比特币非常适合作为传统上构成SWIFT大部分的实体的交换手段& # 039；的交易。
随着闪电网的出现，过去几年比特币作为交换手段的概念再次成为该领域的主导叙事。最终，这是金钱的必要组成部分。没有便捷的货币兑换，存储价值就没有意义，闪电网是目前最有希望真正拓展能力实现这种能力的工具。
从概念上讲，虽然作为交换功能的手段，大部分的焦点都围绕着消费者& # 039；3354满足普通人在购买杂货、网络购物、支付服务等方面的需求及其日常需求。这不是经济中唯一的交换规模。要支付企业的供应商，他们也必须支付承包商或服务。国际航运公司需要从世界各地的客户那里收钱，这些客户大多不是消费者，而是企业。世界范围内的大规模进口流动需要处理许多不同国家的货币之间的外汇兑换的复杂性。
交易媒介不& # 039；这不仅仅意味着人们为他们的咖啡付钱。交易媒介的所有功能发生在经济的所有层面和规模上，用于购买比日常星巴克拿铁咖啡更有价值的东西。
这就是比特币作为交换媒介真正可持续发光的地方，而不是乔每天买咖啡。SWIFT每天处理约5万亿美元的支付，即每年约1.25万亿美元。只要看看许多俄罗斯银行被从SWIFT系统中切断的事实，你就可以理解依赖它来结算国际支付的潜在风险。这遵循一个曲线分布，其中处理的总付款的5%占价值的95%，绝大多数付款要低得多(平均付款约为400，000美元，2010年10月的中位数约为5，000美元)。因此，非常大的价值支付占整个网络转移价值的绝大部分，但剩余的少量价值分布在进行小额支付的各个个体参与者之间，这些小额支付仍然在大计划中，而不是一小笔钱。这种分布实际上说明了为什么SWIFT在后一类被比特币摧毁的时机已经成熟。
正如我在3月份的这篇文章中提到的，在明显规避制裁的背景下讨论同一主题，使用比特币处理以法定货币计价的传统支付的关键限制因素是流动性。我分析过，即使100%的伊朗& # 039；美国挖掘计算能力(即5%的网络)完全归政府所有，他们保留100%的收益，他们每年可以获得价值7亿美元的比特币来支付进口费。这在大计划中不算多。伊朗2020年进口了380亿美元的商品，——7亿美元只是其中的一小部分。
当你开始考虑一个拥有蓬勃发展的比特币合法市场的国家时，这种动态将会改变。伊朗的情况是，他们考虑烧石油而不是直接出口销售，用比特币挖矿来填补这个缺口。问题是，它受到他们可以获得多少采矿硬件的限制。考虑一个没有受到如此严厉制裁但可能面临制裁风险的国家。它仍然可以出口东西，并有一个繁荣的比特币/合法市场，每天的交易量约为1000万美元。如果全世界的人都愿意用比特币为国家买单& # 039；美国出口，每天有1000万美元的市场可以把它兑换成法定货币。然后& # 039；每天可能有1000万美元的资金进入该国支付出口(我知道.这是一个过于简化的分析，忽略了市场条件的变化，这将如何影响市场流动性，比特币需求的一致性等。——但坚持简化分析只是为了考虑这个)。那& # 039；大约每年36亿美元。现在想象一下每天1亿美元的市场交易量，也就是每天360亿美元左右。这几乎是伊朗自2020年以来的年进口量。
现在想象一下，SWIFT处理的最后5%的价值占所有个人交易的95%。想象一下，所有不同的企业和个人都在进行适合这个支付范围的国际支付。只要来源国在合法/比特币市场上拥有流动性，允许有人为其付款，并且目的地国有足够的流动性供接收者出售，比特币就是以最小的滑动点/费用处理国际支付并在几个街区内结算的完美工具。把闪电网加到图片上，几秒钟就能解决。
比特币周围的投机流动性越强，它在不同司法管辖区之间的这个系统中处理的价值就越多，以促进国际贸易。你不& # 039；甚至不需要成为被制裁的实体国家也能看到它的价值。可以立即结算。SWIFT可能需要几天，有时甚至几周，这取决于资金流向和SWIFT对付款的检查。比特币消除了这种延迟以及第三方阻止支付发生的可能性。就两个交易者面临的交易对手风险而言，归结起来就是法币和比特币在各自辖区的两个交换点。
然而，即便如此，也可以通过直接保管和控制比特币来消除。当时唯一的风险是比特币本身的波动性。这个也可以处理。最简单的层面，公司持有的少量比特币可以和期货产品一起存放在交易所，利用杠杆做空比特币的价格，对冲波动性。10倍杠杆意味着你只需要把10%的比特币放在这样的平台上就可以对冲风险。如果比特币价格上涨，你的空头头寸被平仓，比特币的价格升值会弥补这一点，给你留下等量的合法价值。如果它的价值下降，那么你在空头头寸中赚的钱将弥补比特币贬值的价值，而你仍将拥有相同数量的合法价值。
谨慎日志合约(DLC)甚至提供了通过智能合约对冲网络本身比特币价格波动的可能性。这可以让你直接控制比特币，在比特币平仓的时候让合约在你的控制之下，甚至可以让你使用多个价格预测机，这样你就赢了& # 039；不要相信会如实报告价格的预测机器。比特币。
人& # 039；s的行为就好比比特币必须达到超级比特币的水平，才能成为全球支付处理的主要支柱，或者像SWIFT一样对经济重要的系统。它& # 039；不是的。一定水平的市场交易量意味着这个数量的比特币正在被积极买卖。这意味着在你分析的任何时期，你都需要定期处理这个价值范围内的比特币的买卖。期货市场也是如此。无论存在多大的交易量，它都可以被那些希望自己保留比特币而不是暴露于交易对手风险的人用来对冲这种波动性，如果比特币价格突然暴跌，他们的业务也不会在很大程度上被摧毁。
比特币人变得如此专注于草根采纳3354的概念，这本身并不是一件坏事，因为这绝对是比特币采纳真正成为真正货币的必要方面。3354但是他们已经开始忽略另一枚硬币了。大玩家，大价值结算。比特币大规模摧毁SWIFT这样一个系统的时机已经成熟，而且以这个世界在政治和经济上变得不稳定的速度，我认为这个时间迟早会到来。
我认为比特币和闪电网络将开始被企业广泛采用，作为SWIFT和其他结算系统的替代品，然后它们将被广泛采用，作为消费者的支付方式。说服成千上万的企业相信增值和效用，在那里完成整合，要比说服几亿人相信增值，在那里完成整合容易得多。如果前者先完成，也可能使后者& # 039；这更容易，因为大多数人倾向于追随看似可信的事物。
