圈子在2022年经历了地狱难熬的一年。2023年会更好吗？
我觉得大概率会更好。毕竟，你很难想象2023年如何“迅雷”和“去杠杆”。甚至FTX也沦陷了。能有多糟？我所能想到的是，CEX关闭的“史诗”事件将使圈内的环境变得更糟。
顺着复盘的思路，我们还是从宏观、公链、Defi、NFT等方面来展望未来23年有哪些值得期待的地方。
首先，只是值得期待而已。如果你把这个作为明年投资的主线，很可能会打自己耳光。毕竟如果你回头看看历年来各个机构和KOL对来年的预期和期望，准确率其实是相当低的。
这也是这个市场好玩的地方。它总是朝着意想不到的方向发展。就像2020年底，大家都在期待Defi，Boca，Layer2的进一步革新，没想到Alt Layer1 Solana是21年最火的东西，要稳定Luna，Gamefaxie，crypto朋克猴子NFT。21年结束的时候，恐怕没有人会预测到22年Luna会倒下，3AC会破产，FTX会破产.
但是还有，不要怕打脸，我们还是要做一波预测和展望！
宏观22年的超级主线，把每一个参与者都逼成了经济学家，加息、缩表、位图、CPI这些骗人的名词唾手可得。
但是，如果你让这些人(包括我在内)预测明年的宏观环境会是怎样的，他们大多会傻眼。这也是经济学外行的问题，几分钟后也勉强能解释清楚。预测未来，算了.毕竟，即使是专业的经济学教授，也往往看不清未来的方向。如果他能，就不会有2008年的经济危机了。
但是，至少有几件相对确定的事情你还是可以理解的：
加息目前已经到了4.25-4.50%的区间。根据位图显示，明年还会继续增加，5点左右才会停止。这个事件明年很可能是Q1或者Q2，也就是说加息会继续，只是速度会慢下来，但是不要幻想明年放水然后比特币暴涨。衰退和降息现在很多人都认为明年会出现经济衰退，会不会有，有多惨烈。没人知道。但如果真的发生了，那么加密资产目前的价格可能不会受到这种预期的影响，那么明年比特币还有继续下跌的可能吗？当然有。至于降息，我们很可能要等到美联储设定的2%通胀目标实现或接近实现。现在是什么时候，明年第四季度？或者后年，那时候对于圈内的价格支撑自然会是好事，但是价格会大概率提前体现，也就是说在降息前几个月，看到降息的曙光和迹象就开始上涨，而不会等到真正开始降息的那一天。在金融市场上，“预期”这个词是炒出来的。23年的公链，两个显赫的学校，注定是投机和投资的“重灾区”。
第一个显而易见的教训是，ZK不是一个意外。上半年将迎来四大ZK系统L2的主要上线：Starknet、Zk-sync、Scroll、Polygon ZKEVM。
OP系列有两个优点(Arb和OP，没错，我直接自动忽略了梅蒂斯和波巴的分叉，Copycat不配上市)，ZK系列有四个.因此，我们很高兴地看到，原本分裂的L2流动性现在进一步分裂。
除了流动性碎片化的问题，还有业绩方面的考虑。事实上，ZK系统的整体成本高于OP，虽然在区块满的情况下，ZK理论上比OP TPS更高更便宜(因为ZK需要上传的交易数据比OP少，OP需要上传一些中间状态信息方便验证者挑战，而ZK只需要上传批量交易的认证信息)。
但刚开始第一块不太可能满载，第二块电路优化和硬件加速还有很大的提升空间。所以明年这个时候，ZK系列的性能和成本其实不如OP系列。至于用户是否会为这种“数学游戏”的安全性买单，就看当时的市场表现了。
第二个显而易见的教训自然是，带有“模块化区块链”和“火”字样的Celestia也应该在明年上线。之前的四层模型已经把各种卷成了花，各种排列组合让不懂技术的小伙伴看的晕头转向。
骡马该走了。
但是，明年这个时候，我个人觉得有点悬，原因有二：
第一，Celestia，阿达层，依赖大量基于Rollup的Appchains，比如Arb，Op，ZK系列。几个王者极有可能不会用第三方DA层，要么用ETH，要么自己做类似Validuim的解决方案，所以DA层真正的服务对象是App链。明年会有来自Appchain的大爆发，感觉还是早了1-2年；
