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边肖：记得要集中注意力。
来源：一级仓库
来源|中译|头等舱(First.vip)
目前最引人注目的DeFi协议无疑是MakerDAO，它不仅是分散金融的主要参与者，还负责创建和管理DAI分散算法的稳定货币。不过本文暂时不分析MakerDAO，说说以太坊上其他几个值得关注的DeFi协议。
1.复利协议创造了一个无中介的贷款平台，借款人获得利益，出借人支付利息。(一级仓注：通常我们把代币存入资金池的一方称为借款人，从资金池借代币的一方称为出借人。)
Compound新推出的ERC-20代币简称cToken，让用户更容易借到钱。例如，通过支持cDAI和DAI之间的交换，DAI持有者可以将令牌借给cDAI用户。
并不是所有的钱包都支持兑换，但是在Eidoo钱包中，用户可以很方便的将cDAI兑换为DAI，从而借出DAI换取利息。如今，Compound总共支持8个C令牌，锁定资本高达2亿美元：cDAI、cETH、cUSDC、cBAT、cWBTC、cSAI、cREP、cZRX。
根据脉脉网的数据，复合借贷池中锁定的资金仅次于MakerDAO，每个cToken的利率随市场波动而变化。
借款人可以随时从复利中提取代币，并自动即时计算利息。如果通过Eidoo这样的非托管钱包取钱，不需要任何中介(因为以太坊的去中心化协议可以做到)。
贷方必须锁定代币作为抵押品，并根据基础资产的强弱获得50-75%的信贷。
复合协议还提供10%的利息作为准备金，而其余90%的利息归借款人所有。没有费用，没有协议代币。基于以太坊的信贷市场形成了真正的去中心化的流量池，可以通过无中介、独立、快速的方式发放和获得贷款。
2.dYdXdYdX是一个非托管、分散的交易平台，面向有经验的交易者。它基于dYdX开源协议，支持用户借用资产或者用保证金杠杆交易部分资产。在dYdX中，交易者最多可以开立4倍的担保品多头头寸和3倍的空头头寸。
目前仅支持ETH、DAI和，将来可能会支持更多令牌。dYdX利率和复利一样，取决于资产和供求的动态平衡。
借款令牌必须锁定在抵押品中(价值为贷款的125%)。如果抵押品价值低于115%，系统将自动清除贷款。
然而，与复利不同，贷款和杠杆交易最长可持续28天，之后将自动关闭。此外，清算包括5%的罚款。dYdX协议预留15%的利息作为保险金。没有交易费用，也没有自己的原生令牌。
3.FulcrumFulcrum也是一个支持贷款和保证金交易的DeFi平台。它是基于bZx协议，允许不收取任何费用的无信任、无授权交易，但和前两个协议一样，收取10%的利息作为保险金。
最近，bZx协议多次遭到攻击，迫使其创建者暂停服务，以避免问题进一步恶化。bZx与众不同的是，它还提供“闪电贷款”，在交易开始和结束时提供即时无担保贷款。
由于借入的资金需要在交易结束时归还，因此不需要锁定抵押品。但要确保所有贷款在交易结束时全部偿还。
正是这些“闪贷”成为了攻击者的午餐。他们没有真正破解协议，而是通过利用一些漏洞，设法从平台上窃取了大量ETH。
类似于Compound的cToken，支点里也有itoken，通过它可以获得复利。交易者最多可以开4倍以上的单或空单，ptoken的价值根据他们的表现波动。两种ERC20代币都可以自由转换。
BZx协议还集成了Kyber和Augur，支持ETH、DAI、USDC、KNC、LINK、REP、WBTC和ZRX。BZx有自己的本地治理令牌BZRX。目前，此令牌已锁定，仅用于支付手续费。
4.AaveAave也是一个基于以太坊的非托管开源协议，支持无中介发放和获取贷款。发放的贷款是阿托肯，一旦有人购买阿托肯，就开始产生利息。
利息也可以重新寄到另一个地址。用户可以介入不同的资产，不同的资产有不同的担保率、清算门槛、罚款标准。
利率根据供求关系而变化，但Aave也支持用户随时以稳定的利率借款和还款。也支持无担保贷款，但贷款必须在交易结束前还清。
Aave有自己的原生治理token LEND，对普通贷款收取0.25%的费用，对闪贷收取0.35%的费用(一类仓注：闪贷费用现已调整为0.09%)。其中80%将被销毁，20%用于团队。
其实还有其他有趣的DeFi协议，比如Synthetix或者Uniswap，但是不支持出借。虽然DeFiPulse上显示了22个协议，但仅锁定在MakerDAO的资产就占了整个DeFi板的60%。
虽然锁定协议前三的MakerDAO、Compound和Synthetix的资金总量占了DeFi市场的85%，但DeFi仍然是一个非常年轻且迅速扩张的领域。
