序
2021年，DeFi增长势头继续保持，锁定值继续创出新高，微创新不断涌现；GameFi、MetaUniverse和NFT正在蓬勃发展，许多品牌、公司和投资机构已经进入这个市场。以Solana、Fantom、Avalanche为代表的新公链在2021年表现出色，极大地改变了公链的生态格局。
在经历了2020年的低迷之后，区块链产业投融资市场终于在2021年迎来了反弹。仅上半年的投融资金额就已经超过2020年全年。为了详细分析2021年行业领先创投机构所投项目的表现，98KDAO从项目增加、赛道分布、多元分布等不同维度对14家投资机构进行了对比分析。
*数据中涉及的价格单位为USDT。
纵观全局
从整体数据来看，投资项目(线上)最多的前三家机构分别是a16z、三箭资本和币安实验室，Animoca Brands的项目数量最少。投资回报率最好的是GameFi的龙头项目AXS。五家主要机构在AXS上市，获得了20，240%的涨幅，其次是SOL和MATIC。
各机构投资业绩概述Andreessen Horowitz(a16z)机构介绍：a16z是整个互联网投资圈最耀眼的明星之一，先后投资了脸书、Twitter等知名项目。现在已经投资了多个区块链明星项目，成为加密货币投资的风向标。比特币基地上市后，a16z以14.8%的股份成为其第二大股东，成为最大的外部赢家。此外，a16z还投资了Uniswap、MakerDAO、Compound、Dapper Labs、Arweave、乐观、Solana等。几乎所有这些项目都已成为区块链的主要项目。如今的a16z，密码基金规模超过30亿美元。是加密世界的首都灯塔，关注度高，号召力强。
以下数据是2021年a16z投资发行货币项目的货币价格表现：
从统计数据来看，a16z和线上投资的货币有63种，从数量上来看遥遥领先于其他机构。同时，其投资组合今年正增长率超过75%，最高增长率为20，240% AXS，百倍币数量为3枚(AXS、MATIC、SOL)。
从项目分类来看，DeFi项目36个，占比57.1%；公链项目14个，占比22.2%；3 web 3项目7个，占比11.1%。可以看出a16z的投资重点是DeFi和公链，NFT和GameFi项目的布局较少。
统计如下：a16z已投资但未发行货币：
未调用项目总数为37个，其中基础设施(17个)占46%，其次是GameFi和Web3，各8个。
DCG(Digitial Currency Group)机构介绍：区块链创业孵化器，Coindesk和灰度母公司，是一家专注于加密和区块链行业的投资公司，投资组合超过100家公司。
以下数据是2021年DCG投资发行货币项目的货币价格表现：
从数据维度来看，DCG作为头部加密投资机构，今年表现非常出色，正涨幅超过90%。投资组合中有近30种上市货币，仅次于a16z。其中涨幅最高的是SOL的129.66%，涨幅在10倍以内的占85%以上，且多集中在1-10倍，占55%。
从项目分类来看，DeFi项目14个，占比56%；公链项目7个，占比28%，DeFi和公链合计占比84%。a16z的投资偏好基本一致，更偏重于DeFi和公链，对NFT、GameFi、Web3等赛道的投资较少。
统计如下：DCG有投入但没有发行货币：
未催缴项目总数为55个，其中基建项目34个，占比61.8%，其次是Web3和DeFi。
范式组织介绍：范式由比特币基地联合创始人、红杉前合伙人、泛太资本前员工共同创立。据悉，这笔资金已经得到红杉资本和耶鲁大学的注资。两位创始人的背景值得一提：Fred Eh
以下数据为2021年范式投资发行项目的货币价格表现：
Paradigm已经投资了30多个项目。据统计，今年已有10个项目上市，其投资组合表现非常出色，正涨幅高达90%。涨幅最高的是FTT的635%，60%的涨幅集中在1-10倍。其中，负增长的货币在所有机构中跌幅最小，为-20%。
从项目分类来看，DeFi项目7个，占比63.6%，基础设施、公链、Web3也有涉及。
统计如下：范式已投资但未发行货币：
未催收项目总数为27个，其中基建项目20个，占比74%。
Multicoin Capital介绍：专注于加密货币的投资基金不仅获得了Binan的投资，还获得了纽约和硅谷多家知名风险投资机构的支持。
以下数据是Multicoin Capital投资并于2021年发行的项目的货币价格表现：
Multicoin Capital投资的项目有24个已经上线，投资正增长率为75%，10倍以内占54%。涨幅最高的是129.66%的SOL，跌幅最大的是ICP，跌幅达89%。
