区块链网站|NFTS Solana(SOL) 《卓越密码对话》| |FTX警示记录:密码圈多米诺骨牌效应 市场黑天鹅路在何方

《卓越密码对话》| |FTX警示记录:密码圈多米诺骨牌效应 市场黑天鹅路在何方

广告位

「Remarkable Crypto对话」|FTX警示录:Crypto圈多米诺效应,市场黑天鹅路在何方

FTX事件持续发酵,“摩天大楼”大楼将倒塌,整个密码世界卷入一场“黑天鹅”事故。FTX事件正推动整个密码世界进入“雷曼时刻”。会给市场带来哪些深远的影响?整个行业会面临哪些大的变化?

ChainDD联合CoinW、鸵鸟区块链推出Twitter Space,《FTX警示录:Crypto圈多米诺效应,市场“黑天鹅”路在何方?》,特别邀请LBank联合创始人Johnason Chan、AC Capital合伙人Vincent、火币环球高级研究员Barry Jiang、CoinW研究员负责人kenton_guo、Hashkey research研究员陈,共同探讨黑天鹅事件对密码行业及市场的后续影响,探讨如何应对行业危机与挑战。

精华含量:

1.火币环球高级研究员Barry Jiang:FTX事件的影响就像一块石头被扔进水中,涟漪一圈圈扩散开来。首先,它直接影响FTX、阿拉米达直接投资的项目、索拉纳生态以及与FTX有直接借贷和合作的机构;其次,间接影响一些以FTT为质押资产的项目;最后是辐射层,如BTC、ETH,造成市场整体恐慌。

2.肯顿_郭,2的负责人。CoinW研究员:我们需要警惕高吸储的手段;我觉得币圈有一种魅力,不仅是去中心化的机制,还有链条上的进化。好的项目会迅速吸引资金然后做大,不好的项目会马上被淘汰,进化速度非常快;FTX这只黑天鹅对货币圈有一定的借鉴意义,我们可以从中吸取教训,摆脱这方面的缺陷。

3.l银行联合创始人,约翰纳斯对陈:目前事情的发展肯定会对行业产生影响,尤其是信心。但从更好的角度来看,FTX的事情实际上可能会使我们整个链条的建设更加短暂和即时。对于未来的Crypto发展,会不断加强行业的韧性,逐渐让市场冷静下来,下次会更加理性的应对。包括在DeFi中可能是创新的技术实现,

4.AC资本合伙人Vincent:按照传统的资本思维,传统的做Crypto的资本结构,包括做Crypto的交易市场和金融生态结构的逻辑,已经被证伪了。下面的行业唯一的选择就是多做去中心化的事情,增加透明度和流动性。以下是测试你对行业内核心建设者的信任度,这些人最终会成为整个行业的基石。我相信业内有一个共识,如果钱在这里,老

5.陈研究员5。哈什基研究公司:FTX的这次挤兑面临着一次大的集中信任危机,信任的恢复需要时间来建立和积累。无论是CEX还是德克斯,我们本质上都是相信背后的审计公司,相信经过市场检验的合同。随着时间的积累,也许我们会慢慢把钱放回集中交易所。

如何走出熊市?相信未来还是会有新的热点出现,包括以太坊底层链的不断升级,会创造出更好用的底层网络。以太坊开发者大会也提到了一些降低用户门槛的基础设施,比如智能合约钱包以及各种类似的公共产品。这也是为了降低用户的门槛。

以下为对话实录,ChainDD在保留原文的前提下进行了编辑和删减:

主持人:FTX事件已经演变成整个密码市场的“黑天鹅”事件。从露娜到FTT,为什么密码世界的庞然大物会在一夜之间崩溃?更多的是因为生态的畸形发展还是市场的属性?