第二，DA层能捕捉到多少价值，其实真的没人知道。毕竟，即便是作为聚落DA的ETH，在生态和意识形态层面也从L2那里获得了更多的价值。要真说L2贡献了多少油费，其实远不如L1上的超级DAPP，比如Uniswap，Opensea。在部署了原型机之后，L2费用将会降低一个数量级，甚至更低。这时，你又把DA拿出来了，嗯…….捕捉到那个价值能对得起几十亿人的估值吗？
当然，不像Web2，我们这个圈子是以常规市盈率为主导的，就像当年Solana node俘获的手续费一样。你觉得对得起100亿身家的市值吗？显然，不能。叙事情绪往往比市盈率好很多。不信的话，Uni的Token，0捕获，不等同于几十亿市值。
根据项目情况，具体如下：
上半年上海ETH的升级取消了EIP4844(Proto Danksharding)，只专注于POS取款。还是和以前一样的ETH拖延风格.你认为EIP4844会在下半年顺利部署吗？嘿，嘿，老实说，如果这个“对L2来说超级重要的升级”出现在2024年，我不会感到惊讶。ETH，什么都可以，只要你做好了延期的充分准备。绝对是公链中的“暴雪”——质量和拖延症的领头羊。CosmosAtom2.0的提案最终因为附加发行模式被否决，现在社区对新提案争论不休，但无论如何，Atom2.0中的几个技术方案，比如共享安全，很可能在明年就能看到。2023-2024年可能是Cosmos最重要的两年。Appchain的叙事能否被记住，2.0的共享安全模式能否俘获足够价值的Atom，就看这两年了。索拉纳与FTX和SBF的深交，使索拉纳在FTX风暴中损失惨重，TVL大批逃亡，整个德菲生态日渐凋零。很多开发者也瞄准了Aptos、Sui等新公链，项目去这些新公链“开分店”。然而，从好的角度来看，从SBF“解绑”给了索拉纳一个从“沉重的资金链”过渡到社区链的机会。比如像血清这种超低发行量超高FDV的资本项目，Fork会产生一些社区项目，可能会有不一样的未来。毕竟索拉纳这几年在公链基层的技术创新上做出了很大的贡献。Alt Layer1可以说绝大多数Alt Layer1明年的日子可能不好过。随着Arbitrum的如火如荼，创新项目层出不穷，ZK是明年上线的四大王者。Alt Layer1的竞争对手不是ETH，而是一群Layer2。体验差不多，安全性不如Layer2，开发者生态也比不上。我实在想不通绝大多数的Alt Layer1都去哪了。衰落可能是大多数Alt Layer1的终结，就像EOS和NEO一样。唯一有希望破局的是Aptos和隋，这两个既有底层创新叙事，又有资本助推的项目，为了一战。DeFi-spot文章DeFi在现货层面的创新进入了一个相对瓶颈期。2022年，基本上看不到抢眼的项目，唯一能拿的就是转喻项目欧拉。隔离池和无牌并不能真正称之为“创新”，无非是在一个相对成熟的市场的持续细分下占个坑，再加上资本助推的力量。
现货领域，2023年有三个方向值得期待：
第一，不同风格的Dex和借代。随着链条上基础设施的不断完善，现货市场不可能永远是AMM的天下，订单本迟早会夺回半壁江山。关于索拉纳的订单已经做了一些尝试。比如内置Clob的高速Defi链Sei，以及基于Aptos和Sui的Dex，肯定会有一两种类型的订单本来抢夺AMM市场。在借贷市场方面，基于Cosmos多链部署的Mars是另一个与AAVE和Compound风格不同的借贷产品。这种跨越多个链条，可以集中管理的借用IBC，在应用链概念兴起后，可能会有很好的发展。
另一个方向是基于现有基础设施的辅助项目，如Arrakis Finance，来管理Uniswap V3的LPToken，从而优化LP收益。或Morpho，一个基于借款协议(如复合/AAVE)的借款池优化器，将贷款从池中转移到点对点机制。为了给借贷双方提供更好的利率(池利率触底)，Curve已经有很多以CVX为代表的生态辅助项目，相信2023年再看到几个新的也不会有什么意外。
最后一个方向自然是稳定货币。卢纳崩盘后，一方面市场对原本稳定的货币有了更热烈的渴望，另一方面对这种“稳定”风格的不信任也达到了顶点。幸运的是，注定要在2023年出现的AAVE GHO和Curve crvUSD都过度抵押了。用龙头和稳定货币Dex龙头作为稳定货币，是当之无愧的，也是有道理的。我希望他们能做一个“更好的戴”，因为说实话，在稳定的货币中，这个圈子已经患了很久的马克尔道.