从项目分类来看，DeFi项目12个，占比48%；Web3和公链各5家，各占20%。Multicoin Capital的投资风格与a16z类似，侧重于DeFi和公链项目。
统计数据如下：Multicoin Capital已投资但未发行货币：
未收项目24个，其中DeFi项目8个，占比33.3%，其次是Web3和基础设施，各6个。
NGVentures简介：成立于2017年末，是由来自科技创业、传统资本市场、管理咨询等领域的成员组成的区块链科技风险投资基金。旗下有两只基金，NGC基金I专注于投资区块链科技，另一只NEO生态基金致力于NEO区块链的生态布局。这两个基金的总规模约为5亿美元。
以下数据为2021年NGC创投投资发行项目的货币价格表现：
NGVentures投资并上线的项目有19个，投资正增长率为73%，其中增长率低于50倍的占68%。涨幅最高的是129.66%的SOL，跌幅最大的是WSOTE，跌幅高达99%，接近于零。
从项目分类来看，公链项目8个，占比42%；DeFi项目4个，占21%；其他还有GameFi、Web3和基础设施。
统计如下：NGC创投已投资但未发行货币：
未调用项目总数为6个，包括5个基础设施和1个GameFi项目。
三箭资本(Three Arrows Capital)简介：一家在新加坡注册的对冲基金，专注于提供卓越的风险调整后回报。它的创始人之一苏竹在Twitter上非常活跃，也很有影响力。
以下数据为三箭资本投资并于2021年发行的项目的货币价格表现：
三箭资本的投资组合在数量上仅次于a16z，但其正增长率远低于DCG的93%，仅为69%。其投资组合中100元的比例是DCG的两倍，10-50倍区间的项目数量是DCG的三倍。三箭资本虽然整体业绩数据不是特别突出，但在单个项目上的表现还是很亮眼的。涨幅最高的项目是AXS 20240%，跌幅最大的是鲁克76%。
从项目分类来看，DeFi项目占总数的82%，共有24个。三箭资本非常重视DeFi赛道。
统计如下：三箭资本已投资但未发行货币：
未催缴项目总数为8个，基础设施和DeFi各占一半。
Polychain Capital简介：成立于2016年的a16z、丹华资本等投资专注于区块链资产。它是最早的本土加密对冲基金，并投资了几个区块链明星项目。
以下数据是2021年Polychain Capital投资并发行的项目的货币价格表现：
Polychain Capital投资组合的正增长率也接近85%，10倍以下的货币占比接近80%。同样集中在1-10倍，占比47%，没有货币的百倍。增幅最大的是AVAX的3217%，最大的是
统计如下：多链资本已投资但未发行货币：
未催收项目总数为45个，其中基建项目23个，占比51%；DeFi项目15个，占33%。
阿拉米达研究所简介：阿拉米达研究所由FTX创始人兼首席执行官山姆班克曼-弗里德创立。它投资了许多区块链明星项目，在传统市场和长期加密基金中的表现优于金融公司。
以下数据是2021年Polychain Capital投资并发行的项目的货币价格表现：
阿拉米达研究在所有机构的投资组合中，正增长率最低，只有48%，最大的货币涨幅也只有398%。组合的增持集中在1-3次，占总数的40%，1次以下的占8%。
从项目分类来看，DeFi项目22个，占比88%，其余12%为Web3和基础设施。
统计如下：阿拉米达研究投了钱但没发钱：
未催缴项目总数为19个，其中基建项目8个，占比42%，其次是DeFi和GameFi项目。
比特币基地风险投资公司(Bernstein Ventures)简介：隶属于比特币基地的风险投资基金，总部位于三藩市，主要投资于早期的加密货币和区块链初创公司，投资倾向于开放式金融解决方案。
以下数据是2021年Polychain Capital投资并发行的项目的货币价格表现：
比特币基地风险投资公司的投资组合只有61%的正增长率。有两个百倍币(LUNA 124倍和MATIC 164倍)，一个10倍(音频)，28% 1-10倍，17% 1倍以下。最高涨幅为16，429% MATIC，最大跌幅为-91% BTRST。
从项目分类来看，DeFi项目有11个，占比61.1%，Web3有4个，公链有3个，DeFi依然占比最高。
统计如下：比特币基地创投已投资但未发行货币：
未催缴项目总数为60个，其中基建项目43个，占比71%，其次是DeFi和Web3，NFT项目占比最少。
区块链资本简介：首只致力于比特币和区块链生态系统的风险投资基金。投资了比特币基地和Ripple等金融科技公司，是区块链行业顶级投资机构之一。
以下数据是2021年区块链资本投资并发行的项目的币价表现：
区块链资本的投资组合正增长率是100%，但没有货币的百倍，78%是1-10倍，33%不到1倍。涨幅最高的是776%的YFI，涨幅最低的是42%。