火币环球高级研究员Barry Jiang:

根本原因是FTX挪用了用户的资产,这也导致了用户资产的流失。它(FTX)动了不该动的钱,挪用用户资产后,在投资市场上变得非常活跃。SBF甚至参与政治,其业务非常大。事故发生后,引发了连锁反应。本来最近业界的信心已经很弱了,又发生了这么大的事情。整个市场突然变得非常不稳定,这可以说是SBF贪婪的结果,这也反映了监管不完善的因素。

CoinW研究院负责人Kenton_guo:

事实上,无论是行业的巨变还是时代的发展,很多巨头公司在传统市场都会倒闭,比如柯达、诺基亚,包括美国金融危机时倒闭的雷曼兄弟。那为什么FTX的崩溃让我们感到惊讶呢?因为太快了。这也反映了币圈在风波之后并没有很好的应对机制,问题暴露的很快。

另一方面也反映了币圈的速度真的很快。币安只用了五年时间就成长为行业巨头。同样,币圈的反应速度也会让雷霆万钧的企业迅速倒下。时代的巨变,行业的更替,都是有影响的,但这个速度是币圈的特点。

AC资本合伙人文森特:

可以从币圈的角度来看这个“币圈雷曼时刻”。雷曼的每个人都知道,由于CDO在投资组合中加入了实际上没有流动性的不良资产,当资产负债表的一方崩溃,没有足够的流动性对接,风险敞口大于其所能承受的时候,就出现了风险。

这与FTX的现状如出一辙。FTX挪用用户资金就是结果。如果他有办法,他绝不会挪用这笔资金。每个人都知道后果,但FTX必须首先找到一种方法来度过今天,以便生存。

现在无非是传统金融的故事又在币圈重演了。传统金融的这种做法本身就是创造资产,抵押,抵押后再抵押,通过循环抵押来增加杠杆。这样的故事并不新鲜。

这样,我们可以看到整个SBF的产品和FTX的生态。做生态的过程就是创造新的资产。通过快速催熟很多项目,创造资产,做抵押,创造的财富可以抵押真正的财富,FTX创造生态的目标就达到了。

但是FTX为什么要打破它呢?问题的生态学基础。以太坊和彼岸的生态建设,花了很长的时间和耐心,而不是催熟。整个索拉纳生态也是一个被SBF催熟的生态,这种催熟的生态无法与一个长期建设的生态相抗衡。

哈什基研究中心研究员陈:

FTX的问题显然是金融挤兑的风险。他挪用用户的储备资产来养活阿拉米达,却被用户经营,导致他陷入死亡漩涡。

这里的主要问题是,SBF和阿拉米达的研究是利益冲突的,这相当于左手转右手。有人从链条上分析过。阿拉米达研究公司把FTT抵押给了FTX,FTX把用户的资产借给了阿拉米达研究公司。如果这是在监管体制下,这是不可能的。FTT不是优质资产,怎么能换来用户的真金白银呢?

例如,美国的监管要求货币稳定,储备应该投资于一些高流动性资产,如美国债券。

SBF出于个人利益,将左手转向右手,导致了目前的局面。FTX现在面临着金融挤兑的问题。

LBank联合创始人Johnason Chan:

现在交易的形式和方式和以前有了很大的变化。在过去,市场上的杠杆因素很少。现在分散的链条资产和后期喷涌而出的一波DeFi,导致出现了一环扣一环的资产形态,从而出现了一夜崩盘的问题。

传统的雷曼时刻是一个循序渐进的过程,酝酿到爆发的时刻需要很长时间,而FTX事件几乎在48小时内结束了这场战斗。

最核心的逻辑原因,阿拉米达和FTX的关系,等于是交易所平台,过于亲密,无法给项目方提供流动资金,这首先埋下了风险。其次,FTT这种平台货币,在索拉纳生态中有质押的逻辑,有资产价值,还有一层杠杆。在这种背景下,多层利益共同体一个接一个的联系在一起,交易所给予无限信用增加层层杠杆,最终出现问题的时候很容易被接连践踏。

还有一个问题。Twitter上有朋友说,是短期债务,长期投资。我用一句话总结:所有的资产从链条到区块链的链条,经过多层杠杆,从上链到下链循环反复触发风险,产生踩踏,否则这次危机不会这么快。

主持人:随着事件的不断发酵,目前来看,其实链上很多主流的交易所和项目也面临着比较大的危机。黑天鹅事件会对整个Ccrypto世界的后续产生什么深远的影响?

