第一，比特币价格暴涨。
开采有风险，投资需谨慎。学习是第一生产力！
比特币的价格从0.25美分涨到了现在的23000美元，12年上涨了9166027倍。是的，你没看错，是9166027次。回报率超过了世界上所有公司的股票，更不用说黄金、外汇、房地产了。比特币的价格就像一匹脱缰的野马，直冲云霄。这些脱缰的马是怎么跑的？有规律可循吗？今天就来聊聊这个话题。
我们先来看一个真实的故事。
2011年，一个大学生在知乎上发了一个求助帖，说“一个大三学生手里有6000块钱，想做点小投资赚点钱。有什么好的建议吗？”他补充道，“这是除去学费和生活费之后的，所以我觉得存在银行里没什么用，想用这笔钱做一些投资。”
一个昵称为“区块链”的网友在2011年11月21日回复：“买比特币，存钱包文件，忘了你有6000块钱。五年后再看。”如果当时提问的网友真的做了这笔投资，能买多少比特币？按照当时14.61元的价格，大约可以买到410个比特币，而按照2017年的高价，大约14万元，这410个比特币的价值是5740万元，是当时投资的9566倍。有没有一种走向人生巅峰的感觉？比特币从诞生到现在经历了怎样的过程，价格涨幅如此之大？到2019年初，比特币价格变化大致可以分为三个阶段：初出茅庐，第一次减产，第二次减产。
再来看初出茅庐的阶段，也就是2010年5月到2011年11月。比特币诞生于2009年1月，然后在2010年5月第一次被广为人知的定价为0.25美分(这是世界上最贵的披萨的故事，后面会讲到)。比特币价格小步快跑，2011年4月后突然飙升，2011年6月10日达到35美元的历史高点。不久后，大型比特币交易所Mt.Gox爆发“黑客事件”，比特币价格大幅下跌。到2011年11月21日，比特币跌至2.29美元，市场异常冷淡。在此期间，比特币从0.25美分涨到最高35美元，暴涨1.4万倍，随后跌至2.29美元，暴跌93.46%。
第二阶段是比特币的第一次减产，从2011年11月到2015年1月。经过一年的休眠，2012年11月28日，比特币的开采产量减半，每块奖励从50个比特币减少到25个比特币，引发了新一轮的比特币上涨。2013年4月10日，每枚比特币的价格升至198美元，是此前高点35美元的5.6倍。2013年4月，知名交易所Mt.Gox遭到恶意攻击，导致平台服务大规模中断，随后比特币大幅下跌。2013年7月5日，比特币跌至67.86美元，较198美元的高点下跌65.73%。随后，市场迅速恢复。2013年12月4日，比特币升至历史最高价1151美元，首次超过当时的金价，较上一轮低点2.29美元上涨502倍。
2013年12月5日，中国人民银行等五部委联合发文号《关于防范比特币风险的通知》。消息一出，当天比特币从1151美元腰斩至600美元左右，一天蒸发近50%。随后进入长达两年的熊市，2015年1月14日跌至176.5美元，跌幅84.67%。
第三阶段是比特币的第二次减产，从2015年1月到2019年1月。经过一年多的修复，2016年7月，比特币迎来了挖矿产出的下半年，每块奖励降为12.5比特币。随后，比特币价格逐渐上涨，2017年初涨到1000多美元。随着比特币的迅速崛起和ICO的热潮，中国央行和七部委联合发文《关于防范代币发行融资风险的公告》。短暂下跌后掀起新一轮暴涨，并于2017年12月17日升至近2万美元的历史新高，较上次低点176.5美元上涨113倍。随后，2017年12月18日，比特币开始暴跌，又是一年的熊市。2018年12月14日跌至本轮最低点3155美元。
总结这一规律，我们可以看到：
1.爆发后往往伴随暴跌，每次跌幅逐渐收窄，首次下跌93.46%；第二次下降84.67%；第三次下降83.64%
2.比特币价格在减产后的第二年飙升，较上一轮有所收窄。第一次减半，增长了502倍，第二次减半，增长了113倍。
第二，可见的增长
首先，比特币是怎么产生的？
2008年10月31日，一位化名为中本聪的密码学家发表了一份关于比特币的白皮书，《一种点对点的电子现金系统》。2009年1月3日，系统开始运行，生成了genesis 0块，其中包含一个造币交易，生成了第一批50个比特币。时隔6天，2009年1月9日，Block 1创建，获得50个比特币奖励。这样，大约每10分钟后生成的一个区块就包含了一定数量的比特币奖励。比特币就是这样“发行”的。比特币的逻辑可以简单描述为：第一，在没有中央机构的情况下，比特币提供了一种新的将电子货币分配到流通领域的方式，这与消耗资源挖金矿，将黄金注入流通领域非常相似；这种获取比特币的方式被称为“挖矿”；第二，参与比特币电子现金系统并为该系统提供基础设施的人被称为“矿工”；第三，每挖掘一个新区块的矿工都获得一个比特币奖励。系统就是这样鼓励矿工的。矿工消耗服务器的时间和电力资源；第四，比特币系统建立了共识机制。谁能先解出系统给出的数学题，谁就能掌握记账权，并获得新区快速奖励获得比特币。这种依靠计算能力的机制被称为工作证明(POW)。第五，比特币总数2100万，区块奖励每四年减半，产出越来越稀缺，激励机制逐渐转为依靠交易费。这种固定的总量设计可以防止比特币通货膨胀；
