资仍有一定难度。存货融资的一大问题是无法有效监控货物进出仓库的动态。在目前可能的解决方案中，除了区块链，还需要配合RFID、AGV、视频分析等物联网技术，保证货权可控，提高贷款成功率。
其次，区块链企业改造和建设现有平台的成本也需要一个适应期。根据艾瑞咨询的统计，普通企业如果想加入区块链科技服务商或金融科技公司发起的区块链供应链金融平台，通常需要缴纳50万的年服务费。
落地难不仅仅是技术和商业问题，还需要监管上的配合。艾瑞咨询认为，相关监管机构需要从区块链技术发展趋势、数据保护、金融风险等角度着手规范技术和业务监管；加强对智能合同的审查和审计；开展相关法律研究和立法工作，实现区块链供应链金融业务有法可依。
参考数据
《区块链供应链金融的落地策略及发展趋势分析》，艾瑞咨询，2019年8月
《分布式资本研究报告：区块链+供应链金融》，2018年6月
《区块链+“中国制造”：区块链如何提升供应链金融活力与效能》，区块链大本营
