区块链网站|NFTS 波场币TRON(TRX) 波场算法能否稳定货币USDD抵御极端行情?

波场算法能否稳定货币USDD抵御极端行情?

广告位

波场算法稳定币USDD能抵御极端行情吗?

LUNA和TerraUSD(UST)的崩溃在加密市场引起了巨大的震动。当稳定硬币的算法实验再次失败时,新的冒险者冲了进来。

5月5日,算法稳定货币USDD(去中心化美元)的波场版发布,目前已在波场、BNBChain、以太坊公链流通,累计发行量超过3亿枚。

USDD和UST的价格波动调节机制几乎相同。当USDD价格低于1美元时,市场套利者可以摧毁1美元的美元来铸造TRX;价值1美元。当USDD高于1美元时,市场套利者可以摧毁1美元TRX来铸造USDD。这一机制旨在减少或增加USDD的供应量以稳定物价,使其与美元的汇率始终保持在1: 1。

在USDD的背后,Terra也是类似Luna Foundation Guard (LFG)这样的组织的代言,该组织被称为TRON DAO Reserve,在业内被称为“Wave Reserve”。它不仅承担储备担保基金的职能,还负责铸造和发行USDD。

不同于任何用户都可以通过链上的智能合约投毁UST,目前只有“浪潮美联储”和授权白名单组织可以投毁USDD,这使得其去中心化程度有限,存在人为作恶的可能。

本质上,由于USDD和UST的调价机制是一致的,在极端下行的市场中,随着市场共识的弱化和保障资金的萎缩,USDD仍有破锚风险,市场用户应谨慎参与。

UST崩溃波领域版本算法稳定货币亮相

最近LUNA发行的基于Terra区块链和TerraUSD(UST)的算法稳定货币双双崩盘,引起了加密界的巨大地震。此前,UST曾被认为是最有可能算法稳定的货币。但在快速下跌的市况下,UST严重断锚,一度从1美元跌至0.077美元,跌幅超过90%。

稳定货币的算法实验以失败告终,但新的冒险者很快出现。5月5日,类似UST机制的算法稳定货币USDD(去中心化美元)的波场版问世。在波场创始人孙的大力宣传下,美元迅速进入人们的视野,开始在波场Tron、BNBChain、以太坊公链上流通。

据官方介绍,USDD是区块链波场联合储备和主流机构发起的去中心化算法的稳定货币。USDD运行在波场网络上,通过BTTC跨链协议连接以太坊和彼岸智能链。将来会有更多的区块链被连接起来。USDD声称通过TRX与美元挂钩并保持其价格稳定,以确保用户可以使用稳定的货币,分散的数字美元系统,保证财务自由。

目前加密界使用最广泛的稳定币是由Tether发行的USDT和由比特币基地和Circle共同创立的Centre Alliance发行的USDC。这两种稳定货币由中央机构发行,并由这些中央机构的储备资产担保。加密行业普遍认为,集中式稳定货币存在储备资产不透明、地缘政治、突发灾难等诸多不确定因素,因此分散式稳定货币的概念一直在加密圈炙手可热。

贷款协议Maker虽然通过超额抵押机制创造了去中心化的稳定货币DAI,但也存在资金利用率低等缺点。随后,Basis Cash(BAC)和UST等算法相继出现,试图保持市场套利需求锚定的去中心化稳定货币。USDD也属于这一类。USDD不依赖集中机构进行赎回管理和储备,而是锚定和挂钩波场网原有资产TRX,通过市场调节,尽量使美元D稳定在1美元。

根据白皮书,当USDD价格低于1美元时,套利者和用户可以在USDD协议中用1美元兑换1美元TRX。套利后,1USDD将被销毁,而价值1美元的TRX将被铸造。此时,由于USDD供应量的减少,市场价格会逐渐上升,直到恢复到1美元。

当USDD价格超过1美元时,套利者和用户可以在USDD协议中用1美元TRX兑换1美元美元。套利后,1美元的TRX将被销毁,1美元的美元将被铸造。因为USDD的供应量增加,USDD的价格会降到1美元。

根据路线图,USDD的发展分为“太空、天宫、月球、火星”四个阶段。在“太空”阶段,USDD正式发行和流通;“天宫”阶段,USDD下放网络测试上线;在“登月”阶段,USDD分散网络正式发布;在“火星”阶段,USDD分散网络的主网络开始运行。官方预计,上述四个阶段将于今年年底完成。

截至5月16日,USDD在波场网已发行超过2.8亿件。凭借其在以太坊和BNBChain的发行量,《USDD》累计发行量已超过3亿张。目前DeFi协议如SUN.io、JustLend、省略号金融等。支持用户向USDD借矿。此外,USDD还登陆了加密资产交易平台火币。

《USDD》在波场的发行量超过2.8亿份。

随着USDD的发行量和流通场景越来越多,市场最关心的问题仍然集中在“稳定”上。在UST崩溃的阴影下,USDD能保持其与美元的汇率稳定吗?

