记者|邹鲁辉
编辑|彭
2020年11月的最后一个小时，比特币在三大交易所均创下历史新高。
以火币交易所的数据为例，比特币最高价报19888美元，超过2017年12月17日创下的前期高点19785美元，为比特币诞生以来的最高点，盘中涨幅9.17%。截至界面发稿，比特币价格有所下降，但仍在19300美元以上。
比特币无疑是今年表现最好的资产。年初至今，比特币涨幅超过150%；与今年3月最低点3800美元相比，涨幅超过400%。
这一刻被大多数人视为加密货币市场的新拐点，但今年的牛市比往年“安静”，华尔街大鳄取代散户成为了这波牛市的主角。从业者发现，曾经在英文论坛上崛起的BTC，随着议价能力的转移，正从最大的中国市场回到美国人民手中。
机构攻击：华尔街想垄断BTC
自今年3月上涨以来，关于比特币“机构牛市”(即机构资金被视为比特币上涨的最大推动力)的猜测层出不穷。
今年以来，海外灰色基金管理的比特币信托基金(GBTC)、美国Paypal、美国软件巨头MicroStrategy、资产管理公司gray and Galaxy Digital、杰克多西移动支付平台Square等在加密货币市场的动作越来越频繁。
就在上周五，华尔街巨头古根海姆合伙公司(Guggenheim Partners)向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份文件，该公司将拿出其净资产的10%约5亿美元投资于灰色比特币信托基金。
据媒体统计，如果把国外信托基金、上市公司、加密货币交易、政府和加密货币项目持有的比特币加起来，目前华尔街已经控制了当前比特币供应量的47.9%。
一个有力的证据是，在这个新高之前，比特币在4天前出现了暴跌。11月26日，比特币价格暴跌3000美元，日内跌幅一度超过14%。
在火币研究院高级分析师康鲁志看来，比特币闪崩的一个重要原因是，由于美国正处于感恩节期间，灰度所等重仓机构放假，空头此时措手不及。与此同时，近期比特币持续上涨，市场积累了大量的获利盘抛售，这些都导致了比特币的下跌。
另一方面，机构牛带来的是议价能力的转移。
奇妙矿的创始人Mint告诉界面新闻，中国持有的资金量正在急剧下降。以矿山为例，它正在向拥有更廉价电力资源的国家和地区转移。此前，大部分采矿业分布在云南、四川以及干旱季节的内蒙古、新疆。现在正在向外蒙古、加拿大、冰岛和中东转移。
她认为，比特币的议价权最早掌握在矿商手中，80%以上的矿都在中国。后来期货市场掌握了话语权。期货市场被曝光后，大部分用户都失去了筹码。现在欢迎华尔街机构用户进场。当有限的比特币被吸干时，议价能力很可能会从中国转移到华尔街。
“看看现在这些海外机构的持仓比例。任何一个人的行为都会影响货币价格。流动性越低，越容易影响价格。”薄荷说。
散户：机构牛市是好是坏？
对于华尔街对比特币芯片的控制，间接影响是零售芯片的减少。
多位投资者向界面新闻指出，今年的牛市没有三年前的牛市那么热闹，没有新人的消息，也没有铺天盖地的炒币。
“主要是大家都空了”，郑迪认为。
但在他看来，机构牛的好处很明显，比特币的价格会更稳定。“在美国，如果是一年以内的短线投机，资本利得税是38.5%，但一年以上的是20%，这就间接熨平了比特币的波动性。”
公开资料显示，在美国，比特币ETF尚未获批，灰度比特币信托是大多数机构投资者的首选。灰度报告显示，80%的GBTC购买者是机构投资者，截至2020年11月，共有23家公司(共29个机构账户)持有灰度比特币信托股份。
灰度比特币信托通过发行与比特币1:1锚定的GBTC，降低投资门槛。买GBTC就相当于买了相应份额的有灰度仓位的比特币。自2014年GBTC被SEC查处后，灰度以SEC不会批准为由，停止了GBTC的赎回机制。这意味着一旦灰度购买比特币，就意味着这些比特币将被永久锁定。
郑迪认为，长期来看，如果一直实行“不可兑换”机制，随着灰度增加比特币的配置，比特币的发行量减少，有利于其上涨。不过，他也提醒说，明年，美国证交会主席将面临新的任期。如果新的SEC领导团队批准比特币ETF，那么灰度也将开放赎回。一旦锁定的货币流通到市场上，很可能会导致价格下跌。
Mint也持相同观点。她指出，巨鲸对于比特币的发展利大于弊。“带头‘吃螃蟹’的鲸鱼也会警醒其他鲸鱼，带来很多新的录取机构。这些大机构的能量比散户大得多，可以促进比特币的本地合规，为下一轮比特币的普及和共识提供新的土壤。”
钱币研究院院长熊岳向界面新闻提出了新的担忧。
他认为，如果大部分比特币掌握在机构手中，而普通人只持有其发行的期货的份额，那么很可能比特币会彻底沦为投机商品。然而，比特币的著名特性，如非对称加密技术生成的私钥和匿名性，可能会被人们完全忽略。
出生12年：三半四高。
然而，无论是否存在对机构牛的隐忧，对于比特币及其粉丝来说，这都是一个值得纪念的时刻。从2008年到现在，比特币在诞生的12年里，完成了从无到有，市值达到数千亿美元的加密货币壮举。
比特币于2008年11月1日由中本聪首次提出，2009年1月3日正式诞生。比特币不仅是按照中本聪的想法设计和发布的开源软件，也是建立在其上的P2P网络。在这个网络上，它也被创造为虚拟加密数字货币的同义词。
2011年6月，比特币升至30美元的历史新高。此时已经从比特币最初诞生时的0.0076美元飙升了近4万倍。当时是2011年3-4月，比特币与英镑交易所交易平台上线，随后《时代周刊》、《福布斯》等美国主流媒体相继发表比特币相关文章，更多国家的投资者涌入炒作。
然后，2011年6月19日，全球最大的比特币交易所Mt.Gox被黑，比特币从30美元跌到2美元。
2012年11月，比特币首次减半，次年12月，比特币价格首次突破一千，达到1147美元。
同时，2013年12月5日，中央五部委发布《关于防范比特币风险的通知》。消息公布后，比特币在三个月内暴跌92.5%。
2016年7月10日，比特币迎来了第二次减半。同年12月，比特币达到历史第三高点，接近2万美元。
与此同时，当年9月4日，中国央行紧急叫停ICO，将其定为非法，交易所走向海外。2018年1月底，比特币价格开始下降，2018年12月降至3500美元的冰点。
2020年5月，比特币迎来第三次减半。比特币减半后，受疫情“黑天鹅”影响最低触及3800美元，如今在震荡中再次突破历史新高。
也提醒投资者，行情不可能一蹴而就，提醒大家需要保持理性投资，注意风险控制。