那么，如何衡量比特币的价值呢？不同的人有不同的看法。当然，这也是一个不断变化的过程。但一开始比特币确实很难定价，买家愿意出多少钱可能就值多少钱。2009年10月5日，一位名为新自由标准(New Liberty Standard，简称NLS)的网友在比特币论坛为大家提供比特币交易服务，计算出1美元可以用挖矿比特币的权力成本兑换1309.03 BTCs。接下来的一周，一位名叫马尔蒂马尔米(Martti Malmi)的网民以5.02美元的价格卖出了5050枚比特币。以上是马尔蒂马尔米发布的推特。他还展示了当时的交易哈希。从区块浏览器可以找到5050比特币的交易，有兴趣的朋友可以自己去查一下。按照新自由标准的标准，2009年12月28日，1美元可以挖到1578.77个比特币。按照这个标准，现在的开采成本是多少？通过全网和现在的电价计算，挖一个比特币的成本大概是6100美元。相比之下，比特币的价格在10年间增长了300万倍，而挖矿成本从0.00076392美元增长到6100美元，挖矿成本增长了800万倍。是的，开采成本的增加更是惊人。按照普通家用电脑8GCPU的运算速度，现在比特币网络112E的运算能力相当于140亿台家用电脑。
比特币从2009年1月3日诞生至今，已经有11年的历史。在这11年间，它经历了大量的黑客攻击，被“杀死”数百次。能够一直生存下去，靠的就是这些背后的“矿工”，他们为比特币系统提供保护。矿工的服务器一年24小时为比特币工作，包括数据计算、交易存储和网络传输。因此，我们可以说，这个庞大的矿工群体就是比特币背后的“看得见的手”。有人说比特币是虚拟的，看不见的。凡是去过矿上的人，无不被矿机吹出的热浪和矿机发出的嗡嗡声所“震撼”。比特币不仅是空的，而且非常真实。
比特币计算能力增长图
这张图代表了过去12年比特币全网计算能力的变化趋势。可以看出，比特币的计算能力从长期来看是一直在增强的，除了在币价大幅下跌时出现了短期的降低。后面我们还有一个全网算力的专题，今天就不展开了。
让我们总结一下今天的内容：
第一，比特币价格暴涨的背后，一直有一只“看得见的手”——矿工在为比特币网络提供服务保障，他们在守护着比特币系统的安全稳定；
第二，比特币价格涨了一万倍，全网背后的计算能力涨了一千万倍，挖矿成本涨了八百万倍。然而，即使在比特币价格涨幅如此之大的情况下，大量的早期比特币参与者并没有获得丰厚的回报，有些人甚至赔上了性命。为什么？
第三，“剩”才是王道
比特币的价格自诞生以来已经上涨了数百万倍。按照正常逻辑，那些早期参与者应该都是有钱人。然而，事实并非如此。大多数人并没有因此而致富，有些人甚至失去了生命。美国少年博内兹在2012年购买了15000个比特币。2013年，因为Mt.Gox黑客事件，他在年底前把它们都卖了。2013年底，随着比特币达到1151美元的高价，博内兹开始疯狂自责，从此精神错乱。2017年，随着比特币突破1万美元，博内兹终于因财富流失而自杀。博内兹成为第一个因为比特币的兴起而死去的人。有一些人因为比特币大幅下跌而跳楼自杀，也有很多人破产。另一个是世界上最贵的披萨的故事。2010年5月18日，一位名为Laszlo的程序员在比特币论坛上发布了一个求助帖，称“我喜欢披萨，希望用一万个比特币换两个披萨”。这个帖子发了6个小时后，有网友问地址，没有回答。接下来的三天几乎没人要，甚至有人嘲讽拉兹洛。21日晚，拉兹洛也发帖：没人想给我买披萨。我提供的比特币太少了吗？后来有人回复说，用信用卡网上订很容易，你应该考虑用其他方式买披萨。拉兹洛回答：我只是觉得，如果你能用比特币支付披萨，那会很有趣。经过四天的等待，5月22日，终于有人帮拉兹洛完成了心愿。拉兹洛还发来了披萨的照片和比特币交易的地址。历史上第一次完成了比特币与其他商品的交换。因为拉兹洛的披萨，现在比特币的支持者将每年的5月22日定为著名的“比特币国际披萨日”。1万个比特币，按照比特币最高单价1.98万美元计算，价值2.3亿美元，所以这两个披萨被称为“世界上最贵的披萨”。此后，比特币因其定价而广为人知：0.25美分一枚。还有一个“48万哥”的故事：2014年1月28日，一位名为48万哥的网友发帖称：“全家攒了七八年的钱买房，现在决定拿出来炒比特币，大赚一笔。