近两年市场形势一片大好，华尔街顶级投行纷纷拥抱加密货币投资，但繁荣在美联储大幅加息后戛然而止。当基金和投资者纷纷抛售时，分散金融(DeFi)的未来在哪里？数字货币证券交易所北海巨妖的创始人Jesse Powell在一次活动中表达了他对defi的看法。
在过去的三年里，我参与了区块链和DeFi的工作。
北海巨妖是一个集中的交易所，也是参与去中心化的衍生金融商品交易所。所有商品都由智能合约构成。我们是设计产品的人。我们将智能合约公开放在区块链上，建立一个透明的系统。大多数交易都是透明的。目前交易额在600亿美元左右，对于一个初创团队来说是不错的成绩。
众所周知，智能合约是由代码组成的。去中心化金融是指没有银行、券商这样的中介，所有的交易者都可以自己用智能合约进行交易。目前广泛去中心化协议是以太坊区块链上的一套加密货币期货交易智能合约，支持主要加密货币之间的期货交易，发行专属令牌。
但由于法律法规不明确，部分国家和地区的IP地址无法使用相应的协议。
DeFi最重要的是透明度。普通人和强大的交易者和做市商获得同样的信息。有人会问我，我可以信任银行和传统金融机构，为什么需要用DeFi？但是在DeFi，透明度让我们不需要信任。
比如我是个创业者，人家不认识我们。为什么能实现百亿美元的交易？为什么有人敢把钱放在这里？这是因为我把智能合同放在区块链，你不需要相信我们。你可以看到我们所有的交易记录和开放代码，这大大扩展了新创造的机会。
2022年坏消息不断，让德菲陷入低潮。
2022年对于加密货币来说是糟糕的一年。你以为现在是低谷，但是更糟糕的事情发生了。
美联储加息，利率翻转，DeFi持仓量减半(持仓量锁定指一个DeFi项目投放的加密货币总量，衡量DeFi项目的市场份额和影响力)，总市值表现也差于其他加密货币。主要原因是虽然DeFi是区块链领域最早的应用，但在2022年并没有太多创新。
DeFi在2020年有了很大的进步，像Uniswap，Aave这样的项目已经崛起。但到了2022年，有钱投资区块链领域的人会选择投资公链和NFT，投资热点会分散，德菲会陷入低潮。
比如uniswap是全球最大的去中心化交易所，提供点对点的交易货币转换，只要有自己的加密货币钱包地址。
而且环境也不友好。疫情以及俄罗斯和乌克兰之间的战争导致投资情绪低落。我以为已经很惨了。没想到全球第二大集中交易所FTX在2022年底又跌了。这三次攻击相继袭击了环境。
从底层做起，从三大趋势看DeFi的未来
然而，在FTX集中交易所崩溃后，DeFi的使用量显著增加，因为所有人都意识到，集中平台上的钱毕竟不是你的钱，你也许可以信任银行，但在区块链这个新兴平台上，你仍然不能信任这些交易所。
FTX连锁效应波及整个货币圈。
在全球第二大加密货币交易所FTX破产之前，Jesse Powell大概还没有意识到这个新兴行业的真正挑战，不仅仅是技术实力，还有法律风险。
所以DeFi将从2023年的低谷开始，分享三个结论：
第一，集权和分权不是绝对值，而是一个谱。去中心化虽然是一个很好的金融，但缺点是太难用，门槛很高。在集权和分权之间找到平衡点，是未来金融的入口。这个机构不能拿你的钱，而且它有更好的接口。
第二，大的是恒大。Uniswap将成为DeFi的第一只独角兽，目前占DeFi交易量的一半，无人能挑战。我觉得DeFi已经过了蛮荒期，基础设施也逐渐完善。未来，区块链的衍生金融产品将是另一个战区。还没有人做得特别好。期权、期货等更复杂的金融产品依然是好机会。我相信很快所有传统金融产品都可以在DeFi上重组，这也会吸引传统金融的交易者和投资者。
第三是监管趋严。美国政府如何通过一系列行动实验监管DeFi？美国财政部OFAC办公室屏蔽了混合货币服务提供商Tornado Cash的智能合同地址，还起诉了一些分散的组织。许多网站开始屏蔽具有法律风险的特定IP地址或智能合同地址。
DeFi可以解决集中交易所洗钱和不透明的问题，但唯一解决不了的问题是洗钱，所以在未来两年内，通过实名制注册的DeFi(KYC)将占据大部分市场。