CoinW研究院负责人Kenton_guo:

FTX事件的另一个重要组成部分是索拉纳生态。在索拉纳生态的发展过程中,索拉纳生态的繁荣与代币价格的上涨密切相关。随着Solana tokens的崛起,需要吸引外部资金,放大整个生态的TVL,从而在良性循环中放大生态。

最近索拉纳代币大幅下跌,跌幅超过50%。对于上述贷款项目的结算,索拉纳上的每个Dpos节点都需要质押令牌来维护网络。如果令牌持续下跌,可能会有很多用户或者节点抛售令牌,导致整个网络变得非常不稳定,风险预警非常大。

我今天在BSC扫描上看到BNB的价格已经达到了500美元。为什么会这样?FTX的持币用户想要逃离他们的资金,波场给予了刚性支付。他们想知道钱保是否愿意还清手中的BNB,于是买了下来,导致BNB涨价。

BSC以上的价格指数借用了FTX以上的一部分价格,包括一些预言性的计算机项目,把一些集中交易所的价格反馈给链家。如果一些借贷项目使用这些价格,一些黑客可以利用差价获得更多的资金,这将导致许多坏账。本来,260美元的BNB只能借200美元,但结果是,如果价格变成500美元,它就能变成400美元。当然,这样的情况还没有发生。

我觉得币圈有一种魅力,不仅仅是去中心化的机制。我第一次看到YFI是在2020年7月,当时我就感觉到DeFi的发展速度非常快。这就像是一个进化链。好的项目会很快吸引资金然后做大,不好的项目会马上被淘汰,进化速度非常快。

所以FTX的《黑天鹅》,包括索拉纳的这些问题,实际上已经暴露了如何完善一个主链的机制。这些问题也非常有利于下一个主链的发展,对币圈有一定的参考意义。我们可以吸取教训,改掉这方面的缺陷。

火币环球高级研究员Barry Jiang:

这件事可能造成的影响就像一块石头扔进水里,涟漪一圈圈扩散开来。

首先,直接受影响的连锁项目是FTX和阿拉米达直接投资的项目,集中机构是与FTX有直接借贷合作关系的项目。

项目方面,索拉纳影响最大,包括索拉纳上面的一些生态项目,比如SRM,一些钱多的项目也会受到直接影响。FTX再投资市场活跃,许多项目已经投资,这是最直接的影响圈。

第二圈是间接影响。阿拉米达是做市商,比特岛与他们交换代币,他们中的一些人用FTT作为抵押资产。这些项目是间接影响。

然后第三圈是辐射层,比如BTC、ETH,引发了市场的整体恐慌。我们认为主要有三层影响。

AC资本合伙人文森特:

这一事件的后续影响,美国可能的强监管会不会对币圈造成毁灭性的打击?我觉得不太现实。

现在,老钱担心自己的资金安全。大家着急推出验证默克尔树只是为了安抚这种情绪,但是解决问题呢?不一定。

银行每年都有审计,但是银行的每一次危机都不可避免的雷声大雨点小,所以从根本上来说,我认为是无解的。合规本身就是一种安全感。

FTX和3AC都是持牌机构,牌照合规并没有阻止他们挪用用户资金。但这一轮过后,币安、OK、火币都没什么动静,DeFi基石的约定也没发生,原地踏步,并没有从系统稳定性上影响到DeFi。

按照传统的资本观念,传统的资本结构是密码的观念,包括密码的交易市场观念和密码的金融生态结构。这个逻辑已经被证伪了。

下一步该怎么办?其实大家都已经明白,唯一的选择就是做更多去中心化的事情,增加透明度和流动性。我相信业内有一个共识,钱在这里,老钱肯定会来。

牛市的时候,你能赚到钱,他们肯定会来。你要考虑的是这个行业里的核心建设者,你对这个事情有多相信。这最终会成为整个行业的基石。

哈什基研究中心研究员陈:

之前卢娜和UST事件的风险是如何扩散的?Terra Ecology的第一债权人,也就是直接持有LUNA和UST的债权人是最糟糕的,Terra Ecology的债权人也是如此,因为他们直接受到风险的影响。

包括3AC,因为3AC投资了露娜和UST,这是第一个风险。

第二个风险是,这些Terra生态债权人的债权人,也就是3AC的债权人,也受到了重创。谁借给了3AC钱?现在3AC面临风险,无法清偿债务,连锁反应也导致他们破产。这是第二个风险。

除了这两种风险,它还蔓延到其他货币,如stETH。当LUNA崩溃时,stETH也因为流动性问题而倒下,一些债权人想收回其他资产,因为LUNA为零。

这就是风险的三重扩散。这次FTX事件也可以分为这几个部分。第一部分是在FTX直接持有货币的人,以及未付的80亿美元。他们首先受到风险的冲击,包括红杉资本(Sequoia)等FTX股票投资者,他们首先受到冲击。