直接买了房，全款。还好我换了辆车。”然而，事与愿违。比特币经过短暂的小幅上涨后，一路下跌，跌破4000、3000、2000。之后币价跌至900元人民币，100比特币市值跌至9万元。很多人一直在嘲笑他，笑48万的哥们马上就要变成6万的哥们了。按理说，亏损已经超过80%，剩下的几万应该是被低估了。留在那里还是有反击的可能。然而，“48万哥”打败了自己，却输给了家人。他的岳母为此和他吵了起来，他的妻子甚至威胁要和他离婚。最后，我受不了压力。2016年6月14日，价格回到3000元，我卖了100个比特币，追回30万，净亏损18万，天亮前下跌。如果“48万哥”能持有这100个比特币，那么2017年最高市值就是1400万。关于过早卖出或失去比特币的故事数不胜数。币圈有句话，守钱比守寡难。其实其他行业就不是这样了。在行业里呆的时间最长的人，可以享受最大的红利，赚取行业里最丰厚的财富。那些因为财富效应而来，因为亏损而退的投资者，注定是要被收割的。简而言之，区块链、数字货币或其他投资类别必须长期“存活”并“离开”！因为只有“剩”才是王道。
那么怎样才能成为“剩女”呢？一些建议如下：
1.投资前查清楚，你想持有多长时间，赚多少钱。不要因为外界的变化而动摇最初的战略；
2、坚持“闲钱”入场，不挪用，不借贷，不杠杆，高利贷投资更是碰不得；
3.如果没有更好的选择，又想更深入的投资区块链领域，可以“投资自己”——寻找加入这个行业的机会。区块链就像20年前的互联网。正处于红利期，机会很多。
此外，为了不关注短期的货币价格，明歌采取了卸载所有货币相关软件，甚至删除收藏夹中相关网站的策略，半年不关注。后来有人提醒，赔钱的钱回来了。经过仔细研究，我投身于区块链领域。期待大家都成为“剩男”，这样才能称王！
那么从投资的角度来说，比特币是一个好的投资标的吗？
四、投资的三个要素
投资标的的“投资价值”。投资价值一般从安全性、收益性、流动性三个维度来考虑，合称为投资三要素。
首先，众所周知，无论你做什么投资，要么用快速增长的资产替代慢速增长的资产，要么为了获得更高的收益而放弃当前的消费。选择投资标的，未来能产生多少收益，是非常重要的一步；第二是安全。投资是不确定的，投资前要充分考虑投资的风险。即使是目前非常安全的投资项目，在未来的某个时刻也会变得不确定，而且这种不确定性会随着时间的延长而增加。就像2020年的春节一样，我们都知道春节是餐饮、娱乐等领域的旺季。然而，新冠肺炎疫情的到来几乎摧毁了他们一半的企业。那家年前装修并备货很多的餐厅，想在春节期间大赚一笔。谁能料到，即使能扛下来，也面临巨额亏损。第三是流动性。简单来说，就是投资标的在短时间内能够变成可用现金的可能性。流动性受市场参与者规模、价格波动幅度、交易频率和数量等多种因素影响，金融市场交易的投资产品流动性差异较大。比如一般来说，股票的流动性大于房地产。
投资三要素的三个指标都很高，几乎不现实。又称“不可能三位一体”。但是，投资最重要的是安全。即使一个投资产品流动性好，收益高，但安全性很低也不能考虑。通过投资三要素，我们来看看比特币的投资价值。
第一，安全。
比特币是人类历史上第一次通过技术手段实现私有财产不可侵犯。只要你掌握了私钥，没人能拿走你的比特币。有人估算过，如果宇宙的年龄是100亿年，与一个私钥碰撞的时间是10万个宇宙周期，也就是宇宙毁灭10万次，就有可能破解一个比特币私钥。此外，比特币的去中心化和分布式账本的设计防止了比特币被伪造。从安全角度来说，比特币无疑是安全可靠的。
第二，盈利能力。
比特币自诞生以来，价格从高点上涨了800万倍。而且每次比特币奖励减半都有巨大的涨幅，过去两次分别增长了502倍和113倍。但值得注意的是，比特币波动较大，下跌非常凶猛。历史上往往单日下跌20%，甚至高达50%。今年3月12日24小时下跌近50%。从高点下跌幅度更大，第一次大牛市后最大跌幅达93%；第一次大牛市减半后跌幅深达84%，第二次大牛市减产后跌幅深达83%。从收益的角度来说，如果进入时间不当，或者操作不当，风险是很大的。反而经营的好，收益很高。
第三，流动性。
曾经，比特币是一个非常小众的市场。但随着大众对比特币的认可和接受，流动性明显改善。特别是，比特币这种数字资产每天7×24小时交易，流动性极高。目前，全球所有交易所的24小时交易量约为760亿美元。整个数字资产的全球24小时交易额高达1380亿美元。可见，比特币是一种安全性和流动性都很好的投资标的，但从收益来看，风险和收益都很高。
通过这部分的学习，我们了解了比特币，了解了比特币背后的计算能力，了解了比特币的投资价值。那么对于普通投资者来说，能不能投资，应该怎么投资呢？
敬请期待下篇。
