Compound宣布具体的令牌分配细节。简单来说，如果你将钱存入Compound进行借贷，你将获得相应比例的COMP tokens。
其次是稳定的货币交换协议，Curve也会发行货币。
按照这个势头，Uniswap也将有发行硬币的可能。流动性挖掘是一种相对公平的代币分发方式。如果你工作了，做出了贡献，你会得到代币的激励。类似于Edgeware和Nucypher的Lockdrop。这样得到的代币有机会成本。
DeFi项目天生就有通过流动性挖掘发行货币的基因。
DeFi在中国有一小群先锋。他们从2018年开始关注以太坊生态的各种DeFi项目。而我这样一个功利的投机者，因为DeFi项目很少有代币可以炒作，在DeFi中可以说是完全被忽略了。现在，我又拿起DeFi来研究了，不过是因为它的代币有市场，越来越多的DeFi项目开始发行硬币。
没想到DeFi会以液矿这种方式发行硬币。
对于大众投资者来说，多一个发行DeFi的项目，多一个选择，多一个机会。这是好事。你要做的就是把钱准备好，拼刺刀。
一些值得注意的会通过流动性挖掘发行硬币的项目有：Compound、Curve、Balancer、DForce、Uniswap(推测Uniswap会发行硬币)等。
以太坊DeFi的大牛市才刚刚开始。如果这个假设成立。那么整个德菲板块的估值就会提升很多。少了2-3倍。多5-10倍。市值1亿美元、1000万美元、100万美元的货币都可以布局。
另一方面，DeFi的牛市不代表ETH的牛市。ETH基本是市场的收入。如果看好ETH，仍然可以配置ETH，但适当降低通过ETH获取超额收益的预期。
关注Uniswap、Kyber和Bancor上的投资机会。
过去，DEX一直被用作CEX的补充，扮演长尾的角色。根据Block的报告，CEX DEX的交易量从19年的0.2%增长到现在的0.9%，增长了整整4倍。以Uniswap为代表的AMM自动做市商DEX的崛起，以及Rollup等双层技术对DEX业绩的加速，都表明DEX的增长红利才刚刚开始。无论是DEX还是CEX，在发展初期都要有一个投资红利期。如果DEX刚刚起步，在DEX会有无数的机会。
贾总已经把七武海和超新星的方向改成了DeFi。而我也从公链的资深研究员逐渐成为了DeFi的初学者，增加了DeFi的岗位数量。我觉得这是趋势。或者说，这是我们身边的人最近的一些变化。
随着以太坊DeFi生态的崛起，以太坊作为公链老大的地位继续巩固，以太坊出现新公链和杀手锏deus ex的可能性降低了很多。这就是为什么我首先删除了以太坊黑仔的代码。
由于项目太早，不确定，二级市场投资者不宜贸然介入，而应花时间研究现有的其他二级市场项目。先晾一会，等二级市场消化了，再介入也不迟。
不过现在，我开始唱坏公链，唱多DeFi。但是市场总是在变，有时候公链又会火起来。所以判公链死刑是不对的。只是暂时把公链的代码打入冷宫。
新公链并没有让人看到希望。反倒是DeFi激起了大家久违的热情。当你一直在一个方向努力，却一直没有多大成就的时候，除了告诉自己不要放弃，继续走下去，还有没有另一种可能？这个方向本来就选错了。
在过去的两年里，我花了大量的时间和精力研究以太坊黑仔。DeFi系列货币的机会，是我认识到大部分投资机会还是在以太坊生态系统的机会。
每一次牛市都有一个大的轨道，找到合适的轨道，然后在轨道中选择项目，这样很难赚钱。上一次牛市的这个大赛道无疑是公链。因为巩峥赛道上有如此多的奇迹，这场大火持续到了接下来两年的熊市。很多人都把希望寄托在以太坊杀手身上，下重注，希望赢得下一个以太坊。但两年后，现实告诉我们，以太坊杀手没有一个能打。
这波牛市呢？目前这个大赛道大概是DeFi。
关于ETH。我认为ETH是一个巨大的市场收益。ETH拥有BTC的大市场稳定性，同时也比BTC的赔率高。持有ETH是获取alpha的同时保护beta收益的手段。如果你是Uniswap和IDEX等赌场的常客，那么ETH一定是必不可少的赌博基金。所以持有ETH不仅仅是为了获取市场贝塔收益，更是一种赌博的流通媒介。