第二部分是他的债权人。例如,有一个基金把所有的钱都投入到FTX量化,但他现在不能拿出来。这个基金的LP也带来了很大的风险。为了回收流动性,这些基金无法将资金转出FTX,因此只能在其他交易所出售硬币。比如我们看到所有的Crypto都没落了,包括比特币和以太坊。这是流动性紧张导致的问题,导致所有Crypto的价格下跌。

还有一个关键问题。FTX作为集中交易所,存在用户资产被挪用、挤兑的问题,由此带来的信任风险也在慢慢蔓延。我们看到很多人想把钱从交易所放到链上,这是信任的风险。人们不再信任集权,这种风险蔓延仍然非常严重。现在FTX遭遇了挤兑,其他集中交易市场也可能遭遇同样的挤兑。信任风险也是危机的纵向传播。

LBank联合创始人Johnason Chan:

当行业整体流动性下行的时候,一定是复合博弈。在复合博弈下降的过程中,会有人无限期套利。但是我们会发现每次套利时间肯定比上一次短,说明什么?

我个人理解,链条上的世界构建之后,不会是我们想象的一波接一波,从链条到链条,贷款质押相互传导的所谓毁灭性打击。从一个更好的角度来看,这个事件实际上导致了链上的世界和链下的世界,包括由此产生的可能在DeFi中具有创新性的技术实现,可能会使我们整个链条的构建变得更加短暂和瞬间。

2025年可能会出现类似的情况,市场会更大,整个市场的能力会更强,战斗可能会更快结束。

事情目前的发展肯定会对行业产生影响,尤其是信心。用户提取资产的情况还是比较常见的。然而,从长远来看,不能允许这种情况长期发生。那时候可能真的就是币圈的雷曼时刻了,对于业内普通参与者来说真的是一场灾难。

我的结论是,从长远来看,这将继续加强加密行业未来发展的弹性。慢慢的,市场会比较平静,下一次会比较理性。

主持人:FTX的资不抵债危机反映了一些资产安全问题。从行业研究的角度来看,FTX的问题是什么?

火币环球高级研究员Barry Jiang:

目前主流集中交易所所有资产,近4天比特币净流出4%,稳定货币净流出3%,不算多。虽然流出量较大,但整体还是可控的。

现在连锁监控已经比较完善,但是用户在FTX冰冷钱包里的资产怎么动?还有一些地方不够透明,需要技术手段或者某种制度让资产更加透明。我觉得这是以后更好的状态。

CoinW研究院负责人Kenton_guo:

FTX的普通用户实际上一开始不会深入研究交易所,包括最近的默克尔树概念。让我们看看以前被抛弃的一些交易所,包括这个FTX。他们都有一个高吸收和存储的手段。FTX的利率是5%,没有非常明确的来源。我们需要警惕这种高吸收高储存的手段。FTX还有另一个问题。它在牛市中成长。FTX是19年出来的,而且增长很快,成为世界第二。这也是隐患,埋了不少雷。

主持人:投资机构在判断后市时,会如何看待Web3、连锁游市场等机会?

AC资本合伙人文森特:

事实上,从今年1月开始,连锁游市场就没有投资了,因为对于连锁游市场的参与者和创业者来说,他们都对市场有一个错误的认知,他们需要改变这个认知,才能有更好的发展。今天就不展开这个内容了。

我们不说下一轮熊市要多久才能变成牛市,也不说下一轮的分布会是什么样。首先,有两个问题需要解决。第一个是拨乱反正,这一轮弄虚作假的事情需要清算。

第二种是开源,需要寻找新的流量进入。加密市场可能永远不会像传统市场一样。Crypto最大的价值是情感价值。讨论程度决定热度,热度决定流动性。流动性就是一切,几乎决定了一个项目的成败。产品可能只占一部分。真正能造成多少流动性,包括你的局部流动性和产生的间接流动性?两者的结合是衡量一个项目成功与否的主要标准。

我们现在就跳出现有的思维逻辑,去寻找下一波流量,如何让原本被忽视的沉默的大多数进入密码市场。

大多数人需要挣钱,所以他们追求利润。有愿望的人最容易参与Web3的建设。这个事情不言而喻。

现实可能不会留给他们太多的机会。所有这些隐藏的机会都可以通过Web3向他们打开,我们认为这是一个很好的项目,让他们有足够的理由进入Web3的世界。

相比于让Web2的人进入Web3,我们思考的是如何让Web3中的行为更有意义,更适合更普遍的使用和消费习惯,必须给他们足够的理由进入。

主持人:最近几个月频繁出现交易所危机。是否为DEX提供了新一轮的发展机遇?

