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边肖：记得要集中注意力。
来源：区块链奈特
2019年是Libra的崛起之年，Libra试图在脸书的指导下创建一个新的数字货币和银行系统。天秤潜力大，野心大，是2019年加密圈影响深远的大事。然而，像大多数以前的硬币发行项目一样，天秤座注定要以目前的形式失败。
我强烈认为，科学技术的变革力量可以让银行信用不足的人更容易存钱和建立信用。不幸的是，目前形式的Libra不是一个解决方案，因为它提供了一个过于复杂的方法，这将使它非常难以实现。
脸书可以创建一个全球支付网络，让全世界的用户受益。凭借其数十亿用户和扩展系统的经验，脸书拥有创建革命性支付系统的基础设施。如果算上所有作为Libra股东的合作伙伴，它涵盖了全球支付和商业的所有领域，应该是成功的。
这个机会之所以存在，是因为当前的银行体系是封闭的。持有、汇出和储存资金需要大量的监管许可。监管审查的目的是确保安全，保护公民免受欺诈和防止洗钱。然而，这些控制措施往往会抑制竞争，抬高价格，从而给整个系统留下改进的空间。
通常情况下，消费者不能在周末进行电汇，全球支付可能需要几天时间才能在银行之间结算。银行本身也在开发实时商业支付平台，但目前还不存在。银行可以使用Zelle进行实时点对点支付，效果非常好，但是你需要是银行才能使用。PayPal有针对个人的Venmo。银行还通过实时票据交换所拥有B2B RTP网络。
通常情况下，消费者在周末无法通过电汇支付，银行之间的全球支付结算可能需要几天时间。这些银行本身也在开发实时商业支付平台，但还没有完全做到这一点。银行有实时点对点支付的Zelle，效果不错，但是你需要银行来用。PayPal有针对个人的Venmo。银行也有B2B RTP网络，通过实时清算系统进行交易。
它仍处于起步阶段，但确实存在，美联储也在开发自己的实时支付网络，名为Fed Now，用于24/7/365支付。最终会实现的。这可能会让创业公司很难长期竞争。
天秤座的好与坏，那么天秤座是什么？为什么注定要失败？
Libra创建了一个代表一篮子资产的数字令牌和一个支付系统，使全球汇款更容易。根据白皮书，“Libra的使命是建立一个简单的全球货币和一个赋予数十亿人权力的金融基础设施。”
某种程度上，它是一个在新的实时支付系统上运行自己货币的Venmo，该系统将全天候开放，而当前的银行系统只是全天候的一部分，那些与Zelle和RTP相关的系统。
Libra基于现有货币创建了一个虚拟支付网络。虚拟货币代表的是美元等传统资产，可以立即转移，而实际资产可以稍后结算。
Libra表示将获得一篮子资产的背书，但不清楚哪些资产将归Libra所有。资产构成的不透明可能导致监管者之间的管辖权争议。天秤座遇到的每个监管者都会开始调查。不清楚是货币、衍生品、证券、商品池等。因此，不清楚适用哪些法律。司法管辖区可能在这一点上意见不一，因为它们在定义各种国内数字货币方面已经存在分歧。民族国家很容易就数字货币问题进行争论，因为似乎没有颁布国际贸易协定来规范这种金融安排。
即使在Libra已经建立了它的法律管辖权之后，它仍然很难为它所陈述的用例创造所需要的好处。Libra的既定目标是为17亿没有银行账户的人提供数字银行服务。为动荡市场中的人们提供一种持有稳定资产的方式；并提供了一种在世界各地兑换货币的廉价方式。但这些好处将很难实现。
在Libra计划的系统中，为没有银行账户的人提供银行服务仍然需要进行充分的尽职调查，并遵守“了解你的客户”(KYC)的规定以打击洗钱，这可能导致注册Libra的行为，类似于现在应对任何具有类似挑战的银行。开/闭通道不同，但规定相似。
货币兑换最昂贵的部分是“最后一公里”。Libra如果不建立自己的个人网络，或者不与现有的零售和ATM网络合作，就无法解决这个问题。M-PESA是一个移动汇款系统，与西部联盟和东非的其他现有网络合作。它被认为是专门为银行信用不足的人设计的顶层系统，用户可以更方便地收发款项。移动PESA拥有2800万活跃客户，对肯尼亚GDP增长的贡献率为50%。现在，M-PESA的客户将能够通过西联汇款向200个国家的任何人汇款。