关于XTZ。尽管周围的开发基础设施越来越多，但仍然没有实际的应用程序在Tezos上运行。我也不认为DeFi和Stable Coin会在Tezos上成立。STO是一个可以讲故事的地方。然而，STO能否登陆还是未知数。它更多的是Tezos的一个符号和象征。比特币基地的亲生儿子。手握十亿美元。这两点是相比其他新公链/以太坊杀手锏的最大优势。
Tezos整体给我一种新一代Ripple/Litecoin的感觉。这是外国人喜欢玩的狗屎硬币。没什么用，但是大家都喜欢炒，庄家喜欢拉。
07协议即将升级，增加zk匿名功能，短期价格可期。
短期突破50亿美元，中期突破100亿美元，长期突破200亿美元几乎等于以太坊。这是我对Tezos的三个目标。希望Tezos能尽全力完成。
关于链接。和Tezos一样，是外国人非常喜欢玩的Shitcoin。调用预言机需要消耗链接令牌。这是一种实用的代币消费经济模式。林克海洋的恐怖就不用说了。林克依然是预言机这个赛道的垄断者，而BAND的崛起并没有改变这个局面，只是让这个赛道变得更加有趣。
关于MKR。前面的一个问题是：对于钱币投机者来说，MKR相当于一个架空的DeFi伪水龙头。从实用的角度来说，很难用，炒币的时候和/戴几乎没有交集。从炒币的角度来看，MKR的价格一直很稳定，波动不大。整体来说是个“鸡肋”项目。
但比特币基地在宣布推出MKR后，股价立即上涨了50%。根据以往的比特币基地效应，MKR在可转债交易所上市后继续上涨的可能性不是没有。作为DeFi的发起人和主导项目，现在是MKR匹配其价格和价值的时候了。目前估值为4.5亿美元。个人认为，以10亿美元的估值与Chainlink并驾齐驱是没有问题的。从长远来看，如果MKR的市值进入前十，我不会感到惊讶。
关于KNC。短线炒作主要是因为6月份开盘跑马圈地的预期，其他DeFi货币近一月都有不错的涨幅，只有KNC迟迟不动。长期持有主要是Kyber作为AMM类的头部DEX，未来DEX在CEX交易中的份额还会继续增加。
关于核磁共振。它做的就是抵押资产，保证信息的可信度和质量。目前擦除协议中锁定了近15万NMR和5,500 DAI，且抵押金额不断增加。Numerai的实践证明，抵押资产是过滤信息的有效手段。这个主题是独一无二的，也是独一无二的，因为有代币抵押，所以广义上属于DeFi。值得一提的是，最近USV、占位符和蜻蜓宣布新一轮300万美元的核磁共振注资。这让我觉得，作为一个和KNC一样估值1亿美元的项目，还是有一定发挥空间的。
代表/GNO/MLN。作为市场预测对象的REP(市值1.5亿美元)一直不温不火。目前，锁仓金额仅为40万美元，在过去一年中下降了一半。虽然预测市场可以看作广义的DeFi，但是最近比较热的DeFi项目都是交易、抵押、借贷。可能会借机预测市场热点题材。所以REP暂时不会考虑。MLN(资产管理主题，市值400万美元，锁仓60万美元)，GNO(预测市场主题，市值2700万美元)和REP是一样的。
关于ZRX。平均每天使用0x Realyer的总交易量可达300-400万美元。同时，ZRX开启了跑马圈地。月底会发布一款新的DeFi产品抹茶。如果说Kyber和Uniswap是AMM DEX的代表项目，那么ZRX就是链匹配和链排序DEX的代表项目。价值2亿美元。从长远来看，这是值得的。分析认为，从性价比来说，如果选择KNC和0x，可以选择KNC。因为同样的市盈率，0x的估值是KNC的两倍。
关于任。ETH上的跨链BTC正在如火如荼的进行，WBTC已经锻造了数千个。任也有自己的RENBTC。RENBTC补充说，Curve是一项稳定的货币互换协议。这是一个值得注意的细节和信号。我觉得还是看看以后RENBTC的锻造量会不会增加比较好。目前已伪造近50张人民币。如果锻造数量增加到200-300，我觉得可以果断布局rens。跨链BTC，一个DeFi段，没有多少代币。守算一个，任算一个。作为和的竞争对手，任值得一试。