与UST波场的USDD相比,它换汤不换药。

事实上,USDD的价格波动调节机制与UST的几乎相同。后者还通过卢纳和UST之间的汇兑套利机制维持价格稳定。与此同时,Terra Ecology还成立了一个非营利组织Luna Foundation Guard (LFG)来储备BTC和其他资产,为UST背书。然而,由于最近加密资产市场的迅速衰退,UST仍然注定要崩溃。

那么,USDD和UST有什么相同点和不同点呢?能否抵御极端行情的冲击?

从介绍来看,USDD背后还有一个类似LFG的组织,叫做创道储备,简称“波联”。公开资料显示,“波兰美联储”致力于保护区块链产业和市场,缓解极端和长期的低迷,解决金融危机引发的恐慌问题。

在该组织成立之初,区块链产业发起人筹集的100亿美元高流动性资产将作为早期储备进行保管和管理,所有储备将在未来6-12个月内进入波场联合储备。该组织将作为初始托管人,维护USDD的权限管理,并以储备金融资产保障USDD的汇率稳定。

根据波兰美联储官方社交媒体公布的信息,其于5月12日分别以9820万美元、9700.92万美元和3009.6万美元买入1亿USDT、14.67亿TRX和1000个BTC。5月13日,该组织还宣布又花了3673万美元购买了1249.57个BTC。从这个角度来看,“波兰美联储”很可能继续购买主流资产作为USDD背后的担保资产。

不过,在业内人士看来,UST崩溃是有先例的,即使有“波联储”的存在,也很难保证USDD的稳定。从过去的密码资产熊市周期来看,主流密码资产(如BTC)往往会比最高点下跌70%以上。一旦这种情况发生,“波兰美联储”的储备资产将急剧缩水。此时,一旦人们不再愿意持有USDD,TRX和USDD也可能像卢娜和UST一样进入下行螺旋,导致锚断裂。“除非美联储有无限的子弹,否则它可以保证整个市场的稳定,但这几乎是不可能的。」

因此,在极度低迷的情况下,随着市场共识的弱化,USDD仍有抛锚的风险。

然而,与UST相比,USDD在具体的铸造和与TRX的交流方面,其分散化程度是不够的。这在短期内可能有利于USDD的稳定,但长期来看存在许多不确定因素。

在Terra稳定的硬币生态中,用户可以通过自己在链上的智能契约破坏LUNA来施放UST。然而,USDD不采用这种方法。目前流通的所有USDD都是由“浪潮美联储”及其授权的白名单组织铸造发行的。

据介绍,自营交易公司Alameda Research、加密金融情报服务提供商Amber Group、加密资产交易平台Poloniex、投资团队米拉娜等cr

一些机构已经成为“美联储”白名单机构。

尽管纳入了多家机构,但这种选人方式仍被外界认为不够分散和透明。“波联储”是USDD的发行者,这使得USDD似乎是这些机构的私人货币。谁也不能保证这些机构在风险来临时不会维护自己的利益。

在依靠算法稳定USDD价格的过程中,目前的USDD持有者无法通过一级市场兑换和套利TRX,这与UST持有者可以通过链式合约兑换价值1美元的卢纳不同。由于“浪潮美联储”在一级市场实行了白名单准入机制,这意味着即使USDD价格抛锚,也要依靠白名单机构来调整价格,普通用户无法自行兑换价值1美元的TRX。

简而言之,USDD的铸造和毁灭都是由“波美联储”和白名单组织完成的,并不是所有的市场用户都能参与进来。在业内人士看来,这是一种“信任最大化”的管理方式。它的优点在于效率更高,资金管理更专业,但缺点也很直观。由于分权不够,存在内部人作恶的风险。在举办USDD之前,用户应该做好判断,谨慎参与,以免重蹈覆辙。

(免责声明:请读者严格遵守当地法律法规,本文不代表任何投资建议)

你认为USDD能保持物价长期稳定吗?

广告位
本文来自网络,不代表区块链网站|NFTS立场,转载请注明出处:https://www.qklwz.com/jzb/trx/8967.html
上一篇
下一篇

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用 * 标注

返回顶部