哈什基研究中心研究员陈:

直觉上当然会有,因为用户的需求就在这里。第一个当前用户不想把钱放在一个集中的交易所,而是要找一个地方放资产和交易。存储资产和交易这两个需求导致了用户不得不使用DEX。现在DEX有很多创新,在FTX的鼓动下,有了需求。

然而,我们也看到了德克斯和CEX之间的一些差异。我们必须先有一个钱包。对于很多用户来说,钱包是个门槛。

而且,集中交易所还有更多的功能,如IEO、财富管理等。一个账号就能搞定,而且这个用户体验也很好。但如果在链上做,功能分散,用户要自己准备作业,也增加了用户的学习成本。

还有一个最关键的问题:监管。就监管而言,都是从事交易业务,同样的业务需要同样的监管要求。对于集中交易,所有kyc和反洗钱和反恐融资要求,他也会对DEX有同样的要求。问题是监管还不知道怎么落实这个要求。美国的监管要求非常严格。很多大型的集中交易所在美国都有完全合规的交易所,美国的监管锤还是很厉害的。

其实对DEX的监管一直在研究中。我认为这只是时间问题。只要想好怎么监管,比如DEX也需要注册主体,同样需要满足反洗钱要求。它可以对治理团队和创始团队有相同的监督要求。美国监管机构也在关注去中心化应用的轨迹。

也有一些有趣的话题。由于资金不透明,FTX存在这样的问题。其实在链上使用应用的时候契约是透明的,但是大部分人没有这个能力。这也需要监管从保护用户的角度考虑。分散开发的人会被要求向用户解释吗?会出台与DEX相关的法律吗?当然这个过程是很漫长的,这也是监管在努力的方向。

主持人:Crypto面临黑天鹅事件。整个板块的剧烈动荡会造成哪些后续影响?现在可以说进入了低位熊市。这波行情应该如何走出漫长的熊市?接下来的市场可能会有哪些变化?

哈什基研究中心研究员陈:

刚才我也谈到了信任的问题。事实上,FTX的这次挤兑正面临着一场巨大的中央集权式信任危机。信任需要时间去建立和积累。

事实上,CEX和德克斯都信任他们。例如,对于集中的机构,我们可能不信任USDT,认为我们可以自行增发股票。然而,USDT公布了它的审计报告。我们本质上信任的不是USDT背后的公司,而是背后的审计公司。审计公司出具的报告证明其确实有这么多资产。

对于我们信任的代码审计公司DEX来说,对于合同来说,大家也是信任那些已经被市场认为可以互动的合同,信任是需要慢慢积累的。有一两个月的时间,我们暂时不敢把钱放在集中交易所,但随着时间的积累,我们可能会慢慢把钱放回集中交易所。

我只是提到了未来如何走出熊市。我觉得未来还会有新的热点,包括以太坊底层链条的不断升级。升级过程还将为更多应用创建更可用的底层网络。未来以太坊会更好用,底层网络也会面临一些应用的爆发,包括吸引从Web2到We3的人,开发者和用户都一样。

脸书和推特最近都在裁员。我们可以想办法吸引他们一起建设Web3,创造更多的应用,吸引更多的用户。未来还会有新的热点,一定会走出熊市。

以太坊开发者大会也提到了一些降低用户门槛的基础设施,比如智能合约钱包,以及各种类似的公共产品。这也是降低用户门槛,吸引更多Web2用户的新热点。

刚才提到了一些监管的话题。如果对市场的监管更加规范,也会加快人们对市场的信心,以更加规范的模式运作。这是我的看法。

AC资本合伙人文森特:

其实你不必太悲观。你可以把加密市场想象成许多资产市场中的一个。资产市场无法与宏观市场竞争。在宏观市场中,很少会出现非常长期的独立行情,这种情况几乎不会发生。

现在这种情况实际上只是一个通胀周期中的一个深层方向。我们这个行业有个人的痛苦,但对别人来说,只是一个小插曲,墙上掉了一块新砖,仅此而已。

只是到了最后一轮,VC才大规模进入。上一轮VC的权重那么大,老钱已经在经历这个市场了。面对新一轮的机会,只要有足够的利差,他们一定会想尽办法回归。到那时,市场上会有很多新的叙事可以满足他们的理解。