按照项目分类，DeFi、共联、Web3的数量基本相同，分布也比较均匀，但没有GameFi、DAO、项目。
统计如下：区块链资本已投资但未发行货币：
未收项目20个，基建项目12个，占60%，其次是DeFi，占30%。
#HASHED机构介绍：韩国最大的数字货币和区块链投资基金，也是许多知名区块链项目的最大投资者之一。主要覆盖韩国和亚洲，影响力辐射硅谷。
以下数据是#HASHED投资的项目在2021年发行的货币价格表现：
#HASHED组合的正增长率为100%。沙(158次)和AXS(202次)有两百次，10-50次的占11%，10次以下的占60%以上。涨幅最大的是20240%的AXS，涨幅最小的是3%的KRT。
按项目分类，DeFi项目4个，占比44.4%，GameFi项目2个，Web3、公链、基础设施各1个。
统计如下：#HASHED已投资但未发行货币：
未催缴项目总数为20个，投资项目的轨迹分布较为分散，基建占比最高，占比30%。
红杉资本简介：全球互联网顶级风险投资人，是把中国互联网行业推上神坛的顶级VC。已经投资了一些区块链的明星项目，而且据说红杉中国已经做好了一切准备。
以下数据是红杉资本2021年投资发行的项目的币价表现：
红杉资本投资组合的正增长率也是100%，只有一百币MATIC(164倍)，10-50倍a
以下统计的是红杉资本已投资但未发行的项目：
未催收项目总数为9个，其中基建项目5个，占比55.5%。
Animoca品牌介绍：香港一家手机游戏开发公司Unicorn Technology在澳大利亚证券交易所上市，专注于Metauniverse和GameFi项目，并投资了多款星级区块链游戏。
以下数据是2021年Animoca Brands投资发行的项目的货币价格表现：
Animoca Brands的投资组合货币是所有机构中最小的，其正投资增长率仅为57%，仅高于Alameda Research的48%。偏好多投的，游戏胜率在80%以上，有两个百倍币，有的收益率不到一倍。涨幅最高的是20240%的AXS，跌幅最大的是-59%的面膜。
按项目分类，GameFi项目5个，占比71.4%，公链1个，web 3 1个，DeFi无一个。
统计如下：Animoca Brands已投资但未发行货币：
未催缴项目总数为5个，其中Web3占80%。
币安实验室组织介绍：全球最大的加密货币交易所币安旗下的社会影响基金(social impact fund)，目标是做区块链和加密货币创业者；项目和社区提供孵化和投资。
以下数据是2021年币安实验室投资发行的项目的货币价格表现：
币安实验室投资组合的正增长率接近90%。已支付的28个币种中，爱丽丝、露娜、马蒂奇、AXS四个百倍币种，为所有机构中最高；还有4只货币10倍左右，1-10倍占比超过50%，只有两只货币不到1倍，是所有机构中最少的。
从项目分类来看，币安实验室的投资风格是多元化的，基础设施、公链、DeFi、GameFi的数量非常接近，没有过分强调单一赛道。
统计如下：币安实验室已投资但未发行货币：
未催缴项目总数为8个，其中基础设施项目4个，占比50%，其余为NFT、Web3和GameFi。
综合比较
从整体数据来看，今年以来，所有机构的投资组合都有不错的表现。3家机构正增长100%，10家机构正增长70%以上。只有一家机构的正增长率不到50%，正增长率接近80%。
我们以1、10、100倍来划分区间，25%的涨幅小于1倍，1-10倍的涨幅为40%的货币总量，只有10%的涨幅为10-100倍。同时，超过70%的机构拥有1-3百倍的货币。
在涨幅最大的货币排名中，AXS以202次位列第一，也是投资机构最多的项目，其次是MATIC(164次)和SOL(129次)。有六百倍硬币，分别是AXS 202倍、马蒂奇164倍、索尔129倍、露娜124倍、桑德158倍、爱丽丝123倍。a16z投了三百倍币，数量最多。
从投资项目的分类对比来看，DeFi track依然是最受大多数机构青睐的，其次是公链和Web3。DeFi占比最高的机构是三箭资本，占比83%。在GameFi circuit，Animoca Brands是下注最多的一家。以71%的占比遥遥领先于其他机构，排名第二的#HASHED占比仅为22%。不得不说，2021年GameFi和Metauniverse火了，投资机构也投资了不少GameFi项目。但由于游戏项目开发周期长，很多项目还没有到发币的阶段，所以GameFi占的比例普遍很小。
注：本报告获得的所有数据均来自公开数据，不能保证完全没有数据错误。同时，分析结论不作为投资的依据。
来源：98KDAO