Libra可以建立类似的合作关系，通过引入自己的竞争来提取现金或实现数字转账，并以更低的成本进行转账。在一些国家，复制当地取款网络将面临挑战。在发展中国家，手机网络是移动资金的关键把关者。将很难与拥有大多数用户信任的运营商竞争。但是，新产品可能会引发价格战，从而帮助客户或天秤遭受损失，以补贴增长。这相当于西联降低成本，以增加返回给客户的价值。这可能是一个巨大的附加值。
Libra可以建立类似的合作关系来提现，或者通过引入竞争以更低的成本实现数字转账。在一些国家，复制当地取款网络将被证明是具有挑战性的。在发展中国家，移动电话网络是移动资金的关键把关人。将很难与用户信任度最高的现有运营商竞争。
然而，一个新产品可能会导致价格战，这可能会帮助客户或天秤承担损失，以补贴增长。这相当于西联降低了费用，为客户创造了更多的价值。这可能是一个巨大的增值。
实际支付成本更低，大规模货币兑换成本更低，可以进行更低成本的支付。如果脸书能够创造一个内部一致的支付和消费者生态系统，它将降低资金进出的成本。除了开发钱包，Libra最大的机会是与零售商和其他公司合作，根据他们的净资产和消费习惯向消费者销售产品。用网络里的钱就可以了，不用担心消费者再把它变成法币。
货币不稳定的国家/地区大多实行货币管制，也会把货币管制放在天秤身上。比如，政府可能会规定每年购买或转让超过政府规定门槛的天秤是违法的，那么将其兑换成当地货币将是犯罪。中国公民每人每年最多只能向国外转移5万美元。中国可以轻松通过一项法律，规定任何金融资产或加密货币也将属于这一规则。
即使天秤座想出了一个开始和实现既定目标的方法，也很可能被欺诈淹没。天秤座没有明确的政策和程序来防止欺诈，也没有简单的机制来解决欺诈纠纷。本质上，它创造了一个向所有人开放的狂野西部。因此，缺乏欺诈控制可能会导致一个坏演员立即创建一个应用程序来欺骗人们将他们的天秤发送给骗子。肯尼亚的手机银行用户有时会将所有存款放入手机，并经常被骗提供密码。
天秤座有很大的希望，但也有严峻的挑战需要克服。这些问题很多都可以通过向支付网络之父Visa学习重要的一课来解决。Visa原本是美国银行内部的一家美国信用卡银行，属于内部信用体系。然后变成授权给其他银行的系统，最后变成协会和其成员组成的上市公司。这种分阶段的方法使其能够稳步增长，并在准备接管之前避免不必要的监管和政治负担。
如何让天秤座成功走上Visa的老路？
首先，天秤座原本只有美元或者另一种单一货币。这将使Libra在美国银行监管的现有框架内开始运作。如果在美国银行系统内部启动，除了中国，全世界都会尊重。有明确的方法建立这个系统，让它能通过所有的监管审查。如果算上其他资产，Libra本身会带来很多潜在的监管冲突，所以即使得到监管部门的批准，也是既费钱又费时的。
第二，网络要集中管理，要有反欺诈系统，要有明确的组织可以与之沟通，进行监管审查。无论如何，Libra本质上是集中式的，只有一个数据库可以运行系统。
脸书拥有如此庞大的网络，因此实施低成本支付系统将是巨大的第一步。他们可以邀请其他人加入该站，并在监管部门清理和审查漏洞后，最终将其变成一个联盟。事实上，脸书已经有了实现这一点的基础设施，Messenger中的——支付。他们已经有一个反欺诈系统，它与你的脸书身份证联系在一起。
第三，在此之后，脸书可以让人们在现有支付系统的基础上构建应用程序。而且这一步可能不需要太多的其他监管要求。脸书几年前就学会了如何构建应用程序。
这些步骤如果实施得当，将使Libra更容易启动，避免被监管机构叫停。这些步骤的成本将会很高。他们将需要几乎完全集中，并继续现有的业务。但好处可能是快速而公平的全球银行业。
我的一个朋友曾经说过：“在你向世界许诺我之前，给我带来一座岛屿。”更简单的分阶段实施方法，可以帮助天秤座走向繁荣，实现目标。
原文由Richie Hecker撰写，由蓝山实验室团队编译。英文版权归原作者所有。中文再版请联系编者。
