概述利用更先进的技术提高金融业的生产效率是分散金融(DeFi)的核心。金融一直是区块链从业者想进入的领域，不管用什么方法进入。除了隐藏在不同角落的各种盘面项目，区块链在金融领域还扮演着哪些角色？本文讨论了区块链技术的一些可能的应用。
在描述金融领域的相关解决方案之前，报告先看一下全球金融资产的总体情况。
从这个统计可以看出：
数字资产总量已经远远超过白银，白银曾经是世界上重要的货币，仅次于全球军费；即使数字资产已经超过白银，但仍然比排名第一的衍生品差4098倍。债务，这种金融资产仅次于衍生品，但考虑流动性因素，是最重要的金融资产；在这个统计数据之前，人们经常听到和不必要地担心的金钱超支不值一提。
广义货币供应量仅为全球债务的38%，全球房地产的34%。看到这个统计，你还在担心货币超支吗？还是你只是担心货币超支？
显然，从统计数据和上述初步解释来看，我们将重点放在“债务”上。当然，这类金融资产中最大的衍生产品也是我们关注的，但这部分工作已经在其他报告中陆续展开。
金融资产《债》百科对债的解释是：“债是当事人之间根据合同或法律规定的特定的权利义务关系。一般认为，债务是特定当事人之间请求某种支付的民事法律关系”。显然，这种解释在框架上是正确的，但对主客体范围的限制表明，这种解释只适用于国内法范围内的事件。这种解释说明“债”有约定的利息和偿还义务，在我们的生活中经常发生。我们使用金融领域中债券的定义，将本文中提到的“债务”抽象为如下表述：
关于“债”的核心部分，价格、利息、期限的关系简单如下图所示：
上面两张图比较抽象。下面总结一下这两个图，让读者明白我们想表达的意思。
摘要：债务是发行人或借款人与投资者或债务持有人之间的合同。合同的内容是发行人承诺在未来某个时间点给予债务持有人或投资者本金和利息(利息是合同的关键内容)。债券具有流动性，可以在不同持有人之间交易，债券的交易价格因外部市场利率的变化而变化。价格与市场利率的变化成反比。在我们描述了金融资产的基本概况和“债务”的基本定义作为背景之后，我们将开始讨论区块链技术对金融资产“债务”可能产生的积极影响。
基于“债务”的区块链思想对于公众来说，区块链相当于比特币。听说过以太坊的可以说是币圈的韭菜了。目前确实比特币是唯一能被大众感知的应用。以太坊以其快速发行硬币的功能为币圈人士所熟知。币圈的混乱无序恐怕是公众对区块链的最初认识。在这样的混乱无序下，真正的价值被掩盖了。
先说最受诟病的ICO。不管这个工具是不是骗局，它都隐含着一个非常明显却容易被忽视的道理：它的集资效率极高。
以太坊从2014年年中开始，到现在已经经历了6年左右的时间，目前市值为43723781770美元。这个公链项目最大的作用就是为各类人群提供一个便捷的送钱平台。在这里，我们认为其本质是为各类人群提供一个高效的融资平台。当然，消极的人也可以被认为是高效的韭菜收割机。
为了说明其高效融资，我们对比了传统融资工具的成本：民间借贷，高利率，额度有限。银行借贷，利率低，融资规模大，其他融资成本(权利寻租和融资周期)高于民间借贷。债券发行，以BB债为样本，利率一般在15-20%且对发行规模和资质要求相当严格。另外，这种融资方式就不用说了。IPO，这个就不用继续分析了。你最近打了什么新的吗？
以太坊的融资门槛是多少？写一份巧妙的合同。它能被融化到什么程度，那就是八仙将在海上展示他们的神奇力量。正是这个特点，吸引了各种黑暗势力在以太坊进行各种融资活动。这种混乱无序的现象充分证明了其高效融资的特性！
在这里我们可以得出我们的结论：融资效率是核心。
在融资效率的核心原则下，应发展区块链的金融解决方案。
以供应链金融为例：一般行业最具影响力的企业信用等级高于同行业其他企业。换句话说，这个企业如果从银行等金融机构贷款，支付的利息会比其他企业少。这样一个在行业内有影响力的企业，通常会与其供应商和客户保持长期的合作关系，以保证稳定运营2。比如对中石油、中石化加油机、收款机等的供货。通常只有固定数量的企业，公众通常只去中石油和中石化加油。显然，像中石化这样的企业，如果从银行贷款，其借款利率明显低于卖给它油轮的公司。羊毛出在羊身上，公司卖给中石化油轮的融资成本变高，那么卖给中石化油轮的价格必然变高。也就是说，最终的浮动融资成本将转嫁给中石化。再进一步，汽油价格也会上涨，最终还是所有消费者买单。
这里有必要梳理一下成本关系：加油机厂家借贷成本上升——加油机价格上升——中石化运营成本上升——汽油价格上升——公众/消费者买单。
要解决上述困境，我们需要解决以下问题：
银行如何信任加油机厂家，给他们的贷款利率等于中石化的贷款利率(两者信用等级不同)；如果银行确信借来的钱用得对(很可能是加油机厂家用了中石化供应商的贷款，然后用在别处)；银行是最底层的融资者吗？其他低级融资者如何参与？(毕竟大众消费者是最后的买单者，为什么不能自己降低成本呢？)区块链技术可以解决一些问题。通过智能合同可以有效地管理合同，并且由于链上的数据，所有参与者都可以查看和监督合同和相关的账户流动。但这里涉及到一个关键问题，账户流转。目前通过代币生成和转移来控制账户流通，但法律限制并未被打破。假设法律已经有了有效的解决方案，我们认为方案的框架如下：
任何消费者或投资者都可以通过钱包等终端获取真实的合同及相应的身份信息；投资者使用其持有的数字代币，根据合同约定进入相应的智能账户管理合同；合同根据合同约定智能向借款人放款，并监控和管理每个数字令牌的使用；合约根据合约约定智能计算利息，并根据约定条件将利息分配到投资者的钱包；你可以投资自由交易的数字代币，我们称之为“债务”
结论结论目前可以看到各种解决方案，良莠不齐。我们认为最重要的是，也就是我们这篇论文的结论：融资效率是核心。
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