这一轮有过和VC、资本打交道经验的人,只要能一直活下去,下一轮一定会成为非常成熟的团队项目。做一个大项目,造就一个市场,是一件熟能生巧的事情。掌握了这个道理的人,未来一定会带动整个市场的回归,这几乎是一个自然规律。

主持人:FTX事件的后续影响是什么?CEX会面临进一步的严格监管吗?你给投资者什么建议?

CoinW研究院负责人Kenton_guo:

很多人认为这种极端的市场不应该介入,最好还是留着,或者不做。但实际上,在这种极度恐慌或者极度fomo的氛围下,存在着流动性溢价,也就是我们所说的“情绪钱”。这个钱最好赚。

这次FTT暴跌,我们看到很多用户因为抄底而破产,所以很多用户会回避这种市场。但是我觉得,首先你要研究这样的事件。其次,你要观察各种交易所的一些公告,尤其是币安。

在整个市场都不看好这个东西的时候,我们可以研究是否有套利空间。市场站在少数人一边。

很多用户可能热衷于讨论背后的“阴谋论”,等等。我觉得作为一个投资者,你应该把精力、时间、注意力放在自己的账户上,放在自己资金的成长上。至于那些“阴谋论”或者猜想,完全没必要,因为这些东西都是“合情合理,女人说女人有理。”很多人都是站在自己的立场上说话,争论也没用。我们应该多关注自己的账户和市场的变化,而不是讨论一些小道消息。

迪菲教授:

我2013年底注册了火币,2017年注册了CoinW,所以在市场上待了很久,经历了漫长的熊市。

为什么一个很大的资产,或者价格非常高的东西,会在一夜之间突然崩溃成这样?它涉及一个虚拟市场价值的概念。当面临大量抛售时,其市值会迅速回归到平均值,即会比这样的情况减少一半甚至更少。

面对如此重大的事件引发的金融市场流动性枯竭,要知道,其实从1929年金融危机开始,这种枯竭的概率就比普通投资者想象的要高。一般我们把这当成“确定的事情”,但在经济学、金融学的专业研究者看来,它发生的概率是在整个市场中的。无论是石油期货市场、糖期货还是区块链,其发生的概率都不低。

此外,目前市场估值明显缩水,处于一个比特币回归相对合理价格的阶段。这个不用担心,比特币的价格不会一直下跌,因为比特币真的是一个去中心化的网络,谁也控制不了。

第三是来自这样一个网络,比特币就是力量。关机价格方面,根据我们的调研,目前80%的矿机已经是关机价格,开机能盈利的只有20%。所以矿商现在进入了熊市,进入了我们听到的“矿商投降”的阶段。

回到金融监管,区块链是分散的,但交易所是集中的,所以这里有一个监管悖论。

LBank联合创始人Johnason Chan:

正如我之前所说,市场非常有弹性。

至于监管,我认为平台付诸实践是大势所趋。要找到改变的确定性,你需要不断拥抱一些我们认为是对的东西,包括传统资本。

对于普通投资者来说,我觉得现在的熊市肯定是无底的。但从长远来看,无论是作为个人投资者还是从业者,包括平台运营者,我们都不会那么患得患失。

我有几点分享给普通投资者:

第一点是在不确定性中找到很多相关的东西;

第二点是在不断的变化中迭代学习;

第三点,资产一定要多类型配置,不要把所有资产放在一个篮子里。

哈什基研究中心研究员陈:

我想提一下,露娜和FTX都认为自己大到不能倒,在业界占据了很重的分量,但还是失败了,这给我们敲响了警钟,不要相信这种“造神”行为,个人还是要自己判断。

火币环球高级研究员Barry Jiang:

我个人的安全建议是不要接飞刀,暂时不要碰合同,因为现在市场情况不明,合同放大了危险和风险的程度。

【本文原创于链家,由钛媒体App授权,作者:Dorg】

广告位
本文来自网络,不代表区块链网站|NFTS立场,转载请注明出处:https://www.qklwz.com/jzb/sol/19620.html

作者: 买土地

上一篇
下一篇

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。

返回顶部