来源：财经网作者：东东
赵东回答：储备放在“第三方”。“第三者”的损失谁来负责？
最近在区块链领域出现了一个类似于Fintech的概念，——DeFi，即去中心化金融，指的是建立在区块链上的“去中心化金融”产品和服务。
虽然有区块链业内人士认为DeFi和Fintech还是有区别的，但在实际产品方面，DeFi和Fintech一样，仍然借鉴了传统金融模式，延伸出稳定货币、数字货币借贷、去中心化兑换等产品模式。
在这些模式中，数字货币的借贷是近期最受业界关注的。这种模式并不局限于钱包的存储功能，在积累了一定数量的用户后，还可以进化到兑换模式，比其他产品模式性价比更高。
然而，由于DeFi本身的分散性，第三方监管机构并未被引入到数字货币的借贷产品的整个业务流程中，在数字货币中的抵押、托管、风险控制等具体方面仍缺乏完善的增信和监管机制。
以最近比较活跃的DeFi项目Renrenbit为例。在其以往的宣传中，风险控制的手段主要有两种。一个是配合慢雾科技进行安全审计；二是8月5日晚的100%预留。
Defi作为一个新概念，其商业模式和行业规则处于发展初期，日新月异，但其基本设计逻辑仍脱胎于传统金融产品。那么，人人比特推广的储备到底是什么？它应该扮演什么角色？
按照人人比特的宣传，其100%准备金是平台保证用户随时提现的储备资产。但在传统金融机构，准备金率一般低于20%。
Renrenbit如何证明储备真的存在？
人人网创始人赵冬在GitHub开源中公布了他的储备认证方案，地址是github.com/renrenbit/ProofOfReserve.他自己在微博中说：“100%储备证书就是把我们平台的资产暴露在光天化日之下，让我们平台以后不敢作恶，因为只要是恶，大家都看得见，让用户跟我们在一起更放心。”
此外，根据人人网发布的公告，该公司标榜自己是“一家安全、透明和专业的区块链数字银行”。那么，这个准备金和银行准备金有什么区别呢？
正常情况下，准备金是商业银行按比例存放在中央银行的现金。实施准备金的目的是为了保证商业银行在突然提取大量银行存款时，能够有足够的偿付能力。根据1998年中国央行存款准备金制度改革后的情况，银行法定存款准备金率由13%下调至8%。准备金存款账户超额部分的总额和分配由各金融机构自行确定。
简单来说，银行的备付金是用来应急的，以保证大量的流动性，这和人人网宣称的用户可以随时提现是不同的。
现在提到随时提现，可以和支付机构的客户备付金对比一下吗？
根据央行发布的《支付机构客户备付金存管办法》，支付机构客户备付金是指支付机构为办理客户委托的支付业务而实际收到的货币资金。央行要求，支付机构客户备付金统一存放在中国人民银行指定的账户，由央行监管，支付机构不得挪用或占用客户备付金。
从这个角度来看，人人比特目前获得的用户资金主要来自其推广的C2C借贷和闪电借贷产品，资金用途为抵押借贷，而非支付，这似乎有点类似于P2P平台设立的风险准备金计划。
P2P平台设立的备付金计划，用于在贷款逾期或违约时，用资金账户内的资金偿还贷款人。资金来源包括但不限于P2P网贷平台的自有资金、贷款管理费、回收的资金
一般情况下，风险准备金应委托银行监控资金账户，并定期出具报告确认客户资金的明确去向和变动情况，定期向社会公开余额。
但是Renrenbit的储备在哪里？谁来监管？
赵东微博截图显示，人人比特储备存储在多个云钱包中，实时向用户公示。
但是谁控制这个钱包呢？赵东也在自己的微博中给出了答案。
7月30日，微博用户“吴”评论：准备金是否应该放在第三方？赵东回答：储备放在“第三方”。“第三者”的损失谁来负责？
换句话说，所谓的100%准备金还是在赵东自己的钱包里，赵东基本不相信第三方托管的安全增信功能。
那么Renrenbit是如何在服务合同中与用户进行约定的呢？人人贷最近更新的服务合同显示，人人贷主要为用户提供两项服务，即虚拟商品仓储服务和商品处置代理服务。其权利义务仅包括：履行提供服务的义务，有权向借贷双方收取服务费，对获得的用户信息保密，在任何情况下不得传播。
然而，在上述条款中，只有储备金的使用没有被提及。但在违约责任中，合同中提到“保管期间，因丙方原因造成押金毁损、灭失的，丙方予以赔偿，但丙方赔偿的最高金额为已向甲乙双方收取的押金服务费；”不过，目前还不清楚会用哪些资金来支付。
金融分析师肖磊认为，由于行业缺乏规范，在币圈没有人会觉得这种模式有什么问题，只要有人愿意参与，是可行的。从技术角度来说，目前跨链技术和托管技术还处于快速发展阶段，技术成熟度不够，很难实现自动化的第三方托管，所以这种模式更多的是一种自律和制衡的问题。但很多时候，道德抵挡不住市场的诱惑。如果没有具体的监管干预，未来会有更大的风险。