关于TRB。一个小而美的预测机项目。康赛斯和币安实验室参与了投资。令人惊讶的是，我最近在币安实验室的月度投资组合报告中看到了TRB。其他投资组合如Band/Kava/Celerra都已上线，因此完全有理由期待TRB在未来上线。在德尔福的一份关于甲骨文的研究报告中，TRB和LINK/BAND/UMA并列，可见TRB也获得了国外主流圈子的关注。值得为一个市值800万的小项目做布局。
关于RSR。算法稳定的硬币，竞争对手Basecoin，因为监管问题死掉了，所以市面上只有一种算法稳定的硬币，RSR。Twitter在国外的知名度已经很高了。但是在主流的DeFi圈子之外。值得一提的一个细节是火币官方Twitter的引入。编写了几个代码，RSR是其中之一，还有BTC/ETH/XRP/LTC/HT。2000万美元市值相对安全，可以作为布局。
关于卡瓦。CDP将于本月推出。当CDP最初支持BNB的抵押贷款时，BNB的持有者对卡瓦很友好。安也支持卡瓦，它很可能是稳定的货币USDX贸易对将在未来开放。卡瓦有称霸ATOM，成为宇宙生态老大哥项目的味道(如果CDP成功实现的话)。
我很好奇CDP开放后BNB的房贷会有多少，会不会继续涨。以及未来是否会将其他项目抵押到卡瓦CDP系统中。Cosmos的生态项目都是候选项目。如果这套逻辑有道理的话，那么通过卡瓦锁定资产的规模将不会小于创客。当时2000万美元的估值相当小。
关于NEST。一个没有被DeFi主流圈子注意到的预言机项目。一些人批评他们的经济模式太CX了，或者匿名开发团队不值得信任。通过流动性挖掘获得代币也是一个项目。我觉得个人代币经济的设计还是很精妙的。整体估值超过3000万美元。还没去过三大院。值得一玩。
关于SNX和兰德。这两个项目的价格在过去的一年里涨幅很大，价格的上涨与系统中的代币抵押品数量正相关。现已成为德菲生态中的两个杠杆子项目，也得到了德菲主流圈的认可。目前估值约1亿美元。SNX现在正在为第2层做DEX，而LEND最近集成了Uniswap。两个项目都在不断改进和迭代自己的产品。价格短期内已经找到了，但长期来看还是值得布局的。
关于乌玛。广阔的合成代币市场，免费合约。强大的可组合银行可以组合大量的金融衍生品。它是以太坊DeFi生态的重要组成部分。目前产品比较硬核，不适合普通用户。另外，代币在经济上也需要改进。流通市值300万美元，整体估值1亿美元。这是很多人担心的。Uniswap上的深度很不错，5000ETH 900000UMA。适合大资金介入。
蜻蜓/place hole/coin fund/比特币基地风险投资。这也是比特币基地托管的一个替代项目。我相信UMA离线上Cinbase也不远了。
关于JRT。基于乌玛和SNX，制作的东西相当杂。创始人有专业交易员背景。DeFi主流圈子里的人也在慢慢关注这个项目。例如，目中无人的卡蜜拉正在关注。该产品目前有一个演示版本。JRT的木桩将于稍后开放。有人批评项目方三年后没有做出一个产品。DeFi是一个主流圈子的人认为很野的项目。正因为如此，市值才100多万美元。项目会每周更新，给人更踏实的感觉。根据项目方的周报，早期的SNX投资者对这个项目也很感兴趣。总的来说是一个赔率很高的严重DeFi项目。
占位是一个低调但有意义的基金。国内已经关注了Multicoin，但是占位符可以说等于Multicoin。从2020年开始，Placeholder的一些投资组合逐渐浮出水面，比如NMR/ANT/ANJ/UMA/Balancer等毫不夸张地说，我认为未来2-3年将是占位之年。当然，这个机构整体很低调，一直很优秀。只是今年以来我越来越欣赏他了，无论是内容输出还是投资项目。
我不会说Placeholder和Multicoin这两只基金孰优孰劣。理论上，它们属于同一级别。一个LP是USV，另一个LP是A16Z。但作为一个炒币者，2020年一定要注意占位。
说到这里，我想用四组代码来结束这篇文章。这四组代码是：
灾难3:XTZ联邦理工学院链接
孔令刘孜：LTO克里斯COTI CHZOXTCELO
红鞘九：JRT巢Uma Comp曲线Bal DF Keep Uni
13.超新星：MKR ZRX KNC核磁共振借给SNX任卡瓦尔斯符文TRB
