从“造富”到加密货币的崩盘，无数名人卷入其中，多少沾沾自喜的投资者迷失了方向。在这股风险投资的洪流中，有无数的“小白”投资者，他们曾经带着好奇或者梦想的冲动进入市场。现在他们历经沧桑，变得更加谨慎。
最近，市值410亿美元的加密货币LUNA coin在不到一周的时间里从近100美元跌至“零”。
LUNA的暴跌引起币圈地震，数百种加密货币集体下跌。目前，比特币的价格从去年11月的历史高点下跌了50%以上。
055-79000说，自2018年比特币价格暴跌80%以来，这可以说是最大的恐慌。批评者称，这种崩溃“早就应该发生了”。一些交易员将这次与2008年金融危机开始时进行了比较。
加密货币“造富运动”的背后，不仅有名人、投资者参与，也吸引了一部分普通散户，尤其是90后的货币玩家。
林建(化名)从学生时代就开始关注加密货币，至今已近10年。有着金融背景的他，见证了加密货币在中国从默默无闻到鼎盛的全过程。近日，他向记者《纽约时报》分享了自己这10年来的心路历程。
一股新的力量突然出现了
“我第一次接触加密货币是在2012年。当时刚了解到比特币的概念，主要是看到它是一个比较创新的产品，增长很快。当时我做了专题研究，发现它的用途主要在黑市。”林建告诉记者。
比特币，诞生于2009年，是一种去中心化的数字货币，不是由特定的货币机构发行。它是根据一组特定的密码代码，经过复杂计算生成的，具有交易成本低、不冻结、隐藏用户信息等特点。
“比特币作为一种去中心化的货币产品，最早只是黑市网站上的一种交易媒介。里面有很多违规成分，所以我当时没有买，也没有做进一步的研究。”林建说。
当时，加密货币在中国还鲜为人知。林建给记者看了他当时做的研究报告。根据当时Google Trends全球搜索比特币的数据，俄罗斯排名第一，美国紧随其后，中国几乎是空白。
然而，2013年，加密货币在中国突然兴起并迅速发展。国内比特币交易所网站Btc china在2013年4月的交易量为2万个比特币，到年底已经超过9万个比特币，超越老牌网站成为全球最大的交易所，中国也成为比特币交易的最大市场。
“此后三年，比特币的价格一直在几百美元的区间波动，国家监管部门开始关注加密货币，并进行风险预警。”林建说。
曲折致富
2017年是加密货币疯狂的一年。比特币的价格从年初的1000美元涨到年底的19780美元，涨了近20倍。
同年9月，中国监管部门决定关闭虚拟货币在中国的法定货币交易所。
当时，林建刚刚从金融行业的卖方机构跳槽到一家上市公司的投资部门。投资项目包括两个区块链项目。
“当时深入研究后，我个人觉得挺有意思的，就拿出一笔钱作为风险投资。”
经历了2017年的巅峰之后，2018年，比特币价格暴跌。“我投资后，第二年价格最低的时候，跌到只有原价的1/3左右。当时就觉得投资失败了，没再管。”林建说。
林建没有出售这些加密货币。他自嘲“对区块链/分布式账本技术有信心”。
到2020年底，加密货币的价格又开始上涨。“当时美国的一些主流投资机构开始进入市场，相当于一个更大更权威的团体对加密货币地位的认可。这个时候投资逻辑就不一样了。”林建说。
数据显示，2021年，比特币基地全球公司的机构客户交易的加密货币金额为1.14万亿美元，高于上一年的1200亿美元，是零售交易额5350亿美元的两倍多。
林建说，他当时对此了解不多，所以卖掉了一部分已经还了的原始头寸，剩下的资金投资于dogecoin和其他小型加密货币。
2021年，dogecoin得到了特斯拉CEO马斯克的站台，大出风头。从年初的每片0.5美分，市值6亿美元，到巅峰时几乎1000亿美元，每片73美分，增长了146倍。
在过去的一年里，除了马斯克，好莱坞名人和顶级运动员对加密货币的热情也达到了狂热的程度。在社交媒体上和公开场合，他们把虚拟货币描述成一个有自己时髦的文化和哲学的世界，一个比传统金融更具包容性、有机会赚大钱的世界。
“2021年的疯狂盈利让我感到兴奋和激动。”回顾2021年加密货币的牛市，林建认为，由于美联储货币政策的释放，市场上很多资金选择进入加密货币行业，加密货币的价格会上涨。此外，去年区块链技术应用的新方向，包括分散金融、NFT、超宇宙等。都是在底层技术上开发的。这些方向令人兴奋，并产生长期的期望。
“在这个过程中，还有一个创富效应，就是很多人通过这项投资获得十倍、百倍甚至千倍的回报。财富增值非常快，也吸引了更多的新人投入到这个行业来进行交易和投资。进来的钱越多，硬币的价格就越高。”林建坦率地说。
泡沫破裂？
硬币的“造富神话”让大量投资“小白”进入市场，但当市场逐渐趋于平静时，一些专业投资者选择了退出。
“到2021年第四季度，整个市场热度开始下降。这个时候我感觉加密货币的价格已经远远偏离了它的实际价值。有些项目估值很高，但产生的实际价值与现实生活联系不大。也就是说，没有商业场景和价值来支撑这个项目，所以很多机构投资者会选择盈利离开。”
对于加密货币，很多投资大佬也很挑剔。巴菲特和芒格认为这是一个骗局，加密货币本身没有生产能力。对冲基金巨头艾克曼也批评稳定货币是“传销”。
林建表示，近期LUNA币的暴跌导致整个加密货币市场大幅下跌，现在已经进入了漫长的熊市。
据悉，韩国区块链公司Terraform Labs于2020年推出了与美元挂钩的算法稳定货币UST，以及可与UST兑换的代币LUNA，并承诺为投资者提供年利率高达20%的LUNA货币。
根据Coindesk的数据，UST和卢娜自5月10日以来出现了显著下降。5月16日，本应锚定1美元价值的UST一度跌至每枚6美分的历史低点，跌幅达94%。目前LUNA已经跌至0.0001美元，接近于零。
LUNA币暴跌当天，有近40万人爆仓，最大单次突破达到1000万美元。几十种只有交易量的虚拟货币下跌了90%甚至更多。
一枚硬币的创始人赵昌鹏上周在推特上说，由于稳定的货币LUNA的崩溃，他一夜之间“回到了贫困”。与传统金融不同，即使是像他自己这样的“大玩家”，最终也可能被加密货币行业拖累。
林建认为，“卢纳货币的暴跌确实对整个市场产生了巨大影响。同时，从宏观环境来看，如果美联储继续或超预期加息，将对整个市场的流动性产生较大影响。如果流动性减少严重，对加密货币将是一个打击。”
在林建看来，一些加密货币项目需要创建真实的商业场景，并扩展其应用。有了足够的用户和收入，才能提升估值，刷新整个市场。“但这些确实需要时间来验证”。
本文来自《国际金融报》。
